Стандарт финансовой отчетности 157 (FAS 157)

Что такое Стандарт финансовой отчетности 157 (FAS 157)?

Стандарт финансового учета 157 (FAS 157) — это спорный стандарт учета справедливой стоимости Совета по стандартам финансового учета (FASB), который был введен в 2006 году в преддверии мирового финансового кризиса и теперь известен как Кодекс стандартов бухгалтерского учета. Тема 820.

Понимание Стандарта финансовой отчетности 157

Стандарт финансовой отчетности 157 (FAS 157) установил единую непротиворечивую основу для оценки справедливой стоимости в отсутствие котировок, основанную на понятии «цены выхода» и трехуровневой иерархии, отражающей уровень суждения, связанного с оценкой справедливой стоимости. значений, начиная от рыночных цен и заканчивая неликвидными активами Уровня 3,. где не существует наблюдаемого рынка, и оценки должны основываться на закрытой внутренней информации, такой как последний раунд финансирования.

Вскоре после того, как был введен FAS 157, кризис субстандартного кредитования подверг проверке его субъективные показатели справедливой стоимости. Волатильность фондового рынка и неликвидные рынки нанесли ущерб моделям учета по справедливой стоимости и вынудили частные инвестиционные компании снижать стоимость активов в своих балансовых отчетах, что вызвало разрушительную обратную связь по списанию активов, что поставило под угрозу платежеспособность банковской системы. Поскольку неустойчивые рынки и учет справедливой стоимости могут дать вводящую в заблуждение картину истинного состояния финансов компании, FASB с тех пор предоставил компаниям больше свободы действий при оценке неликвидных активов.

Прочие соображения

До 2008 года оценки основывались на учете по исторической стоимости, а не на изменчивых оценках по рыночной стоимости, поскольку многие считали их более консервативными и надежными. Но индустрия прямых инвестиций лоббировала изменения, потому что использование исторической стоимости не позволяет легко сравнивать компании, и они хотели стандартизировать справедливую оценку неликвидных активов.

Тем не менее, пределы фантастической математической оценки стали очевидны в 2016 году, когда поддерживаемый венчурными капиталистами стартап «единорог» Dropbox был снижен на 50% в одночасье взаимным фондом T. Rowe Price до 8 долларов за акцию, поскольку он считал, что оценка в 10 миллиардов долларов — это слишком. иррациональный. Когда в марте 2018 года Dropbox разместила свои акции, их акции открылись по цене 29 долларов за акцию, а рыночная стоимость выросла до 13 миллиардов долларов на следующий день после IPO.

Уровни активов FASB

Категории FASB 157 для оценки активов получили коды уровня 1,. уровня 2 и уровня 3. Каждый уровень отличается тем, насколько легко можно точно оценить активы, при этом активы уровня 1 являются самыми простыми.

1-й уровень

Активы уровня 1 оцениваются по легко наблюдаемым рыночным ценам. Эти активы могут быть оценены по рыночной цене и включают в себя казначейские векселя,. рыночные ценные бумаги,. иностранную валюту и золотые слитки.

Уровень 2

Эти активы и обязательства не имеют обычных рыночных цен, но им может быть присвоена справедливая стоимость на основе котировок на неактивных рынках или моделей, которые имеют наблюдаемые исходные данные, такие как процентные ставки,. коэффициенты дефолта и кривые доходности. Процентный своп является примером актива Уровня 2.

Уровень 3

Уровень 3 является наименее заметным для рынка из категорий, при этом стоимость активов основана на моделях и ненаблюдаемых исходных данных — предположения участников рынка используются при оценке актива или обязательства, учитывая отсутствие доступной рыночной информации о них. Активы уровня 3 активно не торгуются, и их стоимость может быть оценена только с использованием комбинации сложных рыночных цен, математических моделей и субъективных предположений.

Примеры активов Уровня 3 включают ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS), акции прямых инвестиций,. сложные производные инструменты,. иностранные акции и проблемные долги. Процесс оценки стоимости активов Уровня 3 известен как оценка для руководства.

Особенности

• Категории FASB 157 для оценки активов получили коды уровня 1, уровня 2 и уровня 3. Каждый уровень отличается тем, насколько легко можно точно оценить активы, при этом активы уровня 1 являются самыми простыми.

• В 2006 году Совет по стандартам финансовой отчетности США (FASB) проверил, как компании должны маркировать свои активы по рыночной стоимости, с помощью стандарта бухгалтерского учета, известного как FASB 157 (№ 157, Оценка справедливой стоимости).

• Раздел 820 Кодекса стандартов бухгалтерского учета, FASB 157 ввел систему классификации, которая призвана внести ясность в балансовые активы корпораций.