Investor's wiki

Vermögensverwaltungs- und Verfügungsvereinbarung (AMDA)

Vermögensverwaltungs- und Verfügungsvereinbarung (AMDA)

Was war ein Asset Management and Disposition Agreement (AMDA)?

Ein Asset Management and Disposition Agreement (AMDA) war eine Art Vertrag zwischen der Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) und einem unabhängigen Auftragnehmer, der während der S&L-Krise der 1980er Jahre die Vermögenswerte gescheiterter Spar- und Kreditinstitute (S&L) beaufsichtigte und verkaufte und 1990er.

Asset Management and Disposition Agreements (AMDAs) wurden notwendig, als die Federal Savings and Loan Insurance Corp. (FSLIC) w√§hrend der Krise zahlreiche gescheiterte S&Ls (auch ‚ÄěThrifts‚Äú genannt) √ľbernahm und dabei Verm√∂genswerte in Milliardenh√∂he erwarb. Als die FSLIC (die f√ľr die S&L-Branche das war, was die FDIC f√ľr die Bankenbranche ist) w√§hrend der Krise scheiterte, wurde sie 1989 abgeschafft, und die FDIC wurde Leiter des FSLIC-Abwicklungsfonds.

Verst√§ndnis einer Verm√∂gensverwaltungs- und Verf√ľgungsvereinbarung (AMDA)

Die Spar- und Kreditfinanzkrise war das Ergebnis der Schlie√üung von 1.617 Banken und 1.295 Spar- und Kreditinstituten von 1980 bis 1994, was zu einem Verlust oder einer Unterst√ľtzung von 303 Milliarden US-Dollar an Bankverm√∂gen und 621 Milliarden US-Dollar an Spar- und Kreditverm√∂gen f√ľhrte. Die meisten dieser Banken waren klein und hatten ihre Grundlagen im Energie- und Landwirtschaftssektor. Als der US-Energiesektor Ende der 1970er Jahre in Mitleidenschaft gezogen wurde, was zu einer Stagflation und einem volatilen Zinsumfeld f√ľhrte, wurden diese Banken hart getroffen .

Da es mehr Verm√∂genswerte von gescheiterten S&Ls gab, als die FDIC allein bew√§ltigen konnte, gr√ľndete die Regierung die Resolution Trust Corp. (RTC), deren Zweck es war, alle Sparsamkeiten zu l√∂sen, die zwischen dem 1. Januar 1989 und dem 1 8, 1992 .

Das RTC war nicht in der Lage, alle gescheiterten S&Ls zu l√∂sen, und musste die Arbeiten an den privaten Sektor vergeben, wo dies praktikabel war. Verm√∂gensverwaltungs- und Dispositionsvereinbarungen (AMDAs) waren die Partnerschaftsvereinbarungen, die den rechtlichen Rahmen f√ľr die Arbeit bildeten. Einundneunzig Auftragnehmer arbeiteten Anfang der 1990er Jahre im Rahmen dieser Vereinbarungen, um Verm√∂genswerte in H√∂he von 48,5 Milliarden US-Dollar zu verwalten

Verm√∂gensspezialisten, die f√ľr die FDIC oder RTC arbeiteten, wickelten oder √ľberwachten die Transaktionen. Die Vertragspartner erhielten Managementgeb√ľhren, Dispositionsgeb√ľhren und Leistungspr√§mien als Gegenleistung f√ľr ihre Arbeit bei der Verwaltung von Verm√∂genswerten, die sich in der Leistung befanden, und der Ver√§u√üerung notleidender Verm√∂genswerte. Ein Teil der √ľber AMDAs erhaltenen Mittel wurde zur weiteren L√∂sung der Krise verwendet.

Ausgefallene Assets verwalten

AMDAs waren eines von vielen Instrumenten, die die Regierung zur L√∂sung der S&L-Krise einsetzte. Zu den anderen Instrumenten f√ľr die Verwaltung und Liquidation von Verm√∂genswerten w√§hrend der Krise geh√∂rten die Federal Asset Disposition Association, die FSLIC -eigenen und neu geschaffenen S&L Asset Liquidation Agreements (ALAs), die zur Ver√§u√üerung von Pools notleidender Verm√∂genswerte im Wert von mindestens 1 US-Dollar verwendet wurden Milliarden und regionale ALAs f√ľr kleinere Pools von weniger als 500 Millionen US-Dollar .

Insgesamt hat das RTC in der Krise 747 insolvente S&Ls liquidiert. Diese Unternehmen hatten Verm√∂genswerte in H√∂he von 402,6 Milliarden US-Dollar, und die Kosten f√ľr das RTC beliefen sich auf 87,5 Milliarden US-Dollar. Die gescheiterten Banken, die die FDIC verwaltete, hatten Verm√∂genswerte in H√∂he von 302,6 Milliarden US-Dollar, und die Verwaltung dieser gescheiterten Unternehmen kostete die FDIC 36,3 Milliarden US-Dollar

Die FDIC l√∂ste diese Bankausf√§lle auf vier prim√§re Arten: (1) Kauf und Annahmen, (2) versicherte Einzahlungs√ľbertragungen, (3) offene Bankunterst√ľtzung und (4) direkte Einzahlungsauszahlungen. Der jeweils verwendete Prozentsatz betrug 73,5 %, 10,9 %, 8,2 % bzw. 7,4 %

Höhepunkte

  • Die Auftragnehmer erhielten als Gegenleistung f√ľr ihre Arbeit Managementgeb√ľhren, Dispositionsgeb√ľhren und Leistungspr√§mien.

  • Einundneunzig Auftragnehmer arbeiteten Anfang der 1990er Jahre im Rahmen dieser Vereinbarungen, um Verm√∂genswerte in H√∂he von 48,5 Milliarden US-Dollar zu verwalten.

  • Die FDIC und die Resolution Trust Corp (RTC) waren w√§hrend der Krise f√ľr den Verkauf von Verm√∂genswerten gescheiterter Banken verantwortlich. Da diese Unternehmen nicht in der Lage waren, alle Verk√§ufe selbst abzuwickeln, beauftragte sie Dritte im Rahmen von AMDAs.

  • Die Spar- und Kreditkrise war eine extrem gro√üe und sch√§dliche Finanzkrise, die mit der Weltwirtschaftskrise vergleichbar war.

  • Eine Verm√∂gensverwaltungs- und Dispositionsvereinbarung (AMDA) war ein Vertrag zwischen der Federal Deposit Insurance Corp. und unabh√§ngigen Auftragnehmern, die beauftragt wurden, bei den Folgen von Spar- und Kreditinstituten (S&L) w√§hrend der S&L-Krise der 1980er und 1990er Jahre zu helfen.