Volumveid gjennomsnittspris (VWAP)

Hva er den volumveide gjennomsnittsprisen (VWAP)?

Den volumvektede gjennomsnittsprisen (VWAP) er en teknisk analyseindikator som brukes på intradagdiagrammer som tilbakestilles ved starten av hver ny handelsøkt.

Det er en handelsreferanse som representerer gjennomsnittsprisen et verdipapir har handlet til i løpet av dagen, basert på både volum og pris.

VWAP er viktig fordi det gir tradere prisinnsikt i både trenden og verdien av et verdipapir.

Forstå den volumveide gjennomsnittsprisen

VWAP beregnes ved å summere dollaren som handles for hver transaksjon (prisen multiplisert med volumet) og deretter dividere med det totale antallet omsatte aksjer.

VWAP = Kumulativ typisk pris x volum/kumulativt volum

Hvor typisk pris = høy pris + lav pris + sluttkurs/3

Kumulativ = totalt siden handelsøkten åpnet.

Hvordan beregne VWAP

Ved å legge til VWAP-indikatoren til et strømmediagram, vil beregningen bli gjort automatisk. For å beregne VWAP selv, følg imidlertid trinnene nedenfor.

Anta et 5-minutters diagram. Beregningen er den samme uavhengig av hvilken intradag tidsramme som brukes.

1. Finn den gjennomsnittlige prisen aksjen ble handlet til i løpet av den første 5-minutters perioden av dagen. For å gjøre dette, legg til høy, lav og nær, og del deretter på tre. Multipliser dette med volumet for den perioden. Registrer resultatet i et regneark, under kolonne PV.

2. Del PV med volumet for den perioden. Dette vil produsere VWAP.

3. For å opprettholde VWAP gjennom dagen, fortsett å legge til PV-verdien fra hver periode til de tidligere verdiene. Del denne summen med totalt volum frem til det punktet.

For å gjøre trinn 3 enklere i et regneark, lag kolonner for kumulativ PV og kumulativt volum og bruk formelen på dem.

Hvordan brukes VWAP?

VWAP brukes på forskjellige måter av handelsmenn. Traders kan bruke VWAP som et trendbekreftelsesverktøy og bygge handelsregler rundt det. For eksempel kan de vurdere aksjer med priser under VWAP som undervurdert og de med priser over det, overvurdert. Hvis prisene under VWAP beveger seg over det, kan tradere gå lang i aksjen. Hvis prisene over VWAP beveger seg under den, kan de selge sine posisjoner eller sette i gang korte posisjoner.

Institusjonelle kjøpere inkludert verdipapirfond bruker VWAP for å hjelpe til med å flytte inn eller ut av aksjer med så liten markedspåvirkning som mulig. Derfor, når de kan, vil institusjoner prøve å kjøpe under VWAP, eller selge over det. På denne måten presser handlingene deres prisen tilbake mot gjennomsnittet, i stedet for bort fra den.

VWAP-tips

VWAPs inkorporering av volum er verdifullt for tradere for hva det kan indikere om graden av handelsaktivitet i løpet av korte perioder – om konkurrentene tar eller forlater posisjoner.

Spesielle hensyn

Forskjellen mellom VWAP og et enkelt glidende gjennomsnitt

På et diagram kan VWAP og et enkelt glidende gjennomsnitt (SMA) se like ut. Disse to indikatorene er imidlertid beregnet forskjellig og representerer ulike resultater.

VWAP beregnes ved å multiplisere typisk pris med volum, og dividere med totalt volum.

Et enkelt glidende gjennomsnitt inkluderer pris, men ikke volum. SMA beregnes ved å summere sluttkurser over en viss periode (si 10 dager) og deretter dele totalen med antall perioder (10).

Begrensninger for VWAP

VWAP er en enkeltdagsindikator og starter på nytt ved åpningen av hver ny handelsdag. Forsøk på å lage en gjennomsnittlig VWAP over mange dager kan forvrenge den og resultere i en feil indikator.

Mens noen institusjoner kanskje foretrekker å kjøpe når prisen på et verdipapir er under VWAP, eller selge når det er over, er ikke VWAP den eneste faktoren å vurdere. I sterke opptrender kan prisen fortsette å bevege seg høyere i mange dager uten å falle under VWAP i det hele tatt eller bare av og til. Derfor kan det å vente på at prisen faller under VWAP bety en tapt mulighet hvis prisene stiger raskt.

VWAP er basert på historiske verdier og har ikke i seg selv prediktive egenskaper eller beregninger. VWAP er forankret til dagens åpningsprisklasse. Derfor øker indikatoren etterslepet etter hvert som dagen går.

Dette kan sees på måten en 1-minutters VWAP-beregning etter 330 minutter (lengden på en typisk handelsøkt) ofte vil ligne et 390-minutters glidende gjennomsnitt på slutten av handelsdagen.

Høydepunkter

• Den volumvektede gjennomsnittsprisen (VWAP) vises som en enkelt linje på intradagdiagrammer.

• VWAP representerer et syn på prishandling gjennom en enkelt dags handelsøkt.

• Detaljhandel og profesjonelle handelsmenn kan bruke VWAP for å hjelpe dem med å bestemme intradag-pristrender.

• VWAP er vanligvis mest nyttig for kortsiktige handelsmenn.

– Det ligner på en glidende gjennomsnittslinje, men jevnere.

FAQ

Hva er den volumveide gjennomsnittsprisen (VWAP)?

Volumvektet gjennomsnittspris (VWAP) er en måling som viser gjennomsnittsprisen på et verdipapir, justert for volumet. Det beregnes under en spesifikk handelsøkt ved å ta den totale dollarverdien av handel med verdipapiret og dele den med volumet av handler. Formelen for å beregne VWAP er kumulativ typisk pris x volum delt på kumulativt volum.

Hvorfor er den volumveide gjennomsnittsprisen viktig?

VWAP gir tradere en utjevnet indikasjon på et verdipapirs pris (justert for volum) over tid. Den brukes av institusjonelle handelsmenn for å sikre at deres handler ikke flytter prisen på verdipapiret de prøver å kjøpe eller selge for ekstremt. Et hedgefond kan for eksempel avstå fra å sende inn en kjøpsordre til en pris over verdipapirets VWAP, for å unngå kunstig oppblåsing av prisen på det verdipapiret. På samme måte kan den unngå å sende inn bestillinger for langt under VWAP, slik at prisen ikke trekkes ned av salget.

Hva er forskjellen mellom den volumveide gjennomsnittsprisen og et enkelt bevegelig gjennomsnitt (SMA)?

I likhet med VWAP gir det enkle glidende gjennomsnittet tradere et mindre volatilt syn på den siste kurstrenden til et verdipapir. I motsetning til VWAP, tar imidlertid ikke det enkle glidende gjennomsnittet hensyn til volumnivået i det verdipapirets handel. VWAP veier hver dags kursendring med mengden volum som forekommer den dagen, mens det enkle glidende gjennomsnittet inkluderer pris og intet volum .