Złoto w sztabach
Co to jest złoto?
Bulion to złoto i srebro, które jest oficjalnie uznawane za co najmniej 99,5% i 99,9% czystości i występuje w postaci sztabek lub wlewków. Kruszec jest często utrzymywany jako aktywa rezerwowe przez rządy i banki centralne.
Aby wytworzyć kruszec, złoto musi najpierw zostać odkryte przez firmy wydobywcze i usunięte z ziemi w postaci rudy złota, połączenia złota i zmineralizowanej skały. Złoto jest następnie wydobywane z rudy za pomocą chemikaliów lub ekstremalnego ciepła. Powstały czysty kruszec jest również nazywany „parted kruszcem”. Bulion, który zawiera więcej niż jeden rodzaj metalu, nazywany jest „kruszcem nierozdzielonym”.
##Zrozumienie kruszcu
Kruszec może być czasem uznany za prawny środek płatniczy,. najczęściej utrzymywany w rezerwach przez banki centralne lub wykorzystywany przez inwestorów instytucjonalnych do zabezpieczania się przed skutkami inflacji na ich portfelach. Około 20% wydobytego złota jest w posiadaniu banków centralnych na całym świecie. To złoto jest trzymane jako sztabki w rezerwach, które bank wykorzystuje do spłaty międzynarodowego zadłużenia lub stymulowania gospodarki poprzez pożyczanie złota. Bank centralny pożycza złoto ze swoich rezerw kruszcowych bankom kruszcowym na około 1%, aby pomóc w pozyskiwaniu pieniędzy.
Banki bulionowe są zaangażowane w taką czy inną działalność na rynkach metali szlachetnych . Niektóre z tych działań obejmują rozliczanie,. zarządzanie ryzykiem,. hedging,. handel, przechowywanie skarbców oraz pośredniczenie między pożyczkodawcami i pożyczkobiorcami. Prawie wszystkie banki kruszców są członkami London Bullion Market Association (LBMA), rynku pozagiełdowego (OTC), który oferuje niewielką lub żadną przejrzystość w swoich transakcjach. OTC to sieci dealerów produktów finansowych, towarów i papierów wartościowych, które nie handlują na scentralizowanej giełdzie.
Wśród dwunastu animatorów rynku LBMA znajdują się takie banki jak:
BNP Paribas
Citibank
Credit Suisse
Goldman Sachs
HSBC
Bank standardowy ICBC
JPMorgan Chase
Merrill Lynch
Morgan Stanley
TD Bank
UBS
Standard Chartered Bank
Jak banki pożyczają i sprzedają kruszce
Kiedy bank centralny pożycza złoto bankom kruszcowym na określony czas, powiedzmy trzy miesiące, otrzymuje ekwiwalent pieniężny złota pożyczonego bankowi kruszcowemu. Bank centralny pożycza te pieniądze na rynku po stawce leasingowej zwanej Gold Forward Offered Rates (GOFO), która jest codziennie publikowana przez LBMA. Im wyższa stawka dzierżawy, tym większa motywacja banku centralnego do pożyczania złota ze swoich rezerw. Banki złota, które pożyczają złoto, mogą je sprzedawać lub pożyczać firmom wydobywczym.
Jeśli bank kruszcowy sprzeda złoto na rynku kasowym,. otrzyma gotówkę za transakcję. Rynek kasowy to rynek, na którym kruszec i inne towary są sprzedawane po dominującym kursie rynkowym. Wzrost podaży złota na rynku obniża jego cenę. Bank kruszców ma nadzieję, że do czasu, gdy zaplanowany jest odkup złota z rynku kasowego, cena kruszcu będzie niższa, aby bank mógł je odkupić po niższej cenie niż pierwotnie sprzedał. Pod koniec okresu kredytowania bank odkupuje złoto i zwraca je do banku centralnego.
Banki kruszcowe, które pożyczają złoto firmom wydobywczym, zwykle robią to w celu sfinansowania projektu prowadzonego przez firmę. Firma wydobywcza również pożyczyłaby złoto, gdyby zawarła kontrakt zabezpieczający typu forward,. w którym złoto, które nie zostało jeszcze wydobyte ani wydobyte z ziemi, jest przedsprzedażne kupującym. Jeśli niektórzy lub wszyscy jej nabywcy oczekują fizycznej dostawy kruszcu złota, firma wydobywcza zdecyduje się pożyczyć złoto od banku, które następnie zostanie dostarczone nabywcom po drugiej stronie umowy terminowej. Złoto pożyczone firmom górniczym jest zazwyczaj spłacane z przyszłej produkcji górniczej firm.
Rynek złota
Kruszec jest przedmiotem obrotu na rynku kruszców,. który jest przede wszystkim rynkiem OTC otwartym 24 godziny na dobę. Wolumen obrotu na rynku kruszcu jest wysoki, ponieważ obejmuje zdecydowaną większość cen handlu kruszcami w ciągu danego dnia. Większość transakcji jest realizowana elektronicznie lub telefonicznie. Na całym świecie istnieją różne rynki złota, w tym w Londynie, Nowym Jorku, Tokio i Zurychu.
Na cenę złota kruszcowego wpływa popyt ze strony firm, które wykorzystują złoto do wyrobu biżuterii i innych produktów. Na cenę wpływa również postrzeganie całej gospodarki. Na przykład złoto staje się bardziej popularne jako inwestycja w czasach niestabilności gospodarczej.
