Volumenvægtet gennemsnitspris (VWAP)

Hvad er den volumenvægtede gennemsnitspris (VWAP)?

Den volumenvægtede gennemsnitspris (VWAP) er en teknisk analyseindikator, der bruges på intradag-diagrammer, der nulstilles ved starten af hver ny handelssession.

Det er et handelsbenchmark , der repræsenterer den gennemsnitlige pris, et værdipapir har handlet til i løbet af dagen, baseret på både volumen og pris.

VWAP er vigtigt, fordi det giver handlende prisindsigt i både trenden og værdien af et værdipapir.

Forstå den volumenvægtede gennemsnitspris

VWAP beregnes ved at summere de handlede dollars for hver transaktion (prisen ganget med volumen) og derefter dividere med de samlede handlede aktier.

VWAP = Kumulativ typisk pris x volumen/kumulativ volumen

Hvor Typisk Pris = Høj pris + Lav pris + Slutkurs/3

Kumulativ = total siden handelssessionen åbnede.

Sådan beregnes VWAP

Ved at tilføje VWAP-indikatoren til et streaming-diagram, vil beregningen blive foretaget automatisk. For at beregne VWAP selv skal du dog følge nedenstående trin.

Antag et 5-minutters diagram. Beregningen er den samme, uanset hvilken intradag tidsramme der anvendes.

1. Find den gennemsnitlige pris, aktien handlede til i løbet af dagens første 5-minutters periode. For at gøre dette skal du tilføje høj, lav og tæt, og dividere derefter med tre. Gang dette med volumen for den pågældende periode. Optag resultatet i et regneark under kolonne PV.

2. Divider PV med volumen for den pågældende periode. Dette vil producere VWAP.

3. For at vedligeholde VWAP hele dagen, fortsæt med at tilføje PV-værdien fra hver periode til de tidligere værdier. Divider denne total med det samlede volumen op til det punkt.

For at gøre trin 3 lettere i et regneark skal du oprette kolonner for kumulativ PV og kumulativ volumen og anvende formlen på dem.

Hvordan bruges VWAP?

VWAP bruges på forskellige måder af handlende. Handlende kan bruge VWAP som et trendbekræftelsesværktøj og bygge handelsregler omkring det. For eksempel kan de betragte aktier med priser under VWAP som undervurderede, og dem med priser over det, overvurderede. Hvis priser under VWAP bevæger sig over det, kan handlende forlade aktien. Hvis priser over VWAP bevæger sig under det, kan de sælge deres positioner eller indlede korte positioner.

Institutionelle købere, herunder investeringsforeninger, bruger VWAP til at hjælpe med at flytte ind eller ud af aktier med så lille markedspåvirkning som muligt. Derfor, når de kan, vil institutioner forsøge at købe under VWAP eller sælge over det. På denne måde presser deres handlinger prisen tilbage mod gennemsnittet i stedet for væk fra den.

VWAP Tip

VWAP's inkorporering af volumen er værdifuld for handlende i forhold til, hvad den kan indikere om graden af handelsaktivitet i korte perioder – om konkurrenterne tager eller forlader positioner.

Særlige overvejelser

Forskellen mellem VWAP og et simpelt glidende gennemsnit

På et diagram kan VWAP og et simpelt glidende gennemsnit (SMA) ligne hinanden. Disse to indikatorer er imidlertid beregnet forskelligt og repræsenterer forskellige resultater.

VWAP beregnes ved at gange typisk pris med volumen og dividere med total volumen.

Et simpelt glidende gennemsnit inkorporerer pris, men ikke volumen. SMA beregnes ved at sammenlægge slutpriser over en vis periode (f.eks. 10 dage) og derefter dividere totalen med antallet af perioder (10).

Begrænsninger af VWAP

VWAP er en enkeltdagsindikator og genstarter ved åbningen af hver ny handelsdag. Forsøg på at oprette en gennemsnitlig VWAP over mange dage kan forvrænge den og resultere i en forkert indikator.

Mens nogle institutioner måske foretrækker at købe, når prisen på et værdipapir er under VWAP, eller sælge, når det er over, er VWAP ikke den eneste faktor, der skal tages i betragtning. I stærke optrends kan prisen fortsætte med at bevæge sig højere i mange dage uden overhovedet at falde under VWAP eller kun lejlighedsvis. At vente på, at prisen falder til under VWAP, kan derfor betyde en forpasset mulighed, hvis priserne stiger hurtigt.

VWAP er baseret på historiske værdier og har ikke i sagens natur prædiktive kvaliteter eller beregninger. VWAP er forankret til dagens åbningsprisinterval. Derfor øger indikatoren sin forsinkelse, efterhånden som dagen går.

Dette kan ses på den måde, at en 1-minutters VWAP-beregning efter 330 minutter (længden af en typisk handelssession) ofte vil ligne et 390-minutters glidende gennemsnit ved slutningen af handelsdagen.

Højdepunkter

• Den volumenvægtede gennemsnitspris (VWAP) vises som en enkelt linje på intradag-diagrammer.

• VWAP repræsenterer en visning af prishandling gennem en enkelt dags handelssession.

• Detailhandlende og professionelle forhandlere kan bruge VWAP til at hjælpe dem med at bestemme intradag-pristendenser.

• VWAP er typisk mest nyttig for kortsigtede handlende.

• Det ligner en glidende gennemsnitslinje, men mere jævn.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er den volumenvægtede gennemsnitspris (VWAP)?

Den volumenvægtede gennemsnitspris (VWAP) er en måling, der viser gennemsnitsprisen på et værdipapir, justeret for dets volumen. Det beregnes under en specifik handelssession ved at tage den samlede dollarværdi af handel med værdipapiret og dividere det med volumen af handler. Formlen til beregning af VWAP er kumulativ typisk pris x volumen divideret med kumulativ volumen.

Hvorfor er den volumenvægtede gennemsnitspris vigtig?

VWAP giver handlende en udjævnet indikation af et værdipapirs pris (justeret for volumen) over tid. Den bruges af institutionelle handlende til at sikre, at deres handler ikke flytter prisen på det værdipapir, de forsøger at købe eller sælge, for ekstremt. For eksempel kan en hedgefond undlade at afgive en købsordre til en pris over værdipapirets VWAP, for at undgå en kunstig oppustning af prisen på det pågældende værdipapir. Ligeledes kan den undgå at afgive ordrer for langt under VWAP, så prisen ikke trækkes ned af salget.

Hvad er forskellen mellem den volumenvægtede gennemsnitspris og et simpelt glidende gennemsnit (SMA)?

Ligesom VWAP giver det simple glidende gennemsnit handlende et mindre ustabilt syn på den seneste kurstendens på et værdipapir. I modsætning til VWAP tager det simple glidende gennemsnit dog ikke højde for volumenniveauet i det pågældende værdipapirs handel. VWAP vægter hver dags kursændring med mængden af volumen, der forekommer den dag, hvorimod det simple glidende gennemsnit inkorporerer pris og ingen volumen .