Wskaźnik rezerwy
Jaki jest współczynnik rezerwy?
Stopa rezerwy to część zobowiązań podlegających spłacie, którą banki komercyjne muszą trzymać, a nie pożyczać lub inwestować. Jest to wymóg określany przez bank centralny kraju,. którym w Stanach Zjednoczonych jest Rezerwa Federalna. Jest również znany jako wskaźnik rezerwy gotówkowej.
Minimalna kwota rezerw, którą bank musi utrzymywać, nazywana jest rezerwą obowiązkową i jest czasami używana jako synonim stopy rezerwy. Stopa rezerwy jest określona w Rozporządzeniu D Rezerwy Federalnej. Rozporządzenie D stworzyło zestaw jednolitych wymogów dotyczących rezerwy dla wszystkich instytucji depozytowych posiadających rachunki transakcyjne i wymaga od banków regularnych raportów do Rezerwy Federalnej.
Wzór na wskaźnik rezerwy
Jako uproszczony przykład załóżmy, że Rezerwa Federalna ustaliła stopę rezerw na 11%. Oznacza to, że jeśli bank ma depozyty w wysokości 1 miliarda dolarów, musi mieć rezerwę w wysokości 110 milionów (1 miliard dolarów x 0,11 = 110 milionów dolarów).
0%
Podczas pandemii w 2020 roku Rezerwa Federalna obniżyła wymagane rezerwy do 0%.
Co mówi ci współczynnik rezerwy?
Rezerwa Federalna używa stopy rezerw jako jednego z kluczowych narzędzi polityki pieniężnej. Fed może zdecydować się na obniżenie stopy rezerw, aby zwiększyć podaż pieniądza w gospodarce. Niższy wskaźnik rezerwy obowiązkowej daje bankom więcej środków do pożyczania przy niższych stopach procentowych, co sprawia, że pożyczki są bardziej atrakcyjne dla klientów.
I odwrotnie, Fed zwiększa wymóg stopy rezerw, aby zmniejszyć ilość środków, które banki muszą pożyczać. Fed wykorzystuje ten mechanizm do ograniczania podaży pieniądza w gospodarce i kontrolowania inflacji poprzez spowalnianie gospodarki.
Fed ustala również stopy rezerw, aby banki miały pod ręką pieniądze, aby zapobiec wyczerpaniu się gotówki w przypadku spanikowanych deponentów, którzy chcą dokonywać masowych wypłat. Jeśli bank nie ma środków na pokrycie swoich rezerw, może pożyczyć środki od Fedu, aby spełnić ten wymóg.
Banki muszą przechowywać rezerwy albo jako gotówkę w swoich skarbcach, albo jako depozyty w Banku Rezerwy Federalnej. 1 października 2008 r. Rezerwa Federalna zaczęła wypłacać bankom odsetki od tych rezerw. Stopa ta została określona jako oprocentowanie rezerw obowiązkowych (IORR). Istniała również stopa procentowa od nadwyżki rezerw (IOER), która jest wypłacana od wszelkich środków zdeponowanych w banku w Rezerwie Federalnej powyżej ich wymaganej rezerwy. 19 lipca 2021 r. IORR i IOER zostały zastąpione nową uproszczoną miarą, odsetkami od sald rezerw (IORB). Od 2022 r. stopa IORB wynosi 0,10%.
Amerykańskie banki komercyjne są zobowiązane do utrzymywania rezerw na pokrycie ich całkowitych zobowiązań podlegających ograniczeniu (depozytów), których bank nie może pożyczyć. Zobowiązania zastrzeżone obejmują rachunki transakcyjne netto, nieosobowe depozyty terminowe oraz zobowiązania w euro.
Wytyczne dotyczące współczynnika rezerwy
Rada Gubernatorów Rezerwy Federalnej ma wyłączną władzę nad zmianami w zakresie rezerw obowiązkowych w granicach określonych przez prawo. Od 26 marca 2020 r. rezerwa obowiązkowa została ustalona na poziomie 0%. Wtedy zarząd zniósł rezerwę obowiązkową z powodu światowego kryzysu finansowego. Oznacza to, że banki nie są zobowiązane do przechowywania depozytów w swoim Banku Rezerw. Zamiast tego mogą wykorzystać fundusze, aby pożyczyć swoim klientom.
Ostatni raz Fed zaktualizował swoje wymagania dotyczące rezerw dla różnych instytucji depozytowych przed pandemią w styczniu 2019 r. Banki z ponad 124,2 mln USD na rachunkach transakcyjnych netto były zobowiązane do utrzymywania rezerwy w wysokości 10% rachunków transakcyjnych netto. Banki z ponad 16,3 mln do 124,2 mln USD musiały zarezerwować 3% rachunków transakcyjnych netto. Banki z rachunkami transakcyjnymi netto do 16,3 miliona dolarów lub mniej nie muszą mieć rezerwy obowiązkowej. Do pierwszej kategorii należała większość banków w Stanach Zjednoczonych. Fed ustalił wymóg 0% dla nieosobowych depozytów terminowych i zobowiązań w eurowalutach.
Współczynnik rezerw i mnożnik pieniądza
W bankowości opartej na rezerwie cząstkowej współczynnik rezerw jest kluczem do zrozumienia, ile pieniędzy banki mogą zarobić na pożyczaniu depozytów. Na przykład, jeśli bank ma depozyty w wysokości 500 milionów dolarów, musi posiadać 50 milionów dolarów, czyli 10% w rezerwie. Następnie może pożyczyć pozostałe 90%, czyli 450 milionów dolarów, które wrócą do systemu bankowego jako nowe depozyty. Banki mogą wówczas pożyczyć 90% tej kwoty, czyli 405 milionów dolarów, zachowując jednocześnie 45 milionów dolarów w rezerwach. Te 405 milionów dolarów zostanie ponownie zdeponowane i tak dalej. Ostatecznie te 500 milionów dolarów depozytów może zamienić się w 5 miliardów dolarów w pożyczkach, gdzie 10% rezerwa obowiązkowa definiuje tzw. mnożnik pieniądza jako:
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Fed obniża stopę rezerwy, aby dać bankom więcej pieniędzy na pożyczanie i pobudzać gospodarkę oraz zwiększa stopę rezerw, gdy musi zmniejszyć podaż pieniądza i kontrolować inflację
Stopa rezerwy ustalana przez bank centralny to procent depozytów banku komercyjnego, który musi on przechowywać w gotówce jako rezerwę na wypadek masowych wypłat klientów
W USA Fed używa stopy rezerw jako ważnego narzędzia polityki pieniężnej do zwiększania lub zmniejszania podaży pieniądza w gospodarce
