Wskaźnik gotówki
Jaki jest współczynnik gotówkowy?
Wskaźnik gotówkowy jest miarą płynności firmy. W szczególności oblicza stosunek łącznej gotówki i ekwiwalentów środków pieniężnych firmy do jej bieżących zobowiązań. Miernik ocenia zdolność firmy do spłaty krótkoterminowego zadłużenia gotówką lub środkami zbliżonymi do gotówki, takimi jak łatwo zbywalne papiery wartościowe. Informacje te są przydatne dla wierzycieli, gdy decydują, ile pieniędzy, jeśli w ogóle, chcieliby pożyczyć firmie.
Formuła wskaźnika gotówki
W porównaniu z innymi wskaźnikami płynności,. wskaźnik gotówki jest ogólnie bardziej konserwatywnym spojrzeniem na zdolność firmy do spłacania swoich długów i zobowiązań, ponieważ trzyma się wyłącznie środków pieniężnych lub ekwiwalentów gotówki – pozostawiając inne aktywa, w tym należności,. poza równaniem .
Wzór na wskaźnik gotówkowy firmy to:
Wskaźnik gotówkowy: gotówka + ekwiwalenty środków pieniężnych / zobowiązania bieżące
Jaki współczynnik gotówki może ci powiedzieć
Wskaźnik gotówki jest najczęściej używany jako miara płynności firmy. Jeśli firma jest zmuszona do natychmiastowej spłaty wszystkich bieżących zobowiązań, wskaźnik ten pokazuje, że jest to możliwe bez konieczności sprzedaży lub likwidacji innych aktywów.
Wskaźnik gotówki wyrażany jest liczbą, większą lub mniejszą od 1. Przy obliczaniu wskaźnika, jeśli wynik jest równy 1, firma ma dokładnie taką samą kwotę zobowiązań bieżących, jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty na spłatę tych długów .
Wskaźnik gotówki jest prawie jak wskaźnik wartości firmy w najgorszym scenariuszu — powiedzmy, gdy firma ma zamiar zakończyć działalność. Informuje wierzycieli i analityków o wartości aktywów bieżących, które można szybko zamienić na gotówkę, oraz o tym, jaki procent bieżących zobowiązań firmy mogą pokryć te gotówkowe i prawie gotówkowe aktywa.
Korzystając z tego i innych wskaźników płynności, US Small Business Administration doradza firmom w monitorowaniu zdrowych poziomów płynności, zdolności i zabezpieczeń, zwłaszcza podczas budowania relacji z kredytodawcami. Gdy firmy zaciągają pożyczki, pożyczkodawcy będą analizować sprawozdania finansowe, aby ocenić kondycję firmy.
Obliczenia mniejsze niż 1
Jeżeli wskaźnik gotówki firmy jest niższy niż 1, zobowiązań bieżących jest więcej niż środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. Oznacza to, że nie ma wystarczającej ilości gotówki,. aby spłacić dług krótkoterminowy. Może to nie być złe, jeśli firma ma warunki, które wypaczają jej bilanse, takie jak długie warunki kredytowe u dostawców, sprawnie zarządzane zapasy i bardzo mały kredyt udzielany klientom.
Obliczenia większe niż 1
Jeżeli wskaźnik gotówki firmy jest większy niż 1, firma ma więcej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów niż bieżące zobowiązania. W takiej sytuacji firma ma możliwość pokrycia całego zadłużenia krótkoterminowego i nadal posiada pozostałą gotówkę.
Chociaż wyższy wskaźnik gotówki jest ogólnie lepszy, wyższy wskaźnik gotówki może również odzwierciedlać, że firma nieefektywnie wykorzystuje gotówkę lub nie maksymalizuje potencjalnych korzyści z tanich pożyczek. Zamiast inwestować w rentowne projekty lub rozwój firmy. Wysoki wskaźnik gotówkowy może również sugerować, że firma martwi się o przyszłą rentowność i gromadzi ochronną poduszkę kapitałową.
Przykład współczynnika gotówki
Na koniec 2021 r. Apple, Inc. posiadało 37,1 mld USD w gotówce i 26,8 mld USD w papierach wartościowych. W sumie Apple miał 63,9 miliarda dolarów dostępnych środków na natychmiastową spłatę zadłużenia krótkoterminowego. Między zobowiązaniami a innymi zobowiązaniami bieżącymi Apple odpowiadał za około 123,5 miliarda dolarów długu krótkoterminowego.
Wskaźnik krótkoterminowy = 63,9 mln USD / 123,5 mld USD = Około 0,52
Struktura operacyjna Apple pokazuje, że firma lewaruje zadłużenie, korzysta z korzystnych warunków kredytowych i priorytetowo traktuje gotówkę na rozwój firmy. Pomimo posiadania miliardów dolarów pod ręką, firma ma prawie dwa razy więcej zobowiązań krótkoterminowych.
Wskaźnik płynności bieżącej i wskaźnik gotówkowy są bardzo zbliżone. Jednak wskaźnik bieżący zawiera więcej aktywów w liczniku; dlatego wskaźnik gotówkowy jest bardziej rygorystycznym, konserwatywnym miernikiem płynności firmy.
Ograniczenia współczynnika gotówkowego
Wskaźnik gotówkowy jest rzadko używany w sprawozdawczości finansowej lub przez analityków w analizie fundamentalnej firmy. Utrzymywanie przez firmę nadmiernych środków pieniężnych i aktywów zbliżonych do gotówki w celu pokrycia bieżących zobowiązań nie jest realistyczne. Często uważa się, że przedsiębiorstwo przechowuje duże ilości gotówki w swoim bilansie jako słabe wykorzystanie aktywów, ponieważ pieniądze te mogą zostać zwrócone akcjonariuszom lub wykorzystane gdzie indziej w celu wygenerowania wyższych zwrotów.
