Vermögensverwaltungs- und Verfügungsvereinbarung (AMDA)

Was war ein Asset Management and Disposition Agreement (AMDA)?

Ein Asset Management and Disposition Agreement (AMDA) war eine Art Vertrag zwischen der Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) und einem unabhängigen Auftragnehmer, der während der S&L-Krise der 1980er Jahre die Vermögenswerte gescheiterter Spar- und Kreditinstitute (S&L) beaufsichtigte und verkaufte und 1990er.

Asset Management and Disposition Agreements (AMDAs) wurden notwendig, als die Federal Savings and Loan Insurance Corp. (FSLIC) während der Krise zahlreiche gescheiterte S&Ls (auch „Thrifts“ genannt) übernahm und dabei Vermögenswerte in Milliardenhöhe erwarb. Als die FSLIC (die für die S&L-Branche das war, was die FDIC für die Bankenbranche ist) während der Krise scheiterte, wurde sie 1989 abgeschafft, und die FDIC wurde Leiter des FSLIC-Abwicklungsfonds.

Verständnis einer Vermögensverwaltungs- und Verfügungsvereinbarung (AMDA)

Die Spar- und Kreditfinanzkrise war das Ergebnis der Schließung von 1.617 Banken und 1.295 Spar- und Kreditinstituten von 1980 bis 1994, was zu einem Verlust oder einer Unterstützung von 303 Milliarden US-Dollar an Bankvermögen und 621 Milliarden US-Dollar an Spar- und Kreditvermögen führte. Die meisten dieser Banken waren klein und hatten ihre Grundlagen im Energie- und Landwirtschaftssektor. Als der US-Energiesektor Ende der 1970er Jahre in Mitleidenschaft gezogen wurde, was zu einer Stagflation und einem volatilen Zinsumfeld führte, wurden diese Banken hart getroffen .

Da es mehr Vermögenswerte von gescheiterten S&Ls gab, als die FDIC allein bewältigen konnte, gründete die Regierung die Resolution Trust Corp. (RTC), deren Zweck es war, alle Sparsamkeiten zu lösen, die zwischen dem 1. Januar 1989 und dem 1 8, 1992 .

Das RTC war nicht in der Lage, alle gescheiterten S&Ls zu lösen, und musste die Arbeiten an den privaten Sektor vergeben, wo dies praktikabel war. Vermögensverwaltungs- und Dispositionsvereinbarungen (AMDAs) waren die Partnerschaftsvereinbarungen, die den rechtlichen Rahmen für die Arbeit bildeten. Einundneunzig Auftragnehmer arbeiteten Anfang der 1990er Jahre im Rahmen dieser Vereinbarungen, um Vermögenswerte in Höhe von 48,5 Milliarden US-Dollar zu verwalten

Vermögensspezialisten, die für die FDIC oder RTC arbeiteten, wickelten oder überwachten die Transaktionen. Die Vertragspartner erhielten Managementgebühren, Dispositionsgebühren und Leistungsprämien als Gegenleistung für ihre Arbeit bei der Verwaltung von Vermögenswerten, die sich in der Leistung befanden, und der Veräußerung notleidender Vermögenswerte. Ein Teil der über AMDAs erhaltenen Mittel wurde zur weiteren Lösung der Krise verwendet.

Ausgefallene Assets verwalten

AMDAs waren eines von vielen Instrumenten, die die Regierung zur Lösung der S&L-Krise einsetzte. Zu den anderen Instrumenten für die Verwaltung und Liquidation von Vermögenswerten während der Krise gehörten die Federal Asset Disposition Association, die FSLIC -eigenen und neu geschaffenen S&L Asset Liquidation Agreements (ALAs), die zur Veräußerung von Pools notleidender Vermögenswerte im Wert von mindestens 1 US-Dollar verwendet wurden Milliarden und regionale ALAs für kleinere Pools von weniger als 500 Millionen US-Dollar .

Insgesamt hat das RTC in der Krise 747 insolvente S&Ls liquidiert. Diese Unternehmen hatten Vermögenswerte in Höhe von 402,6 Milliarden US-Dollar, und die Kosten für das RTC beliefen sich auf 87,5 Milliarden US-Dollar. Die gescheiterten Banken, die die FDIC verwaltete, hatten Vermögenswerte in Höhe von 302,6 Milliarden US-Dollar, und die Verwaltung dieser gescheiterten Unternehmen kostete die FDIC 36,3 Milliarden US-Dollar

Die FDIC löste diese Bankausfälle auf vier primäre Arten: (1) Kauf und Annahmen, (2) versicherte Einzahlungsübertragungen, (3) offene Bankunterstützung und (4) direkte Einzahlungsauszahlungen. Der jeweils verwendete Prozentsatz betrug 73,5 %, 10,9 %, 8,2 % bzw. 7,4 %

Höhepunkte

• Die Auftragnehmer erhielten als Gegenleistung für ihre Arbeit Managementgebühren, Dispositionsgebühren und Leistungsprämien.

• Einundneunzig Auftragnehmer arbeiteten Anfang der 1990er Jahre im Rahmen dieser Vereinbarungen, um Vermögenswerte in Höhe von 48,5 Milliarden US-Dollar zu verwalten.

• Die FDIC und die Resolution Trust Corp (RTC) waren während der Krise für den Verkauf von Vermögenswerten gescheiterter Banken verantwortlich. Da diese Unternehmen nicht in der Lage waren, alle Verkäufe selbst abzuwickeln, beauftragte sie Dritte im Rahmen von AMDAs.

• Die Spar- und Kreditkrise war eine extrem große und schädliche Finanzkrise, die mit der Weltwirtschaftskrise vergleichbar war.

• Eine Vermögensverwaltungs- und Dispositionsvereinbarung (AMDA) war ein Vertrag zwischen der Federal Deposit Insurance Corp. und unabhängigen Auftragnehmern, die beauftragt wurden, bei den Folgen von Spar- und Kreditinstituten (S&L) während der S&L-Krise der 1980er und 1990er Jahre zu helfen.