Umowa o zarządzanie aktywami i rozporządzanie nimi (AMDA)

Czym była umowa o zarządzanie i dysponowanie aktywami (AMDA)?

Umowa o zarządzanie aktywami i rozporządzanie nimi (AMDA) była rodzajem umowy między Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) oraz niezależnego kontrahenta, który nadzorował i sprzedawał aktywa upadłych instytucji oszczędnościowo-pożyczkowych (S&L) podczas kryzysu S&L w latach 80. i 90. XX wieku.

Umowy dotyczące zarządzania aktywami i rozporządzania aktywami (AMDA) stały się konieczne, gdy Federal Savings and Loan Insurance Corp. (FSLIC) przejął wiele nieudanych S&L (zwanych również „oszczędnościami”) podczas kryzysu, nabywając w tym czasie aktywa o wartości miliardów dolarów. Kiedy FSLIC (który był dla przemysłu S&L tym, czym FDIC jest dla sektora bankowego) upadł podczas kryzysu, został zlikwidowany w 1989 roku, a FDIC został szefem Funduszu Restrukturyzacyjnego FSLIC.

Zrozumienie umowy o zarządzanie aktywami i rozporządzaniem (AMDA)

Finansowy kryzys oszczędnościowo-pożyczkowy był wynikiem zamknięcia 1617 banków i 1295 instytucji oszczędnościowo-pożyczkowych w latach 1980-1994, co spowodowało utratę lub pomoc w wysokości 303 miliardów dolarów w aktywach bankowych i 621 miliardów w aktywach oszczędnościowych i pożyczkowych. Większość z tych banków była niewielka, a ich fundamenty zostały zbudowane w sektorze energetyki i rolnictwa. Kiedy pod koniec lat siedemdziesiątych sektor energetyczny Stanów Zjednoczonych został uderzony, co spowodowało stagflację i zmienność stóp procentowych, banki te mocno ucierpiały .

Ponieważ było więcej aktywów upadłych S&L, niż FDIC byłaby w stanie samodzielnie obsłużyć, rząd utworzył Resolution Trust Corp. (RTC), którego celem było rozwiązanie wszystkich problemów związanych z konserwatorstwem lub zarządem komisarycznym między styczen. 1, 1989 i sierpnia. 8, 1992 .

RTC nie było w stanie rozwiązać wszystkich nieudanych S&L i musiał zlecić wykonanie prac sektorowi prywatnemu tam, gdzie było to możliwe. Umowy dotyczące zarządzania aktywami i rozporządzania (AMDA) były umowami partnerskimi, które tworzyły ramy prawne dla pracy. Dziewięćdziesięciu jeden wykonawców pracowało na podstawie tych umów na początku lat dziewięćdziesiątych, obsługując aktywa o wartości 48,5 miliarda dolarów .

Specjaliści ds. aktywów,. którzy pracowali dla FDIC lub RTC, obsługiwali lub nadzorowali transakcje. Wykonawcy otrzymywali opłaty za zarządzanie, za rozporządzanie i premie motywacyjne w zamian za pracę związaną z zarządzaniem aktywami trwałymi i zbywaniem aktywów niepracujących. Część środków otrzymanych za pośrednictwem AMDA została przeznaczona na dalsze rozwiązanie kryzysu.

Zarządzanie uszkodzonymi zasobami

AMDA były jednym z wielu narzędzi, które rząd wykorzystał do rozwiązania kryzysu S&L. Niektóre z innych narzędzi do zarządzania aktywami i ich likwidacji w czasie kryzysu obejmowały Federal Asset Disposition Association, należące do FSLIC i nowo utworzone umowy dotyczące likwidacji aktywów (ALA), które były wykorzystywane do zbywania puli zagrożonych aktywów o wartości co najmniej 1 USD. miliardów i regionalnych ALA dla mniejszych pul poniżej 500 milionów USD .

Łącznie RTC zlikwidowało 747 niewypłacalnych S&L podczas kryzysu. Podmioty te posiadały aktywa o wartości 402,6 mld USD, a koszt RTC wyniósł 87,5 mld USD. Upadłe banki, którymi zajmował się FDIC, miały aktywa o wartości 302,6 miliarda dolarów, a zarządzanie tymi upadłymi podmiotami kosztowało FDIC 36,3 miliarda dolarów .

FDIC rozwiązała te niepowodzenia bankowe na cztery główne sposoby: (1) zakupy i założenia, (2) przelewy z ubezpieczonym depozytem, (3) pomoc otwartego banku i (4) bezpośrednie wypłaty depozytów. Odsetek każdego z nich wynosił odpowiednio 73,5%, 10,9%, 8,2% i 7,4% .

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Wykonawcy w zamian za swoją pracę otrzymywali opłaty za zarządzanie, opłaty za rozporządzanie oraz opłaty motywacyjne.
Dziewięćdziesięciu jeden wykonawców pracowało na podstawie tych umów na początku lat 90., aby obsługiwać aktywa o wartości 48,5 miliarda dolarów.
FDIC i Resolution Trust Corp (RTC) były odpowiedzialne za sprzedaż aktywów upadłych banków w czasie kryzysu. Ponieważ podmioty te nie miały zdolności do samodzielnego rozwiązywania wszystkich transakcji sprzedaży, zawarły umowy z podmiotami w ramach AMDA.
Kryzys oszczędnościowo-pożyczkowy był niezwykle dużym i wyniszczającym kryzysem finansowym, porównywalnym z Wielkim Kryzysem.
Umowa o zarządzanie i dysponowanie aktywami (AMDA) była umową między Federal Deposit Insurance Corp. oraz niezależni kontrahenci wynajęci do pomocy w razie upadku instytucji oszczędnościowo-pożyczkowych (S&L) podczas kryzysu S&L w latach 80. i 90. XX wieku.