Wskaźnik gotówki jest bardziej przydatny, gdy porówna się go ze średnimi branżowymi i średnimi konkurentów lub przyglądając się zmianom w tej samej firmie w czasie. Niektóre branże mają tendencję do działania przy wyższych zobowiązaniach bieżących i niższych rezerwach gotówkowych.
Wskaźnik gotówki może być najbardziej przydatny, gdy analizuje się go w czasie; wskaźnik firmy może obecnie być niski, ale może ulegać kierunkowej poprawie w ciągu ostatniego roku. Miernik nie uwzględnia również sezonowości ani czasu dużych przyszłych wpływów pieniężnych; może to zawyżyć firmę w ciągu jednego dobrego miesiąca lub zaniżyć firmę w okresie poza sezonem.
Wskaźnik gotówki niższy niż 1 czasami wskazuje, że firma jest zagrożona trudnościami finansowymi. Jednak niski wskaźnik gotówki może być również wskaźnikiem specyficznej strategii firmy, która wymaga utrzymywania niskich rezerw gotówkowych — na przykład dlatego, że środki są wykorzystywane na ekspansję.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Wskaźnik gotówki jest bardziej konserwatywny niż inne wskaźniki płynności, ponieważ uwzględnia tylko najbardziej płynne zasoby firmy.
Kredytodawcy, wierzyciele i inwestorzy wykorzystują wskaźnik gotówki do oceny krótkoterminowego ryzyka firmy.
Wskaźnik gotówki to miara płynności, która pokazuje zdolność firmy do pokrycia swoich krótkoterminowych zobowiązań wyłącznie przy użyciu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych.
Wskaźnik gotówki uzyskuje się przez dodanie łącznych rezerw gotówkowych i prawie pieniężnych firmy i podzielenie tej sumy przez jej łączne zobowiązania bieżące.
Obliczenie większe niż 1 oznacza, że firma ma więcej gotówki w kasie niż bieżące długi, podczas gdy obliczenie mniejsze niż 1 oznacza, że firma ma więcej krótkoterminowego zadłużenia niż gotówki.
FAQ
Czy lepiej mieć wysoki czy niski wskaźnik gotówki?
Często lepiej mieć wysoki wskaźnik gotówki. Oznacza to, że firma ma więcej gotówki w kasie, niższe zobowiązania krótkoterminowe lub kombinację tych dwóch. Oznacza to również, że firma będzie miała większą zdolność do spłacania bieżących długów w terminie ich wymagalności. Możliwe jest, że wskaźnik gotówki firmy zostanie uznany za zbyt wysoki. Firma może być nieefektywna w zarządzaniu gotówką i lewarowaniu niskich warunków kredytowych. W takich przypadkach korzystne dla firmy może być zmniejszenie wskaźnika gotówki.
Co mierzy wskaźnik gotówki?
Wskaźnik gotówki to jeden ze sposobów pomiaru płynności firmy. Płynność jest miarą zdolności osoby lub firmy do regulowania bieżących zobowiązań. Jeśli firma ma dużą płynność, jest w stanie opłacać swoje krótkoterminowe rachunki w terminie. Jeśli firma ma niską płynność, będzie jej trudniej opłacać rachunki krótkoterminowe.
Jak obliczyć wskaźnik gotówkowy?
Wskaźnik gotówki obliczany jest poprzez podzielenie gotówki przez zobowiązania krótkoterminowe. Część pieniężna kalkulacji obejmuje również ekwiwalenty środków pieniężnych, takie jak papiery wartościowe przeznaczone do obrotu.
Jaki jest dobry współczynnik gotówkowy?
Wskaźnik gotówki będzie się różnić w zależności od branży, ponieważ niektóre sektory są bardziej uzależnione od zadłużenia krótkoterminowego i finansowania (tj. sektory, które polegają na szybkim obrocie zapasami). Ogólnie rzecz biorąc, wskaźnik gotówki równy lub większy niż 1 wskazuje, że firma posiada wystarczającą ilość środków pieniężnych i ekwiwalentów gotówki, aby całkowicie spłacić wszystkie długi krótkoterminowe. Generalnie preferowany jest wskaźnik powyżej 1, natomiast wskaźnik poniżej 0,5 uważany jest za ryzykowny, ponieważ jednostka ma dwukrotnie większe zadłużenie krótkoterminowe w porównaniu z gotówką.
Jak można poprawić wskaźnik gotówkowy firmy?
Wskaźnik gotówki oblicza się dzieląc środki pieniężne i ich ekwiwalenty przez zobowiązania krótkoterminowe. Aby poprawić swój wskaźnik gotówkowy, firma może dążyć do posiadania większej ilości gotówki pod ręką w przypadku krótkoterminowej likwidacji lub żądania płatności. Obejmuje to szybsze przekazywanie zapasów, posiadanie mniejszej ilości zapasów lub niepłacenie kosztów z góry. Alternatywnie firma może zmniejszyć swoje zobowiązania krótkoterminowe. Firma może zacząć opłacać wydatki gotówką, jeśli warunki kredytowe przestaną być korzystne. Firma może również oceniać wydatki i dążyć do zmniejszenia ogólnych wydatków (a tym samym zmniejszenia zobowiązań płatniczych).
