Spesialvurderingsobligasjon
Hva er Special Assessment Bond?
Spesielle vurderingsobligasjoner er generelle forpliktelsesobligasjoner,. vanligvis utstedt for Ä finansiere utviklingsprosjekter, der skyldige renter betales av skatter som utelukkende pÄlegges mottakerne av det prosjektet.
ForstÄ Special Assessment Bond
En kommunal obligasjon utstedes av en statlig eller lokal regjering for Ä skaffe kapital for Ä finansiere prosjekter som motorveier, kloakksystemer, rekreasjonsparker, offentlige skoler og sÄ videre. NÄr en kommunal obligasjon utstedes for Ä sponse forbedring av eiendommer i et bestemt omrÄde av en by, by eller fylke, blir obligasjonen referert til som en spesiell vurderingsobligasjon.
Investorer som kjÞper en obligasjon med spesiell vurdering mottar periodiske renter fra utsteder inntil obligasjonen forfaller, og da vil hovedstolen bli tilbakebetalt til obligasjonseierne. Betalingsforpliktelsene pÄ obligasjonen er garantert fra inntekter som mottas fra den delen av skatter som pÄlegges innbyggere som direkte drar fordel av prosjektet. Med andre ord, tilleggsskatt pÄlegges kun de som vil ha direkte fordel av forbedringen for Ä dekke utbetalingene pÄ obligasjonsemisjonen. SÊrskilte takstavgifter kan ikke overstige den totale kostnaden for prosjektet.
For eksempel, hvis det ble utstedt en spesiell vurderingsobligasjon for Ä betale for asfaltering av fortau i et bestemt samfunn, vil en tilleggsskatt bli pÄlagt huseiere i omrÄdet som drar nytte av dette prosjektet. OmrÄdeeiere fÄr finere turstier, og vil trolig se verdien pÄ eiendommen Þke tilsvarende, men dette har en pris. Deres eiendomsskatt vil Þke for Ä betale rentene som kommunen skylder obligasjonseierne. Siden renten pÄ sÊrskilte obligasjoner betales av skatter fra fellesskapet som nyter godt av utbyggingen, er det ikke uvanlig at medlemmene av det begunstigede fellesskapet investerer i emisjonen, og dermed motregner tilleggsskattene som pÄlegges for Ä finansiere bindingen.
Renten pÄ en sÊrskilt obligasjon kan vÊre fast eller variabel. Lengden pÄ forfall vil variere avhengig av hvor komplekst prosjektet er, med det typiske lÞpetid som faller mellom ett til 20 Är. Videre kan disse obligasjonene vÊre stÞttet av kommunestyrets fulle tro og kreditt . Hvis det ikke er sikret med full tro og kredittpant, er det mer risikabelt enn en generell obligasjon fra samme utsteder.
Som de fleste kommunale obligasjoner er renten pÄ obligasjoner med spesiell vurdering fritatt for fÞderale skatter, og de fleste statlige og lokale skatter hvis investoren bor i staten eller kommunen som utsteder gjelden. Jo hÞyere en investors marginale skattesats,. desto mer verdifull er obligasjonens skattefritak er og dermed mer Þnskelig. Derfor er det vanligvis sterkere etterspÞrsel etter spesielle vurderingsobligasjoner i stater med hÞye skattesatser. Hvis en stat eller den fÞderale regjeringen reduserer skattesatsene, mister obligasjonene noe av fordelen for personer med hÞy skatteklasse og blir dermed mindre Þnskelig.
HĂžydepunkter
Spesialvurderingsobligasjoner er obligasjoner med generelle forpliktelser, vanligvis utstedt for Ä finansiere utviklingsprosjekter, der rentene betales av skatter som utelukkende pÄlegges mottakerne av det prosjektet.
Spesielle takstavgifter kan ikke overstige totalkostnaden for prosjektet.
Renter pÄ obligasjoner for spesielle vurderinger er unntatt fra fÞderale skatter, og de fleste statlige og lokale skatter.
