Financial Accounting Standard 157 (FAS 157)

Vad är Financial Accounting Standard 157 (FAS 157)?

Financial Accounting Standard 157 (FAS 157) är Financial Accounting Standards Board (FASB) kontroversiella redovisningsstandard för verkligt värde, som introducerades 2006, i upptakten till den globala finanskrisen, och som nu är känd som Accounting Standards Code Ämne 820.

Förstå finansiell redovisningsstandard 157

Financial Accounting Standard 157 (FAS 157) fastställde ett enda konsekvent ramverk för att uppskatta verkligt värde i avsaknad av noterade priser, baserat på begreppet ett "utträdespris" och en hierarki i tre nivåer för att återspegla nivån på bedömningen som är involverad i att uppskatta rättvisa priser. värden, allt från marknadsbaserade priser till illikvida nivå 3 - tillgångar där det inte finns någon observerbar marknad och värderingar måste baseras på egen intern information, som den senaste finansieringsomgången.

Kort efter att FAS 157 infördes satte subprime-krisen sina subjektiva mått på verkligt värde på prov. Volatilitet på aktiemarknaden och illikvida marknader förstörde redovisningsmodeller för verkligt värde och tvingade private equity-företag att sätta ned värdet på tillgångar i sina balansräkningar – vilket orsakade en destruktiv återkopplingsslinga av tillgångsnedskrivningar som hotade banksystemets solvens. Eftersom volatila marknader och redovisning till verkligt värde kan ge en missvisande bild av det verkliga läget för ett företags ekonomi, har FASB sedan dess gett företag större spelrum när de värderar illikvida tillgångar.

Andra överväganden

Före 2008 baserades värderingar på historisk kostnadsredovisning snarare än likvida marknadsuppskattningar,. eftersom den allmänt ansågs vara mer konservativ och tillförlitlig. Men private equity-branschen lobbad för förändring, eftersom användningen av historiska kostnader inte möjliggör enkel jämförbarhet mellan företag, och de ville standardisera den verkliga värderingen av illikvida tillgångar.

Gränserna för fantasivärderingsmatematik har dock blivit uppenbara 2016, när VC-stödda "unicorn"-startup Dropbox märktes ned 50 % över en natt av fonden T. Rowe Price, till 8 dollar per aktie, eftersom den trodde att värderingen på 10 miljarder dollar var irrationell. När Dropbox börsnoterades i mars 2018, öppnade aktien till 29 dollar per aktie, och dess marknadsvärdering steg mot 13 miljarder dollar dagen efter börsnoteringen.

FASB nivåer av tillgångar

FASB 157-kategorierna för tillgångsvärdering fick koderna Nivå 1,. Nivå 2 och Nivå 3. Varje nivå kännetecknas av hur lätt tillgångar kan värderas korrekt, med Nivå 1-tillgångar är det enklaste.

Nivå 1

Tillgångar på nivå 1 är de som värderas enligt lätt observerbara marknadspriser. Dessa tillgångar kan marknadsvärderas och inkluderar statsskuldväxlar,. omsättbara värdepapper,. utländska valutor och guldtackor.

###Nivå 2

Dessa tillgångar och skulder har ingen normal marknadsprissättning, men kan ges ett verkligt värde baserat på noterade priser på inaktiva marknader, eller modeller som har observerbara indata, såsom räntor,. fallissemang och avkastningskurvor. En ränteswap är ett exempel på en nivå 2-tillgång.

###Nivå 3

Nivå 3 är den minst marknadsmärkta av kategorierna, med tillgångsvärden baserade på modeller och oobserverbara indata – antaganden från marknadsaktörer används vid prissättning av tillgången eller skulden, eftersom det inte finns någon lätt tillgänglig marknadsinformation om dem. Nivå 3-tillgångar handlas inte aktivt, och deras värden kan endast uppskattas med en kombination av komplexa marknadspriser, matematiska modeller och subjektiva antaganden.

Exempel på nivå 3-tillgångar inkluderar inteckningsskyddade värdepapper (MBS), private equity - aktier, komplexa derivat,. utländska aktier och nödställda skulder. Processen för att uppskatta värdet av nivå 3-tillgångar kallas mark to management.

##Höjdpunkter

FASB 157-kategorierna för tillgångsvärdering fick koderna Nivå 1, Nivå 2 och Nivå 3. Varje nivå kännetecknas av hur lätt tillgångar kan värderas korrekt, med Nivå 1-tillgångar är det enklaste.
Under 2006 verifierade US Financial Accounting Standards Board (FASB) hur företag var tvungna att marknadsföra sina tillgångar genom redovisningsstandarden FASB 157 (nr 157, Fair Value Measurements).
Nu kallad Accounting Standards Code Topic 820, introducerade FASB 157 ett klassificeringssystem som syftar till att skapa klarhet i företagens balansräkningstillgångar.