Prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP)

Qu'est-ce que le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) ?

Le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) est un indicateur d'analyse technique utilisé sur les graphiques intrajournaliers qui se réinitialise au début de chaque nouvelle séance de négociation.

référence commerciale qui représente le prix moyen auquel un titre s'est négocié tout au long de la journée, en fonction à la fois du volume et du prix.

Le VWAP est important car il fournit aux traders un aperçu des prix à la fois sur la tendance et la valeur d'un titre.

Comprendre le prix moyen pondéré en fonction du volume

Le VWAP est calculé en additionnant les dollars échangés pour chaque transaction (prix multiplié par le volume), puis en divisant par le nombre total d'actions échangées.

VWAP = Prix typique cumulé x Volume/Volume cumulé

Où Cours Typique = Cours Haut + Cours Bas + Cours de Clôture/3

Cumul = total depuis l'ouverture de la séance de bourse.

Comment calculer le VWAP

En ajoutant l'indicateur VWAP à un graphique en continu, le calcul se fera automatiquement. Cependant, pour calculer vous-même le VWAP, suivez les étapes ci-dessous.

Supposons un graphique de 5 minutes. Le calcul est le même quel que soit l'intervalle de temps intrajournalier utilisé.

1. Trouvez le prix moyen auquel l'action s'est négociée au cours de la première période de 5 minutes de la journée. Pour ce faire, additionnez le haut, le bas et la clôture, puis divisez par trois. Multipliez cela par le volume pour cette période. Enregistrez le résultat dans une feuille de calcul, sous la colonne PV.

2. Divisez PV par le volume pour cette période. Cela produira le VWAP.

3. Pour maintenir le VWAP tout au long de la journée, continuez à ajouter la valeur PV de chaque période aux valeurs précédentes. Divisez ce total par le volume total jusqu'à ce point.

Pour faciliter l'étape 3 dans une feuille de calcul, créez des colonnes pour la PV cumulée et le volume cumulé et appliquez-leur la formule.

Comment VWAP est-il utilisé ?

Le VWAP est utilisé de différentes manières par les commerçants. Les traders peuvent utiliser VWAP comme outil de confirmation de tendance et établir des règles de trading autour de celui-ci. Par exemple, ils peuvent considérer les actions dont les prix sont inférieurs au VWAP comme sous-évaluées et celles dont les prix sont supérieurs, surévaluées. Si les prix inférieurs au VWAP se déplacent au-dessus, les commerçants peuvent acheter le stock. Si les prix au-dessus du VWAP passent en dessous, ils peuvent vendre leurs positions ou initier des positions courtes.

Les acheteurs institutionnels, y compris les fonds communs de placement, utilisent le VWAP pour entrer ou sortir des actions avec le moins d'impact possible sur le marché. Par conséquent, lorsqu'elles le peuvent, les institutions essaieront d'acheter en dessous du VWAP ou de vendre au-dessus. De cette façon, leurs actions ramènent le prix vers la moyenne, au lieu de s'en éloigner.

Astuce VWAP

L'incorporation du volume par VWAP est précieuse pour les traders car elle peut indiquer le degré d'activité de trading pendant de courtes périodes de temps, que la concurrence prenne ou quitte des positions.

Considérations particulières

La différence entre VWAP et une moyenne mobile simple

Sur un graphique, VWAP et une moyenne mobile simple (SMA) peuvent sembler similaires. Cependant, ces deux indicateurs sont calculés différemment et représentent des résultats différents.

Le VWAP est calculé en multipliant le prix typique par le volume et en divisant par le volume total.

Une moyenne mobile simple intègre le prix mais pas le volume. Le SMA est calculé en totalisant les prix de clôture sur une certaine période (disons 10 jours), puis en divisant le total par le nombre de périodes (10).

Limites du VWAP

VWAP est un indicateur d'un jour et redémarre à l'ouverture de chaque nouveau jour de bourse. Tenter de créer un VWAP moyen sur plusieurs jours pourrait le fausser et entraîner un indicateur incorrect.

Bien que certaines institutions préfèrent acheter lorsque le prix d'un titre est inférieur au VWAP ou vendre lorsqu'il est supérieur, le VWAP n'est pas le seul facteur à prendre en compte. Dans les fortes tendances haussières, le prix peut continuer à augmenter pendant plusieurs jours sans tomber en dessous du VWAP du tout ou seulement occasionnellement. Par conséquent, attendre que le prix tombe en dessous du VWAP pourrait signifier une opportunité manquée si les prix augmentent rapidement.

VWAP est basé sur des valeurs historiques et n'a pas intrinsèquement de qualités prédictives ou de calculs. VWAP est ancré à la fourchette de prix d'ouverture de la journée. Par conséquent, l'indicateur augmente son décalage au fil de la journée.

Cela peut être vu dans la façon dont un calcul VWAP d'une période d'une minute après 330 minutes (la durée d'une séance de négociation typique) ressemblera souvent à une moyenne mobile de 390 minutes à la fin de la journée de négociation.

Points forts

• Le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) apparaît sous la forme d'une seule ligne sur les graphiques intrajournaliers.

• VWAP représente une vue de l'action des prix tout au long d'une séance de négociation d'une seule journée.

• Les commerçants de détail et professionnels peuvent utiliser le VWAP pour les aider à déterminer les tendances des prix intrajournaliers.

• Le VWAP est généralement plus utile aux traders à court terme.

• Il ressemble à une ligne moyenne mobile, mais plus lisse.

FAQ

Qu'est-ce que le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) ?

Le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) est une mesure qui indique le prix moyen d'un titre, ajusté en fonction de son volume. Il est calculé au cours d'une séance de négociation spécifique en prenant la valeur totale en dollars des transactions sur le titre et en la divisant par le volume des transactions. La formule de calcul du VWAP est le prix typique cumulatif x le volume divisé par le volume cumulé.

Pourquoi le prix moyen pondéré en fonction du volume est-il important ?

Le VWAP donne aux traders une indication lissée du prix d'un titre (ajusté en fonction du volume) au fil du temps. Il est utilisé par les traders institutionnels pour s'assurer que leurs transactions ne modifient pas trop le prix du titre qu'ils essaient d'acheter ou de vendre. Par exemple, un fonds spéculatif peut s'abstenir de soumettre un ordre d'achat pour un prix supérieur au VWAP du titre, afin d'éviter de gonfler artificiellement le prix de ce titre. De même, il pourrait éviter de passer des ordres trop en dessous du VWAP, afin que le prix ne soit pas tiré vers le bas par sa vente.

Quelle est la différence entre le prix moyen pondéré en fonction du volume et une moyenne mobile simple (SMA) ?

Comme le VWAP, la moyenne mobile simple offre aux traders une vision moins volatile de la tendance récente des prix d'un titre. Contrairement au VWAP, cependant, la moyenne mobile simple ne tient pas compte du niveau de volume des transactions de ce titre. .