Rynek spot

Co to jest rynek spot?

Rynek kasowy to rynek, na którym instrumenty finansowe, takie jak towary,. waluty i papiery wartościowe, są sprzedawane z natychmiastową dostawą. Dostawa to wymiana gotówki na instrument finansowy. Z drugiej strony kontrakt futures opiera się na dostawie bazowego składnika aktywów w przyszłości.

Giełdy i rynki pozagiełdowe (OTC) mogą oferować transakcje spot i/lub transakcje futures.

Jak działają rynki spot

Rynki kasowe są również nazywane „rynkami fizycznymi” lub „ rynkami kasowymi ”, ponieważ transakcje są natychmiastowo wymieniane na aktywa. Chociaż oficjalny transfer środków między kupującym a sprzedającym może zająć trochę czasu, np. T+2 na giełdzie i w większości transakcji walutowych, obie strony zgadzają się na transakcję „już teraz”. Transakcja non-spot, czyli futures, zgadza się na cenę teraz, ale dostawa i transfer środków nastąpi w późniejszym terminie.

Transakcje terminowe na kontrakty, które wkrótce wygasną, są również czasami nazywane transakcjami spot, ponieważ wygasający kontrakt oznacza, że kupujący i sprzedający będą natychmiast wymieniać gotówkę na aktywa bazowe.

Cena spotowa

Aktualna cena instrumentu finansowego nazywana jest ceną spot. Jest to cena, po której instrument można od razu sprzedać lub kupić. Kupujący i sprzedający tworzą cenę kasową, publikując swoje zlecenia kupna i sprzedaży. Na płynnych rynkach cena spot może zmieniać się co sekundę, ponieważ zlecenia są wypełniane,. a na rynek wkraczają nowe.

Słowo „spot” pochodzi od wyrażenia „na miejscu”, gdzie na tych rynkach można nabyć aktywa na miejscu.

Rynek spot i giełdy

Giełdy łączą dealerów i handlowców, którzy kupują i sprzedają towary, papiery wartościowe, kontrakty terminowe, opcje i inne instrumenty finansowe. Na podstawie wszystkich zleceń dostarczonych przez uczestników giełda podaje aktualną cenę i wolumen dostępny dla handlowców z dostępem do giełdy.

Giełda nowojorska (NYSE) jest przykładem giełdy, na której inwestorzy kupują i sprzedają akcje z natychmiastową dostawą. To jest rynek spot.
Chicago Mercantile Exchange (CME) jest przykładem giełdy, na której inwestorzy kupują i sprzedają kontrakty terminowe. To jest rynek terminowy, a nie rynek spot.

Rynek spot i over-the-counter

Transakcje, które odbywają się bezpośrednio między kupującym a sprzedającym, nazywane są pozagiełdowymi (OTC). Scentralizowana giełda nie ułatwia tych transakcji. Rynek walutowy (lub rynek forex) jest największym na świecie rynkiem OTC o średnim dziennym obrocie wynoszącym 5 bilionów dolarów.

W transakcji OTC cena może być oparta na cenie spot lub przyszłej cenie/dacie. W transakcji pozagiełdowej warunki niekoniecznie są znormalizowane i dlatego mogą podlegać uznaniu kupującego i/lub sprzedającego. Podobnie jak w przypadku giełd, transakcje giełdowe OTC są zazwyczaj transakcjami spot, podczas gdy transakcje futures lub forward często nie są spot.

Przykład rynku spot

Załóżmy, że internetowy sklep meblowy w Niemczech oferuje 30% rabatu wszystkim międzynarodowym klientom, którzy płacą w ciągu pięciu dni roboczych od złożenia zamówienia.

Danielle, która prowadzi internetową firmę meblową w Stanach Zjednoczonych, widzi ofertę i postanawia kupić w sklepie internetowym stoły o wartości 10 000 USD. Ponieważ musi kupić euro z (prawie) natychmiastową dostawą i jest zadowolona z aktualnego kursu wymiany EUR/USD wynoszącego 1,1233, Danielle przeprowadza transakcję walutową po cenie spot, aby kupić równowartość 10 000 USD w euro,. co okazuje się być 8902,34 EUR (10 000 USD/1.1233). Transakcja spot ma datę rozliczenia T+2, więc Danielle otrzymuje swoje euro w ciągu dwóch dni i rozlicza się, otrzymując 30% rabatu.

