Investor's wiki

Transakcje ze średnimi dziennymi przychodami (DART)

Transakcje ze średnimi dziennymi przychodami (DART)

Co to s膮 transakcje ze 艣rednimi dziennymi przychodami (DART)?

Daily Average Revenue Trade (DART) to wska藕nik u偶ywany w bran偶y brokerskiej. DART tradycyjnie reprezentowa艂 艣rednie transakcje dziennie, kt贸re generowa艂y prowizje lub op艂aty. Jednak niekt贸re domy maklerskie rozszerzy艂y definicj臋 DART o wiele transakcji bez prowizji, poniewa偶 zero prowizji sta艂o si臋 norm膮 w 2019 roku.

Zrozumienie transakcji ze 艣rednimi dziennymi przychodami (DART)

DART s膮 monitorowane przez analityk贸w, kt贸rzy 艣ledz膮 bran偶臋 brokersk膮, poniewa偶 mierz膮, jak dobrze brokerzy radz膮 sobie z generowaniem przychod贸w z prowizji. Prowizje by艂y historycznie znacz膮cym 藕r贸d艂em zysk贸w, zw艂aszcza dla dom贸w maklerskich dyskontowych. Poniewa偶 ca艂kowite zyski z prowizji s膮 funkcj膮 DART, DART dla domu maklerskiego mo偶e pom贸c w przewidywaniu kwartalnych zarobk贸w. Rosn膮ca warto艣膰 DART sugeruje, 偶e zarobki b臋d膮 wy偶sze, podczas gdy malej膮ce dane DART wskazuj膮, 偶e zarobki mog膮 si臋 zmniejszy膰.

Bran偶e zazwyczaj maj膮 w艂asne niefinansowe wska藕niki operacyjne, kt贸re pokazuj膮, jak dzia艂a firma. W bran偶y detalicznej firmy zg艂aszaj膮 sprzeda偶 w tym samym sklepie,. przedstawiaj膮c wyniki sklep贸w, kt贸re by艂y otwarte przez pe艂ne 12 miesi臋cy w ci膮gu ostatniego roku. Sprzeda偶 na metr kwadratowy to kolejna miara, kt贸r膮 detali艣ci stosuj膮 do oceny wydajno艣ci w jednym sklepie. W bran偶y hotelarskiej RevPAR,. czyli przych贸d na dost臋pny pok贸j, jest standardowym wska藕nikiem operacyjnym. W bran偶y lotniczej przewo藕nicy zazwyczaj zg艂aszaj膮 swoje przychody na miejsce/mil臋 wraz ze standardowymi wynikami finansowymi. Takie wska藕niki operacyjne umo偶liwiaj膮 analitykom i innym osobom por贸wnywanie wynik贸w w r贸偶nych firmach i okre艣lanie og贸lnych trend贸w w bran偶y.

Uwagi dotycz膮ce prowizji

Og贸lny trend w kierunku ni偶szych prowizji stanowi wyzwanie dla wykorzystania handlu dziennymi 艣rednimi przychodami (DART) jako miary sukcesu i predyktora zarobk贸w. Pierwsz膮 kwesti膮, kt贸ra si臋 pojawia, jest mo偶liwo艣膰 b艂臋dnego zinterpretowania rosn膮cej warto艣ci DART jako koniecznie oznaki rosn膮cych zysk贸w. Dom maklerski, w kt贸rym DART wzro艣nie o 50% po obni偶eniu prowizji o 50%, b臋dzie mia艂 ni偶sze 艂膮czne dochody z prowizji.

Rosn膮ca liczba dom贸w maklerskich oferuj膮cych handel bez prowizji jest wi臋kszym wyzwaniem dla DART. Kiedy Robinhood zacz膮艂 oferowa膰 wolne transakcje w 2014 roku, wielu obserwator贸w zastanawia艂o si臋, jak Robinhood b臋dzie zarabia膰 pieni膮dze. Pod koniec 2019 r. wiele g艂贸wnych dom贸w maklerskich obni偶y艂o prowizje do zera, aby zachowa膰 konkurencyjno艣膰 wobec Robinhood i innych firm.

