Investor's wiki

podstawa

podstawa

Co oznacza podstawa?

Chociaż termin „podstawa” ma różne znaczenia w finansach, najczęściej odnosi się do różnicy między cenami a wydatkami związanymi z transakcjami przy obliczaniu podatków. Takie użycie odnosi się do szerszych terminów „ podstawa kosztowa ” lub „podstawa podatkowa” i jest stosowane w szczególności, gdy zyski lub straty kapitałowe są obliczane dla celów rozliczenia podatku dochodowego.

W innym kontekście podstawa odnosi się do zmienności między ceną spot towaru z dostawą a względną ceną kontraktu futures. Podstawa może być również stosowana w odniesieniu do transakcji na papierach wartościowych. Mówiąc najprościej, podstawą papieru wartościowego jest jego cena zakupu po uwzględnieniu prowizji lub innych wydatków.

Baza na rynku kontraktów terminowych

Na rynku kontraktów terminowych podstawa reprezentuje różnicę między ceną towaru w gotówce a ceną tego towaru w kontraktach terminowych. Jest to niezwykle ważna koncepcja, którą muszą zrozumieć zarządzający portfelem i handlowcy, ponieważ związek między cenami gotówki a cenami futures wpływa na wartość kontraktów wykorzystywanych w hedgingu. Jednak koncepcja jest czasami niejasna, ponieważ istnieją luki między ceną spot a ceną względną do wygaśnięcia najbliższego kontraktu, dlatego podstawa niekoniecznie jest dokładna.

Oprócz odchyleń powstałych z powodu luki czasowej między wygaśnięciem kontraktu futures a towarem na rynku kasowym, mogą wystąpić inne odchylenia wynikające z wartości rzeczywistych, różnych poziomów jakości produktu i lokalizacji dostawy. Ogólnie podstawa jest wykorzystywana przez inwestorów do oceny opłacalności dostawy gotówki lub rzeczywistej, a także jest wykorzystywana do wyszukiwania możliwości arbitrażu.

Podstawa jako koszt

Podstawą zabezpieczenia jest cena zakupu po uwzględnieniu prowizji lub innych wydatków. Jest również znany jako podstawa kosztowa lub podstawa opodatkowania. Ta liczba służy do obliczania zysków lub strat kapitałowych w przypadku sprzedaży papieru wartościowego. Załóżmy na przykład, że kupujesz 1000 akcji po 7 USD za akcję. Twoja podstawa kosztowa jest równa całkowitej cenie zakupu, czyli 7000 USD.

W kontekście IRA, podstawa pochodzi z niepodlegających odliczeniu składek IRA i rolowania kwot po opodatkowaniu. Zarobki z tych kwot są odroczone na podstawie podatku, podobnie jak zarobki z tytułu składek podlegających odliczeniu i rolowania kwot przed opodatkowaniem. Dystrybucje kwot stanowiących podstawę w IRA są wolne od podatku. Jednak, aby zapewnić realizację tego zwolnienia z podatku, podatnik musi złożyć IRS Form 8606 za każdy rok, w którym podstawa zostanie dodana do IRA i za każdy rok, w którym dokonywane są wypłaty z dowolnego z tradycyjnych, SEP lub SIMPLE IRA danej osoby. .

Niezłożenie formularza 8606 może skutkować podwójnym opodatkowaniem tych kwot i karą w wysokości 50 USD naliczaną przez IRS. Na przykład załóżmy, że IRA jest warte 100 000 USD, z czego 20 000 USD to składki niepodlegające odliczeniu, co stanowi 20% całości. Ten stosunek podstawy dotyczy wypłat, więc jeśli wypłacisz 40 000 $, 20% jest uważane za podstawę i nie podlega opodatkowaniu, co daje 8000 $.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

  • Podstawa ma istotne konsekwencje podatkowe, ponieważ reprezentuje koszty związane z produktem.

  • Może być również stosowany w odniesieniu do różnicy między ceną kasową składnika aktywów a odpowiadającym mu kontraktem terminowym na instrument pochodny.

  • W finansach podstawa jest zwykle stosowana w odniesieniu do wydatków lub całkowitych kosztów inwestycji.