Cuscino di liquidità
Che cos'è un cuscino di liquiditÃ
Un cuscinetto di liquidità si riferisce alla liquidità o alle attività altamente liquide che un individuo o una società potrebbe detenere per soddisfare richieste impreviste di liquidità durante una crisi di liquidità .
Un cuscino di liquidità di riserve di liquidità o strumenti del mercato monetario può impedire a un'azienda di dover vendere più titoli illiquidi o altri investimenti, possibilmente in perdita, per raccogliere liquidità per soddisfare obblighi a breve termine come il rimborso di prestiti, cambiali o salari. Un cuscino di liquidità è talvolta chiamato "fondo per i giorni di pioggia".
Come funziona un cuscino di liquiditÃ
Un cuscino di liquidità protegge un individuo o un'azienda dal dover vendere attività illiquide come immobili o attrezzature per ripagare i debiti.
Lo stesso principio si applica alle banche e ad altri istituti finanziari che acquistano e vendono attività prendendo in prestito denaro, noto anche come trading utilizzando la leva. Se una società o un trader ha una leva troppo elevata e non ha un cuscino di liquidità o una riserva di cassa, può essere costretto a vendere attività in perdita se non può attingere alle riserve di cassa per onorare i debiti.
L'opposto di un cuscino di liquidità è una crisi di liquidità , in cui un individuo o un'azienda scopre di non avere i contanti a disposizione per pagare i propri obblighi entro la data di scadenza. In finanza, quando le banche non hanno i contanti per coprire le richieste di denaro dei depositanti, si parla di crisi di liquidità .
Esempi reali di un cuscino di liquiditÃ
Le aziende automobilistiche, ad esempio, fanno bene a mantenere un po' di riserva di liquidità , dato che il loro settore è così ciclico. La Ford Motor Company, ad esempio, avendo capito da tempo che la salute finanziaria è la chiave del suo successo, nel novembre 2006 ha ipotecato tutti i beni dell'azienda per 23,6 miliardi di dollari in prestiti, per finanziare una revisione e darle un cuscino per proteggersi da una recessione.
Questa mossa astuta doveva dimostrare la salvezza di Ford. A differenza di General Motors e Chrysler, non ha avuto bisogno di essere salvata dal governo durante la crisi finanziaria globale. Né Ford ha dovuto concedere concessioni ai lavoratori sindacali come condizione per gli aiuti federali. Inoltre, la sua autosufficienza si è trasformata anche in un prezioso strumento di marketing.
un'azienda piuttosto infuriata e, sebbene possa fare di più per proteggersi da un'altra recessione, ha 31 miliardi di dollari in contanti messi da parte per una giornata piovosa (aggiornato al secondo trimestre del 2020).
Allo stesso modo, il Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act del 2010 (Dodd-Frank Act) richiede alle banche di avere un cuscino di liquidità in caso di un'altra crisi finanziaria simile alla crisi finanziaria del 2008. Secondo la Federal Housing Finance Agency, "Il Dodd-Frank Act richiede ad alcune società finanziarie con un patrimonio consolidato totale di oltre $ 250 miliardi e che sono regolamentate da una primaria agenzia federale di regolamentazione finanziaria, di condurre stress test annuali per determinare se le società hanno capitale sufficiente per assorbire le perdite e sostenere operazioni in condizioni economiche avverse".
Mette in risalto
La riserva di cassa è una copertura contro shock esterni per le spese operative di un individuo o di una società .
La liquidità si riferisce alle attività in contanti che una società o un individuo ha a disposizione. Le attività che non sono denaro contante e difficili da trasformare rapidamente in denaro sono illiquide.
Le spese operative di un'azienda o di un individuo, i suoi obblighi (come il pagamento del debito) rispetto al reddito, possono avere un margine sottile. In questo caso, avere un cuscino di liquidità significa che non dovranno vendere attività illiquide per coprire le spese in caso di mancanza di reddito.
