وسادة السيولة
ما هي وسادة السيولة
تشير وسادة السيولة إلى النقد أو الأصول عالية السيولة التي قد يحتفظ بها الفرد أو الشركة لتلبية الطلبات غير المتوقعة على النقد أثناء أزمة السيولة.
وسادة السيولة من الاحتياطيات النقدية أو أدوات علامة النقود والأدوات المالية الشركة من الاضطرار إلى بيع المزيد من الأوراق المالية غير السائلة أو غيرها من الاستثمارات - ربما بخسارة - لجمع الأموال النقدية للوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل مثل سداد القروض أو الفواتير أو الأجور. تسمى وسادة السيولة أحيانًا "صندوق يوم ممطر".
كيف تعمل وسادة السيولة
تحمي وسادة السيولة الفرد أو الشركة من الاضطرار إلى بيع الأصول غير السائلة مثل العقارات أو المعدات لسداد الديون.
ينطبق نفس المبدأ على البنوك والمؤسسات المالية الأخرى التي تشتري الأصول وتبيعها عن طريق اقتراض الأموال ، والمعروف أيضًا باسم التداول باستخدام الرافعة المالية. إذا كانت الشركة أو المتداول يتمتع برافعة مالية عالية للغاية وليس لديهم احتياطي سيولة أو احتياطي نقدي ، فيمكن إجبارهم على بيع الأصول بخسارة إذا لم يتمكنوا من الغطس في الاحتياطيات النقدية لخدمة التزامات الديون.
إن نقيض وسادة السيولة هو أزمة السيولة ، حيث يجد الفرد أو الشركة أنه ليس لديها النقد المتاح لسداد التزاماتها بحلول تاريخ الاستحقاق. في مجال التمويل ، عندما لا يكون لدى البنوك النقد لتغطية مطالب المودعين بالمال ، يطلق عليها أزمة السيولة.
أمثلة من الحياة الواقعية على وسادة السيولة
شركات السيارات ، على سبيل المثال ، من الحكمة أن تحتفظ بقليل من الاحتياطي النقدي ، بالنظر إلى أن صناعتها دورية للغاية. شركة فورد موتور ، على سبيل المثال ، بعد أن أدركت منذ فترة طويلة أن الصحة المالية هي مفتاح نجاحها ، قامت برهن جميع أصول الشركة مقابل قروض بقيمة 23.6 مليار دولار في نوفمبر 2006 ، لتمويل إصلاح شامل ومنحها وسادة لحماية نفسها من الركود.
كانت هذه الخطوة الذكية لإثبات خلاص فورد. على عكس جنرال موتورز وكرايسلر ، لم تكن هناك حاجة إلى إنقاذ من قبل الحكومة خلال الأزمة المالية العالمية. كما لم يضطر فورد إلى تقديم أي تنازلات لعمال النقابات كشرط للحصول على المساعدة الفيدرالية. علاوة على ذلك ، تحول الاكتفاء الذاتي أيضًا إلى أداة تسويقية قيمة.
تعد شركة فورد شركة شديدة الغضب ، وعلى الرغم من أنها يمكن أن تفعل المزيد لحماية نفسها من ركود آخر ، فقد تم تخصيص 31 مليار دولار نقدًا ليوم ممطر (الحالي اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2020).
وبالمثل ، فإن قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك لعام 2010 (قانون دود-فرانك) يتطلب من البنوك أن يكون لديها احتياطي سيولة في حالة حدوث أزمة مالية أخرى مماثلة للأزمة المالية لعام 2008. وفقًا لوكالة تمويل الإسكان الفيدرالية ، "يتطلب قانون دود-فرانك من بعض الشركات المالية التي يبلغ إجمالي أصولها الموحدة أكثر من 250 مليار دولار ، والتي تنظمها وكالة تنظيمية مالية فيدرالية أساسية ، إجراء اختبارات ضغط سنوية لتحديد ما إذا كانت الشركات لديها رأس مال كافٍ لاستيعاب الخسائر والدعم. العمليات خلال الظروف الاقتصادية المعاكسة ".
يسلط الضوء
النقد في الاحتياطي هو تحوط ضد الصدمات الخارجية للفرد أو النفقات التشغيلية للشركة.
تشير السيولة إلى الأصول النقدية التي تمتلكها شركة أو فرد. الأصول غير النقدية والتي يصعب تحويلها إلى نقد بسرعة غير سائلة.
قد يكون لمصروفات تشغيل الشركة أو الأفراد ، والتزاماتهم (مثل مدفوعات الديون) مقابل دخلهم ، هامش رقيق. عندما يكون هذا هو الحال ، فإن الحصول على وسادة سيولة يعني أنهم لن يضطروا إلى بيع الأصول غير السائلة لتغطية النفقات إذا كان هناك نقص في الدخل.
