Likviditetspude
Hvad er en likviditetspude
En likviditetspude refererer til de kontanter eller meget likvide aktiver,. som en person eller virksomhed kan besidde for at imødekomme uventede krav om kontanter under en likviditetskrise.
En likviditetspude af likviditetsreserver eller pengemarkedsinstrumenter kan forhindre en virksomhed i at skulle sælge flere illikvide værdipapirer eller andre investeringer – muligvis med tab – for at rejse kontanter til at opfylde kortsigtede forpligtelser som tilbagebetaling af lån, regninger eller løn. En likviditetspude kaldes undertiden en "regnvejrsdagsfond."
SĂĄdan fungerer en likviditetspude
En likviditetspude beskytter en person eller en virksomhed mod at skulle sælge illikvide aktiver som fast ejendom eller udstyr for at betale gæld.
Det samme princip gælder for banker og andre finansielle institutioner, der køber og sælger aktiver ved at låne penge, også kendt som handel med gearing. Hvis en virksomhed eller erhvervsdrivende er for højt gearet, og de ikke har en likviditetspude eller kontantreserve, kan de blive tvunget til at sælge aktiver med tab, hvis de ikke kan dykke ned i likviditetsreserverne for at betjene gældsforpligtelser.
Det modsatte af en likviditetspude er en likviditetsklemme, hvor en person eller en virksomhed finder ud af, at den ikke har penge til rådighed til at betale deres forpligtelser inden forfaldsdatoen. I finanssektoren, når bankerne ikke har penge til at dække indskydernes krav om penge, kaldes det en likviditetskrise.
Eksempler fra det virkelige liv pĂĄ en likviditetspude
Bilfirmaer gør for eksempel klogt i at holde lidt af en kontant buffer, da deres branche er så cyklisk. Ford Motor Company, for eksempel, der længe har forstået, at finansiel sundhed er nøglen til dets succes, belånte alle virksomhedens aktiver for 23,6 milliarder dollars i lån i november 2006 for at finansiere et eftersyn og give det en pude til at beskytte sig selv mod en recession.
Dette kloge skridt skulle bevise Fords frelse. I modsætning til General Motors og Chrysler behøvede det ikke at blive reddet af regeringen under den globale finanskrise. Ford behøvede heller ikke at give nogen indrømmelser til fagforeningsarbejdere som en betingelse for føderal støtte. dens selvforsyning blev også til et værdifuldt marketingværktøj.
Ford er et ret højt hævdet selskab,. og selvom det kunne gøre mere for at afbøde sig selv mod endnu en recession, har det 31 milliarder dollars i kontanter afsat til en regnvejrsdag (aktuelt fra 2. kvartal 2020).
Tilsvarende kræver Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act fra 2010 (Dodd-Frank Act) banker til at have en likviditetspude i tilfælde af en anden finanskrise svarende til finanskrisen i 2008. Ifølge Federal Housing Finance Agency, "Dodd-Frank-loven kræver, at visse finansielle virksomheder med samlede konsoliderede aktiver på mere end $250 milliarder, og som er reguleret af et primært føderalt finansielt reguleringsagentur, skal udføre årlige stresstests for at afgøre, om virksomhederne har tilstrækkelig kapital til at absorbere tab og støtte. operationer under ugunstige økonomiske forhold."
##Højdepunkter
Cash in reserve er en sikring mod eksterne stød på en persons eller virksomheds driftsudgifter.
Likviditet refererer til de kontante aktiver, som en virksomhed eller enkeltperson har ved hånden. Aktiver, der ikke er kontanter og svære at omsætte til kontanter hurtigt, er illikvide.
En virksomheds eller enkeltpersons driftsudgifter, deres forpligtelser (som gældsbetalinger) kontra deres indkomst, kan have en tynd margin. Når dette er tilfældet, betyder det at have en likviditetspude, at de ikke behøver at sælge illikvide aktiver for at dække udgifter, hvis der er en indkomstmangel.
