Volymvägt genomsnittspris (VWAP)

Vad är det volymvägda genomsnittspriset (VWAP)?

Det volymvägda genomsnittspriset (VWAP) är en teknisk analysindikator som används på intradagsdiagram som återställs i början av varje ny handelssession.

Det är ett handelsriktmärke som representerar det genomsnittliga priset ett värdepapper har handlats till under hela dagen, baserat på både volym och pris.

VWAP är viktigt eftersom det ger handlare prisinsikt i både trenden och värdet av ett värdepapper.

Förstå det volymvägda genomsnittspriset

VWAP beräknas genom att summera de omsatta dollarna för varje transaktion (priset multiplicerat med volymen) och sedan dividera med det totala antalet omsatta aktier.

VWAP = Kumulativt typiskt pris x volym/ackumulerad volym

Där Typiskt pris = Högt pris + Lågt pris + Slutkurs/3

Kumulativt = totalt sedan handelssessionen öppnade.

Hur man beräknar VWAP

Genom att lägga till VWAP-indikatorn till ett strömmande diagram kommer beräkningen att göras automatiskt. Men för att beräkna VWAP själv, följ stegen nedan.

Antag ett 5-minutersdiagram. Beräkningen är densamma oavsett vilken intradagsperiod som används.

1. Hitta det genomsnittliga priset som aktien handlades till under dagens första 5-minutersperiod. För att göra detta, lägg till hög, låg och nära och dividera sedan med tre. Multiplicera detta med volymen för den perioden. Anteckna resultatet i ett kalkylblad, under kolumn PV.

2. Dividera PV med volymen för den perioden. Detta kommer att producera VWAP.

3. För att behålla VWAP under hela dagen, fortsätt att lägga till PV-värdet från varje period till de tidigare värdena. Dela denna summa med total volym fram till den punkten.

För att göra steg 3 enklare i ett kalkylblad, skapa kolumner för kumulativ PV och kumulativ volym och tillämpa formeln på dem.

Hur används VWAP?

VWAP används på olika sätt av handlare. Handlare kan använda VWAP som ett trendbekräftelseverktyg och bygga handelsregler runt det. Till exempel kan de betrakta aktier med priser under VWAP som undervärderade och de med priser över det, övervärderade. Om priserna under VWAP rör sig över det, kan handlare gå långa aktien. Om priser över VWAP rör sig under det kan de sälja sina positioner eller initiera korta positioner.

Institutionella köpare inklusive fonder använder VWAP för att hjälpa till att flytta in i eller ut ur aktier med så liten marknadspåverkan som möjligt. Därför, när de kan, kommer institutioner att försöka köpa under VWAP, eller sälja över det. På så sätt pressar deras handlingar priset tillbaka mot genomsnittet, istället för bort från det.

VWAP-tips

VWAP:s inkorporering av volym är värdefullt för handlare för vad det kan indikera om graden av handelsaktivitet under korta tidsperioder – om konkurrenterna tar eller lämnar positioner.

Särskilda överväganden

Skillnaden mellan VWAP och ett enkelt glidande medelvärde

På ett diagram kan VWAP och ett enkelt glidande medelvärde (SMA) se likadana ut. Dessa två indikatorer beräknas dock olika och representerar olika resultat.

VWAP beräknas genom att multiplicera typiskt pris med volym och dividera med total volym.

Ett enkelt glidande medelvärde inkluderar pris men inte volym. SMA beräknas genom att summera slutkurserna under en viss period (säg 10 dagar) och sedan dividera summan med antalet perioder (10).

Begränsningar för VWAP

VWAP är en endagsindikator och startar om vid öppningen av varje ny handelsdag. Försök att skapa en genomsnittlig VWAP under många dagar kan förvränga den och resultera i en felaktig indikator.

Medan vissa institutioner kanske föredrar att köpa när priset på ett värdepapper är under VWAP, eller sälja när det är över, är VWAP inte den enda faktorn att ta hänsyn till. I starka uppåtgående trender kan priset fortsätta att röra sig högre i många dagar utan att sjunka under VWAP alls eller bara ibland. Att vänta på att priset ska falla under VWAP kan därför innebära ett missat tillfälle om priserna stiger snabbt.

VWAP är baserad på historiska värden och har inte i sig prediktiva egenskaper eller beräkningar. VWAP är förankrat till dagens öppningsprisintervall. Därför ökar indikatorn sin fördröjning allt eftersom dagen går.

Detta kan ses på hur en 1-minuters VWAP-beräkning efter 330 minuter (längden på en typisk handelssession) ofta kommer att likna ett 390-minuters glidande medelvärde i slutet av handelsdagen.

Höjdpunkter

• Det volymvägda genomsnittspriset (VWAP) visas som en enda rad på intradagsdiagram.

• VWAP representerar en vy av prisåtgärder under en enskild dags handelssession.

• Återförsäljare och professionella handlare kan använda VWAP för att hjälpa dem att fastställa pristrender inom dagen.

• VWAP är vanligtvis mest användbart för kortsiktiga handlare.

– Det ser ut som ett glidande medelvärde, men jämnare.

Vanliga frågor

Vad är det volymvägda genomsnittspriset (VWAP)?

Det volymvägda genomsnittspriset (VWAP) är ett mått som visar genomsnittspriset på ett värdepapper, justerat för dess volym. Det beräknas under en specifik handelssession genom att ta det totala dollarvärdet för handel med värdepapper och dividera det med volymen av affärer. Formeln för att beräkna VWAP är kumulativt typiskt pris x volym dividerat med kumulativ volym.

Varför är det volymvägda genomsnittspriset viktigt?

VWAP ger handlare en utjämnad indikation på ett värdepappers pris (volymjusterat) över tiden. Den används av institutionella handlare för att säkerställa att deras affärer inte flyttar priset på det värdepapper de försöker köpa eller sälja för extremt. Till exempel kan en hedgefond avstå från att skicka en köporder till ett pris över värdepapperets VWAP, för att undvika att på konstgjord väg höja priset på detta värdepapper. På samma sätt kan det undvika att skicka beställningar för långt under VWAP, så att priset inte dras ner av försäljningen.

Vad är skillnaden mellan det volymvägda genomsnittspriset och ett enkelt rörligt medelvärde (SMA)?

Precis som VWAP ger det enkla glidande medelvärdet handlare en mindre volatil bild av den senaste pristrenden för ett värdepapper. Till skillnad från VWAP tar dock det enkla glidande medelvärdet inte hänsyn till volymnivån i det värdepapprets handel. VWAP väger varje dags prisförändring med mängden volym som inträffar den dagen, medan det enkla glidande medelvärdet inkluderar pris och ingen volym .