Hovedbank
Hva er en leadbank?
En hovedbank er en bank som fører tilsyn med ordningen med lånesyndikering. Hovedbanken mottar et tilleggsgebyr for denne tjenesten, som innebærer å rekruttere syndikatmedlemmene og forhandle finansieringsvilkårene. I euroobligasjonsmarkedet opptrer hovedbanken som agent for et underwritingsyndikat.
En ledende bank er også kjent som en ledende underwriter.
Forstå hovedbanker
En hovedbank refererer vanligvis til en investeringsbank som styrer prosessen med å tegne et verdipapir i samarbeid med andre banker, kjent som syndikatbanker. I denne forstand kan hovedbanken også refereres til som en lead manager eller administrerende underwriter. En mer generell betydning av dette begrepet er ganske enkelt den primære banken til en organisasjon som bruker flere banker til flere forskjellige formål.
Den ledende underwritingsbanken vil vanligvis samarbeide med andre investeringsbanker for å etablere et garantisyndikat,. og dermed skape den første salgsstyrken for et selskaps verdipapirer. Disse obligasjonene eller aksjene vil deretter bli solgt til institusjonelle og private kunder. Hovedbanken vil vanligvis være den som vurderer selskapets økonomi og gjeldende markedsforhold for å komme frem til den opprinnelige verdien og antallet aksjer som skal selges. Disse verdipapirene bærer ofte en høy salgsprovisjon (så mye som 6 til 8 prosent) for syndikatet, med majoriteten av aksjene som eies av hovedbanken.
Hovedbankens rolle i lånesyndikering
Ved lånesyndikering vil flere banker samarbeide for å gi en låntaker den nødvendige kapitalen. Lånesyndikeringer dannes vanligvis for bedriftslånsformål, inkludert for fusjoner,. oppkjøp,. oppkjøp og andre kapitalprosjekter. Situasjoner som krever lånesyndikering vil vanligvis involvere en låntaker som trenger en stor sum kapital som kan være for mye for en enkelt långiver å tilby og/eller utenfor omfanget av denne långiverens risikoeksponeringsnivå.
En hovedbank, i dette tilfellet, er ofte ansvarlig for alle aspekter av avtalen, inkludert den første transaksjonen, gebyrer, samsvarsrapporter, tilbakebetalinger gjennom hele låneperioden, låneovervåking og generell rapportering for alle långivere i avtalen. Ledende banker for lånesyndikasjoner kan kreve høye gebyrer på grunn av den enorme rapporterings- og koordineringsinnsatsen som er nødvendig for å fullføre og vedlikeholde lånebehandlingen. Disse gebyrene kan være så høye som 10 % av lånebeløpet.
Noen ganger kan hovedbanken stole på en tredjepart og/eller ytterligere spesialister gjennom ulike punkter i lånesyndikeringen eller tilbakebetalingsprosessen for å hjelpe med rapportering og overvåking.
Hovedbankens rolle i verdipapirgaranti
I et initial public offer (IPO) eller andre former for utstedelse av verdipapirer, kan en hovedbank organisere en gruppe underwriters, også kalt garantisyndikatet, for avtalen. Som med et lånesyndikat er formålet med et garantisyndikat ofte å spre risiko og/eller slå sammen fond i en stor avtale.
Leadbanker vil vurdere et utstedende selskaps økonomi og gjeldende markedsforhold for å komme frem til en startverdi og mengde aksjer som skal selges. Nyutstedte aksjer kan ha en høy salgsprovisjon for et garantisyndikat (til tider nesten 6–8 %); Den største andelen av aksjene vil imidlertid gå til hovedbanken.
Høydepunkter
- En hovedbank koordinerer og fører tilsyn med et syndikat for å tegne lån (obligasjoner) eller aksjer som skal selges til investorer.
– Leadbanker er nøkkelen for å koordinere og markedsføre børsnoteringer samt store bedriftsgjeldstilbud.
– Hovedbanken mottar vanligvis et mer generøst beløp enn syndikatbanker på grunn av sin koordinerende rolle og ansvar.