Chociaż złoto ma zwykle większy popyt, zarówno złoto, jak i srebro są postrzegane przez wielu inwestorów jako bezpieczne inwestycje. Status bezpiecznej przystani zwykle prowadzi do wzrostu cen podczas wydarzeń geopolitycznych, takich jak wojna, działalność terrorystyczna i każda niestabilność, która może prowadzić do konfliktu. Również globalne problemy finansowe, takie jak obawa przed niewypłacalnością rządu lub załamaniem finansowym kraju, prowadzącym do zwiększonego popytu na kruszec.
Rosnące ceny lub inflacja w gospodarce mają tendencję do zmniejszania zwrotu z inwestycji. Jeśli na przykład inwestor zarobił 4% na obligacjach, a ceny wzrosły o 2%, zwrot z inwestycji w obligacje wyniósł tylko 2% w ujęciu realnym. Jeśli ogólne ceny rosną, towary również mają tendencję do wzrostu. W rezultacie złoto i srebro są wykorzystywane do zabezpieczenia portfeli inwestycyjnych przed inflacją.
Kupowanie i inwestowanie w złoto
Istnieją różne sposoby inwestowania lub posiadania złota. Należy pamiętać, że podobnie jak w przypadku każdej innej inwestycji, ceny kruszców mogą się zmieniać, co oznacza, że istnieje ryzyko straty. Poniżej przedstawiamy kilka popularnych sposobów inwestowania w złoto przez uczestników rynku.
###Forma fizyczna
Inwestor chcący nabyć metale szlachetne może je nabyć w formie fizycznej kruszcu lub w formie papierowej. Sztabki złota lub srebra lub monety można kupić u renomowanego dealera i przechowywać w skrytce depozytowej w domu, w banku lub u osoby trzeciej. Możesz również kupić złoto na przydzielonym koncie w banku, który przechowuje złoto dla klienta. Klient posiada pełną prawną własność złota. W przypadku bankructwa banku , jego wierzyciele nie mają żadnych roszczeń do kruszcu na przyznanym rachunku, ponieważ należy on do klienta lub właściciela, a nie do banku.
Fundusze ETF (Exchange Traded Funds)
Chociaż nie jest to równoznaczne z posiadaniem złota, inwestowanie w złoto lub srebro za pośrednictwem funduszy giełdowych (ETF) umożliwia inwestorom dostęp do rynku kruszców. Fundusze ETF to fundusze zawierające zbiór papierów wartościowych, podczas gdy fundusz zazwyczaj śledzi indeks bazowy. W przypadku ETF -ów ze złota lub srebra , aktywami bazowymi mogą być certyfikaty złota lub certyfikaty srebra,. a nie sam kruszec. Certyfikaty złota można wymienić na fizyczne złoto lub ekwiwalent pieniężny w banku kruszców. Fundusze ETF można kupować i sprzedawać podobnie do akcji za pomocą standardowego rachunku maklerskiego lub rachunku maklerskiego IRA. ETFy zazwyczaj mają niskie opłaty i dla większości inwestorów łatwiej jest uzyskać dostęp do rynku kruszców, zamiast bezpośrednio posiadać fizyczne srebro lub złoto.
Kontrakty terminowe
Inwestorzy mogą również kupić kontrakt futures na kruszce,. który jest umową kupna lub sprzedaży składnika aktywów lub towaru po ustalonej cenie z terminem rozliczenia kontraktu w określonym terminie w przyszłości. W przypadku kontraktów futures na złoto i srebro sprzedający zobowiązuje się dostarczyć złoto kupującemu w dniu wygaśnięcia kontraktu. Dopóki nie nastąpi dostawa, kupujący nie będzie właścicielem złota i będzie tylko posiadaczem kontraktu na papierowe złoto. Jeśli jednak kupujący nie chce posiadać sztabek lub monet złota, kontrakt może zostać sprzedany przed datą wygaśnięcia lub może zostać przeniesiony na nowy.
Ważne jest, aby pamiętać, że kontrakty terminowe typu futures obejmują kontrakty, a nie akcje, co oznacza, że mogą one z łatwością kosztować 100 000 USD za jeden kontrakt. W rezultacie brokerzy umożliwiają inwestorom posiadającym zdolność kredytową pożyczanie na marżę,. która zasadniczo jest pożyczką od brokera. Kontrakty terminowe mogą być całkiem opłacalne, biorąc pod uwagę ich duże kwoty nominalne, ale mogą również prowadzić do znacznych strat, jeśli cena kruszcu zmieni się niekorzystnie. Zazwyczaj kontrakty terminowe najlepiej nadają się dla najbardziej doświadczonych inwestorów.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Kruszec może być czasami uważany za prawny środek płatniczy i często jest utrzymywany jako rezerwa przez banki centralne lub utrzymywany przez inwestorów instytucjonalnych.
Inwestowanie w złoto i srebro kruszcowe można łatwiej realizować za pośrednictwem funduszy ETF lub kontraktów terminowych.
Bulion odnosi się do fizycznego złota i srebra o wysokiej czystości, które często przechowuje się w postaci sztabek, sztabek lub monet.
Inwestorzy mogą kupować lub sprzedawać kruszce za pośrednictwem dealerów, którzy są aktywni na jednym z kilku globalnych rynków kruszców.