Rodzaje rzutek

Wraz z pojawieniem si臋 transakcji z zerow膮 prowizj膮 domy maklerskie przyj臋艂y r贸偶ne podej艣cia do DART.

Domy maklerskie zacz臋艂y u偶ywa膰 r贸偶nych definicji DART w 2019 r., wi臋c zawsze sprawdzaj, kt贸rej u偶ywaj膮, zanim wyci膮gniesz pochopne wnioski.

Tradycyjne rzutki

Charles Schwab nadal u偶ywa艂 starej definicji DART do pa藕dziernika 2019 r., co spowodowa艂o drastyczny spadek DART po tym, jak Schwab obni偶y艂 prowizje do zera. Coraz wyra藕niej wida膰, 偶e utrzymanie tradycyjnej definicji DART oznacza, 偶e w przypadku wi臋kszo艣ci dom贸w maklerskich wska藕nik ten z pewno艣ci膮 spadnie lub nawet spadnie do zera. Przynajmniej tradycyjne DART nie b臋d膮 ju偶 przydatne przy dokonywaniu por贸wna艅 mi臋dzy domami maklerskimi.

Najlepszym argumentem za dalszym stosowaniem tradycyjnej definicji DART jest to, 偶e transakcje nie b臋d膮 znacz膮cym 藕r贸d艂em przychod贸w w przysz艂o艣ci. W tym scenariuszu domy maklerskie b臋d膮 musia艂y zarabia膰 na rocznych op艂atach za fundusze, udzielanie informacji i inne us艂ugi. DART stopniowo sta艂yby si臋 cz臋艣ci膮 historii gie艂dy bez 偶adnych innych praktycznych zastosowa艅.

Rozszerzone rzutki

W 2019 roku E*TRADE zdecydowa艂o si臋 rozszerzy膰 swoj膮 definicj臋 DART o wszystkie transakcje, kt贸re generuj膮 p艂atno艣膰 za przep艂yw zam贸wie艅,. prowizje lub op艂aty. Rozszerzone DART licz膮 transakcje na akcjach bez prowizji, wszystkie transakcje ETF, a nawet transakcje funduszy inwestycyjnych bez op艂aty transakcyjnej, je艣li generuj膮 p艂atno艣膰 za przep艂yw zam贸wie艅. P艂atno艣膰 za przep艂yw zam贸wienia jest kluczem do warto艣ci rozszerzonej definicji DART. Poniewa偶 biura maklerskie wci膮偶 zarabiaj膮 na p艂atno艣ciach za przep艂yw zam贸wie艅, posiadanie wi臋kszej liczby tych DART zwi臋ksza przychody.

Sukces rozszerzonej definicji DART zale偶y od tego, ile p艂atno艣ci za przep艂yw zam贸wie艅 przyczynia si臋 do zysk贸w brokerskich. Podczas gdy p艂atno艣膰 za przep艂yw zam贸wie艅 wydaje si臋 generowa膰 ni偶sze zyski ni偶 prowizje, zyski z op艂at rocznych i innych tradycyjnych 藕r贸de艂 r贸wnie偶 spadaj膮.

Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅

  • Trend w kierunku handlu z zerow膮 prowizj膮 spowodowa艂, 偶e brokerzy przyj臋li r贸偶ne definicje DART, przy czym niekt贸re utrzyma艂y tradycyjne DART, a inne przesz艂y na rozszerzone DART.

  • W 2019 roku E*TRADE zdecydowa艂o si臋 rozszerzy膰 swoj膮 definicj臋 DART o wszystkie transakcje, kt贸re generuj膮 p艂atno艣膰 za przep艂yw zam贸wie艅, prowizje lub op艂aty.

  • DART tradycyjnie reprezentowa艂 艣rednie transakcje dziennie, kt贸re generowa艂y prowizje lub op艂aty.

  • Daily Average Revenue Trade (DART) to wska藕nik stosowany w bran偶y brokerskiej.