Likviditetskudde

Vad är en likviditetskudde

En likviditetskudde avser de kontanter eller mycket likvida tillgångar som en individ eller ett företag kan ha för att möta oväntade krav på kontanter under en likviditetskris.

En likviditetskudde av kassareserver eller penningmarknadsinstrument kan hindra ett företag från att behöva sälja mer illikvida värdepapper eller andra investeringar – eventuellt med förlust – för att skaffa kontanter för att möta kortsiktiga förpliktelser som att betala tillbaka lån, räkningar eller löner. En likviditetskudde kallas ibland en "regndag fond."

Hur en likviditetskudde fungerar

En likviditetskudde skyddar en individ eller ett företag från att behöva sälja illikvida tillgångar som fastigheter eller utrustning för att betala av skulder.

Samma princip gäller för banker och andra finansiella institutioner som köper och säljer tillgångar genom att låna pengar, även känd som handel med hävstång. Om ett företag eller näringsidkare är för högt belånade och de inte har en likviditetskudde eller kassareserv, kan de tvingas sälja tillgångar med förlust om de inte kan dyka ner i kassareserver för att betala skuldförbindelser.

Motsatsen till en likviditetskudde är en likviditetsåtstramning, där en individ eller ett företag finner att de inte har pengar till hands för att betala sina åtaganden före förfallodagen. Inom finans, när banker inte har pengar för att täcka insättarnas krav på pengar, kallas det en likviditetskris.

Verkliga exempel på en likviditetskudde

Bilföretag, till exempel, gör klokt i att hålla lite av en kassabuffert, med tanke på att deras bransch är så cyklisk. Ford Motor Company, till exempel, som länge förstått att finansiell hälsa är nyckeln till dess framgång, belånade alla företagets tillgångar för 23,6 miljarder dollar i lån i november 2006, för att finansiera en översyn och ge det en kudde för att skydda sig mot en lågkonjunktur.

Detta listiga drag var för att bevisa Fords räddning. Till skillnad från General Motors och Chrysler behövde den inte räddas av regeringen under den globala finanskrisen. Ford behövde inte heller ge några eftergifter till fackliga arbetare som ett villkor för federalt stöd. Dessutom förvandlades dess självförsörjning till ett värdefullt marknadsföringsverktyg.

Ford är ett ganska högt levt företag,. och även om det skulle kunna göra mer för att dämpa sig mot en ny lågkonjunktur, har det 31 miljarder dollar i kontanter avsatta för en regnig dag (aktuellt från och med andra kvartalet 2020).

På liknande sätt kräver The Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act från 2010 (Dodd-Frank Act) att banker ska ha en likviditetsskydd i händelse av en annan finanskris som liknar finanskrisen 2008. Enligt Federal Housing Finance Agency, "Dodd-Frank Act kräver att vissa finansiella företag med totala konsoliderade tillgångar på mer än 250 miljarder dollar, och som regleras av en primär federal finansiell tillsynsmyndighet, ska genomföra årliga stresstester för att avgöra om företagen har tillräckligt med kapital för att absorbera förluster och stöd. verksamhet under ogynnsamma ekonomiska förhållanden."

Höjdpunkter

• Kassa i reserv är en säkring mot externa störningar på en individs eller företags driftskostnader.

– Likviditet avser de kontanta tillgångar som ett företag eller individ har till hands. Tillgångar som inte är kontanter och svåra att snabbt förvandla till kontanter är illikvida.

• Ett företags eller individs driftskostnader, deras skyldigheter (som skuldbetalningar) kontra deras inkomster, kan ha en tunn marginal. När så är fallet betyder det att ha en likviditetskudde att de inte behöver sälja illikvida tillgångar för att täcka utgifter om det finns ett inkomstbrist.