Standard Rachunkowości Finansowej 157 (FAS 157)

Co to jest standard rachunkowości finansowej 157 (FAS 157)?

Financial Accounting Standard 157 (FAS 157) to kontrowersyjny standard rachunkowości według wartości godziwej opracowany przez Radę Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB), który został wprowadzony w 2006 r. w okresie poprzedzającym światowy kryzys finansowy i jest obecnie znany jako Kodeks Standardów Rachunkowości Temat 820.

Zrozumienie standardu rachunkowości finansowej 157

Standard Rachunkowości Finansowej 157 (FAS 157) ustanowił jednolite, spójne ramy szacowania wartości godziwej w przypadku braku notowanych cen, oparte na pojęciu „ceny wyjścia” i 3-poziomowej hierarchii, aby odzwierciedlić poziom osądu związanego z szacowaniem wartości godziwej wartości, począwszy od cen rynkowych po niepłynne aktywa poziomu 3,. gdzie nie istnieje obserwowalny rynek, a wyceny muszą opierać się na zastrzeżonych informacjach wewnętrznych, takich jak ostatnia runda finansowania.

Krótko po wprowadzeniu FAS 157 kryzys subprime poddał testowi jego subiektywne miary wartości godziwej. Zmienność na rynku akcji i niepłynne rynki wywołały spustoszenie w modelach księgowania wartości godziwej i zmusiły firmy private equity do obniżania wartości aktywów w swoich bilansach – powodując destrukcyjne sprzężenie zwrotne odpisów wartości aktywów, które zagrażały wypłacalności systemu bankowego. Ponieważ niestabilne rynki i rachunkowość według wartości godziwej mogą dawać mylący obraz prawdziwego stanu finansów firmy, od tego czasu FASB dała firmom większą swobodę w wycenie aktywów niepłynnych.

Inne uwagi

Przed 2008 r. wyceny opierały się na rachunku kosztów historycznych, a nie na płynnych szacunkach rynkowych,. ponieważ powszechnie uważano je za bardziej konserwatywne i wiarygodne. Jednak branża private equity lobbowała za zmianą, ponieważ wykorzystanie kosztu historycznego nie pozwala na łatwe porównywanie między spółkami i chcieli ujednolicić rzetelną wycenę aktywów niepłynnych.

Jednak granice matematyki związanej z wyceną fantasy ujawniły się w 2016 r., kiedy wspierany przez VC „jednorożec” startup Dropbox został z dnia na dzień obniżony o 50% przez fundusz T. Rowe Price do 8 USD za akcję, ponieważ uważał, że wycena 10 mld USD była irracjonalny. Kiedy Dropbox wszedł na giełdę w marcu 2018 r., jego akcje otworzyły się po 29 USD za akcję, a jego wycena rynkowa wzrosła do 13 mld USD dzień po IPO.

Poziomy aktywów FASB

Kategorie wyceny aktywów FASB 157 otrzymały kody Poziom 1,. Poziom 2 i Poziom 3. Każdy poziom wyróżnia łatwość dokładnej wyceny aktywów, przy czym aktywa poziomu 1 są najłatwiejsze.

Poziom 1

Aktywa poziomu 1 to te, które są wyceniane według łatwo obserwowalnych cen rynkowych. Aktywa te mogą być wyceniane według wartości rynkowej i obejmują bony skarbowe,. papiery wartościowe zbywalne,. waluty obce i złoto kruszcowe.

###Poziom 2

Te aktywa i pasywa nie mają regularnej wyceny rynkowej, ale można im nadać wartość godziwą w oparciu o ceny notowane na nieaktywnych rynkach lub modele, które mają możliwe do zaobserwowania dane wejściowe, takie jak stopy procentowe,. współczynniki niewypłacalności i krzywe dochodowości. Swap stóp procentowych jest przykładem aktywa poziomu 2.

###Poziom 3

Poziom 3 jest najsłabiej wyceniony na rynek z kategorii, z wartościami aktywów opartymi na modelach i nieobserwowalnych danych wejściowych — założenia od uczestników rynku są wykorzystywane przy wycenie składnika aktywów lub zobowiązania, ponieważ nie ma na ich temat łatwo dostępnych informacji rynkowych. Aktywa poziomu 3 nie są przedmiotem aktywnego obrotu, a ich wartości można oszacować jedynie za pomocą kombinacji złożonych cen rynkowych, modeli matematycznych i subiektywnych założeń.

Przykłady aktywów poziomu 3 obejmują papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS), akcje private equity,. złożone instrumenty pochodne,. akcje zagraniczne i dług zagrożony. Proces szacowania wartości aktywów poziomu 3 jest znany jako znak dla kierownictwa.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Kategorie wyceny aktywów FASB 157 otrzymały kody Poziom 1, Poziom 2 i Poziom 3. Każdy poziom wyróżnia łatwość dokładnej wyceny aktywów, przy czym aktywa poziomu 1 są najłatwiejsze.

• W 2006 r. amerykańska Rada ds. Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) zweryfikowała, w jaki sposób firmy muszą wyceniać swoje aktywa na rynek za pomocą standardu rachunkowości znanego jako FASB 157 (nr 157, Pomiary wartości godziwej).

• FASB 157, obecnie nazwany Standardami Rachunkowości Kod Temat 820, wprowadził system klasyfikacji, który ma na celu zapewnienie przejrzystości aktywów bilansowych przedsiębiorstw.