Zalety i wady rynków spot

Cena spot to aktualna oferta natychmiastowego zakupu, płatności i dostawy określonego towaru. Oznacza to, że jest to niezwykle ważne, ponieważ ceny na rynkach instrumentów pochodnych, takich jak kontrakty terminowe i opcje, będą nieuchronnie oparte na tych wartościach. Z tego powodu rynki spot są również niezwykle płynne i aktywne. Producenci i konsumenci towarów będą angażować się na rynku kasowym, a następnie zabezpieczać się na rynku instrumentów pochodnych.

Wadą rynku spot jest jednak przyjmowanie dostawy fizycznego towaru. Jeśli kupisz boczek wieprzowy na miejscu, masz teraz kilka żywych świń. Podczas gdy zakład przetwórstwa mięsnego może tego chcieć, spekulant prawdopodobnie nie. Kolejną wadą jest to, że rynki kasowe nie mogą być skutecznie wykorzystywane do zabezpieczania się przed produkcją lub konsumpcją towarów w przyszłości, czyli tam, gdzie rynki instrumentów pochodnych są lepiej dostosowane.

TTT

Najczęściej zadawane pytania dotyczące rynku spot

Co oznacza rynek spot?

Na rynkach spot handluje się towarami lub innymi aktywami z natychmiastową (lub bardzo krótkoterminową) dostawą. Słowo „na miejscu” odnosi się do handlu i odbioru towaru dokonywanego „na miejscu”.

Jakie są przykłady rynków spot?

Wiele towarów posiada aktywne rynki spot, na których fizyczne towary spot są kupowane i sprzedawane w czasie rzeczywistym za gotówkę. Wymiana walut (FX) ma również rynki walut kasowych, na których waluty bazowe są fizycznie wymieniane po dacie rozliczenia. Dostawa zwykle następuje w ciągu 2 dni od realizacji, ponieważ przelew środków między kontami bankowymi trwa zazwyczaj 2 dni. Giełdy można również traktować jako rynki kasowe, na których akcje spółek zmieniają właściciela w czasie rzeczywistym.

Co to jest rynek kasowy i terminowy?

Rynek kasowy to rynek, na którym towary lub inne aktywa, takie jak waluty, są sprzedawane w celu natychmiastowej dostawy za gotówkę. Rynek terminowy obejmuje natomiast handel kontraktami terminowymi (przeczytaj poniższe pytanie, aby uzyskać więcej informacji na ten temat).

Jaka jest różnica między rynkami spot a rynkami futures?

Forward i futures to kontrakty na instrumenty pochodne, które wykorzystują rynek kasowy jako składnik aktywów bazowych. Są to kontrakty, które dają właścicielowi kontrolę nad instrumentem bazowym w pewnym momencie w przyszłości, za cenę uzgodnioną dzisiaj. Dopiero po wygaśnięciu kontraktów miałaby miejsce fizyczna dostawa towaru lub innego składnika aktywów, a często handlowcy odnawiają lub zamykają swoje kontrakty, aby całkowicie uniknąć realizacji lub przyjęcia dostawy. Forwardy i futures są zasadniczo takie same, z wyjątkiem tego, że forwardy można dostosowywać i handlować pozagiełdowymi (OTC), podczas gdy futures są ustandaryzowane i sprzedawane na giełdach.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

Wiele aktywów podaje „cenę spot” i „cenę futures lub forward”.
Rynki kasowe można zestawić z rynkami instrumentów pochodnych, które zamiast tego handlują kontraktami terminowymi typu forward, futures lub opcjami.
Transakcje na rynku spot mogą odbywać się na giełdzie lub pozagiełdowym (OTC).
Większość transakcji na rynku kasowym ma datę rozliczenia T+2.
Handel instrumentami finansowymi z natychmiastową dostawą na rynku spot.