Likidite Yastık
Likidite Yastığı Nedir?
likidite krizi sırasında beklenmedik nakit taleplerini karşılamak için bir bireyin veya şirketin elinde bulundurabileceği nakit veya yüksek likit varlıkları ifade eder.
Nakit rezervlerin veya para piyasası araçlarının likidite yastığı, bir şirketin daha fazla likit olmayan menkul kıymetler veya diğer yatırımları - muhtemelen zararına - satmak zorunda kalmasını engelleyebilir ve kredileri, faturaları veya ücretleri geri ödemek gibi kısa vadeli yükümlülüklerini karşılamak için nakit toplamak zorunda kalabilir . Bir likidite yastığına bazen "yağmurlu gün fonu" denir.
Likidite Yastığı Nasıl Çalışır?
Likidite yastığı, bir kişiyi veya işletmeyi borçlarını ödemek için gayrimenkul veya ekipman gibi likit olmayan varlıkları satmak zorunda kalmaktan korur.
Aynı ilke, kaldıraç kullanarak alım satım olarak da bilinen, borç para alarak varlık alıp satan bankalar ve diğer finansal kuruluşlar için de geçerlidir. Bir şirket veya tüccar çok yüksek kaldıraçlıysa ve likidite yastığı veya nakit rezervi yoksa, borç yükümlülüklerini yerine getirmek için nakit rezervlerine dalamazlarsa varlıklarını zarara satmak zorunda kalabilirler.
Likidite yastığının tersi, bir bireyin veya şirketin vade tarihine kadar yükümlülüklerini ödemek için elinde nakit bulunmadığını tespit ettiği bir likidite sıkışıklığıdır. Finansta, bankaların mevduat sahiplerinin para taleplerini karşılayacak nakit parası olmadığında buna likidite krizi denir.
Likidite Desteğinin Gerçek Hayattan Örnekleri
döngüsel olduğu göz önüne alındığında, biraz nakit tamponu tutmak akıllıca olur . Örneğin, Ford Motor Company, finansal sağlığın başarısının anahtarı olduğunu uzun zamandır anlamış, elden geçirmeyi finanse etmek ve kendisini bir durgunluğa karşı korumak için bir yastık sağlamak için Kasım 2006'da şirketin tüm varlıklarını 23,6 milyar dolarlık kredilerle ipotek etti.
Bu kurnazca hareket Ford'un kurtuluşunu kanıtlamaktı. General Motors ve Chrysler'in aksine, küresel mali kriz sırasında hükümet tarafından kurtarılmasına gerek yoktu . Ford, federal yardımın bir koşulu olarak sendika işçilerine herhangi bir taviz vermek zorunda da değildi. Üstelik kendi kendine yeterliliği de değerli bir pazarlama aracına dönüştü.
Ford oldukça yüksek düzeyde öfkeli bir şirket ve kendisini başka bir resesyona karşı korumak için daha fazlasını yapabilirken, yağmurlu bir gün için ayrılmış 31 milyar dolarlık nakit parası var (2020 2. Çeyrek itibariyle).
Benzer şekilde, 2010 Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası (Dodd-Frank Yasası), 2008 mali krizine benzer başka bir mali kriz durumunda bankaların bir likidite yastığına sahip olmasını gerektirir. Federal Konut Finansmanı Ajansı'na göre, "Dodd-Frank Yasası, toplam konsolide varlıkları 250 milyar doları aşan ve birincil bir federal finansal düzenleyici kurum tarafından düzenlenen belirli finans şirketlerinin, şirketlerin zararları ve desteği karşılamak için yeterli sermayeye sahip olup olmadığını belirlemek için yıllık stres testleri yapmasını gerektiriyor. olumsuz ekonomik koşullar sırasında operasyonlar."
Öne Çıkanlar
Rezervdeki nakit, bir kişinin veya şirketin işletme giderlerine yönelik dış şoklara karşı bir korumadır.
Likidite, bir şirketin veya bireyin elinde bulunan nakit varlıkları ifade eder. Nakit olmayan ve hızla nakde çevrilmesi zor olan varlıklar likit değildir.
Bir şirketin veya bireyin faaliyet giderleri, yükümlülükleri (borç ödemeleri gibi) ile gelirleri arasında ince bir marj olabilir. Bu durumda, bir likidite yastığına sahip olmak, gelirde bir eksiklik olması durumunda giderleri karşılamak için likit olmayan varlıkları satmak zorunda kalmayacakları anlamına gelir.
