Wartość wewnętrzna

Jaka jest wartość wewnętrzna? Kto z niego korzysta?

Inwestor wartości zawsze szuka diamentu w surowej firmie, która z jakiegokolwiek powodu obecnie notuje poniżej swojej prawdziwej wartości, czyli wartości wewnętrznej. Ich celem jest wypracowanie pozycji i budowanie na niej z biegiem czasu. Teoria mówi, że kiedy fala się odwróci i zalety firmy zostaną ostatecznie uznane, czy to poprzez raporty zysków, czy inne wyceny, cena jej aktywów wzrośnie, a mądry inwestor zostanie nagrodzony.

Ale jak poznać wartość firmy? Zbyt często ceny rynkowe są podatne na spekulacje i emocje. Znajomość rzeczywistej wartości akcji pomaga inwestorom określić, czy są one warte ich pieniędzy i czy mogą uzyskać zniżkę. Tu właśnie pojawiają się wyceny wewnętrzne.

3 sposoby obliczenia wartości wewnętrznej

Wycena wewnętrzna wycenia przedsiębiorstwo na podstawie bieżącej wartości wszystkich przewidywanych przyszłych przepływów pieniężnych. Obliczanie wewnętrznej wartości firmy nie jest nauką ścisłą. Jest to oszacowanie lub prognoza przyszłej wartości jego akcji na podstawie wyników historycznych.

Inwestorzy stosują fundamentalną analizę, aby oszacować rzeczywistą wartość, biorąc pod uwagę takie czynniki, jak wyniki finansowe, trendy biznesowe, obecne warunki gospodarcze oraz jakość dyrektora generalnego i zarządu, by wymienić tylko kilka.

Istnieje kilka sposobów obliczania wartości wewnętrznej:

1. Wycena zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) szacuje przyszłe przepływy pieniężne firmy, najprawdopodobniej na podstawie wcześniejszych sprawozdań z przepływów pieniężnych. W tym przypadku można by obliczyć bieżącą wartość przyszłych przepływów pieniężnych firmy, aby znaleźć jej wartość wewnętrzną.

2. Można również skorzystać z Analizy fundamentalnej, badając różne wskaźniki, w tym stosunek ceny do zarobków.

3. Albo można użyć wartości księgowej , która uwzględnia aktywa trwałe i obrotowe firmy, a następnie dostarcza szacunków na przyszłość. Jedyną wadą jest to, że nie uwzględnia to zobowiązań firmy.

Co jest uważane za „dobrą” wartość wewnętrzną?

Oczywiście inwestorzy poszukują spółek, które mają wyższą wartość rzeczywistą niż obecne ceny rynkowe. Oznaczałoby to, że firma jest obecnie niedowartościowana i handluje z dyskontem (tj. jej kapitalizacja rynkowa jest niższa niż jej rzeczywista wartość.

Czy wartość wewnętrzna może być ujemna?

Pomyśl o tym w kategoriach życia codziennego. Najmniejsza wartość, jaką może mieć firma, to zero. Ujemne wartości wewnętrzne są po prostu niemożliwe.

Uwaga: w przypadku inwestowania w opcje ujemna wartość wewnętrzna oznaczałaby, że opcja znajduje się na stanie lub nie ma pieniędzy.

W jaki sposób wykorzystywana jest wartość wewnętrzna?

Wewnętrzna wycena szacuje, jak firma będzie ewoluować, w tym jej tempo wzrostu, marże i poziomy inwestycji.

Wartość wewnętrzną stosuje się również przy wycenie akcji, takich jak akcje. Metoda wyceny opartej na aktywach określa wewnętrzną wartość firmy poprzez zsumowanie wszystkich aktywów materialnych i niematerialnych firmy, a następnie odjęcie zobowiązań firmy od jej aktywów. Tak więc wartość wewnętrzna zapowiada prawdziwą wartość aktywów.

Czy wartość wewnętrzna i wartość fundamentalna są takie same?

TAk. Wartość wewnętrzna, często nazywana wartością podstawową, może odnosić się do wartości opcji, produktu, nieruchomości lub waluty. Określa się ją na podstawie analizy fundamentalnej. Z drugiej strony wartość rynkowa to cena, jaką inni ludzie obecnie są gotowi za coś zapłacić. Wartość wewnętrzna pokazuje swoją wartość na podstawie analizy jej rzeczywistych wyników finansowych.

Dlaczego wewnętrzna wartość jest ważna?

Wartość wewnętrzna jest ważnym wskaźnikiem, z którego mogą korzystać inwestorzy, dzięki czemu mogą rozpoznać, kiedy akcje są niedowartościowane lub gdy notowane są poniżej ich prawdziwej wartości. Zwykle oznacza to dobrą okazję inwestycyjną. W końcu, czy celem inwestowania nie jest pomnażanie własnego bogactwa? Zrozumienie pojęcia wartości wewnętrznej i różnych metod jej obliczania może pomóc w podejmowaniu świadomych decyzji inwestycyjnych.

Szacowanie wartości wewnętrznej może być szczególnie ważne w przypadku IPO lub młodych, szybko rozwijających się firm, zwłaszcza firm znanych jako „przełomowe w branży”, które mają potencjał do wielkości, ale są obecnie nierozpoznawane przez analityków z Wall Street.

Jak Warren Buffett ocenia akcje?

Najbardziej znanym inwestorem wartościowym na świecie jest Warren Buffett. Uważa, że inwestorzy powinni płacić mniej za aktywa niż jego rzeczywista wartość. Buffett zaleca metodę wyceny zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) w celu przybliżonego oszacowania, czy akcje są atrakcyjnie wycenione, czy nie w obecnej cenie. Następnie inwestorzy mogą wykorzystać te informacje i swoją wiedzę na temat firmy i branży, aby określić, czy inwestować w konkretną firmę i za jaką cenę.

Co oznacza wartość wewnętrzna w handlu opcjami?

W przypadku inwestowania w opcje wartość wewnętrzna jest różnicą między aktualną ceną opcji a jej ceną wykonania lub ceną, którą można ją sprzedać (w przypadku opcji sprzedaży) lub kupić (w przypadku opcji kupna).

Wzór na wartość wewnętrzną to po prostu cena aktywa minus jego cena wykonania.

Przykład opcji wartości wewnętrznej

Jednym z najłatwiejszych sposobów zilustrowania koncepcji wartości wewnętrznej są opcje. Powiedzmy, że cena wykonania opcji kupna wynosi 15 USD, a cena rynkowa to 50 USD; wartość wewnętrzna opcji kupna wynosiłaby 35 USD, ponieważ gdyby została wykonana, jej właściciel mógłby kupić akcje bazowe za 35 USD mniej niż jego aktualna cena rynkowa.

Inne obszary wartości wewnętrznej: aktywa cyfrowe i towary

Przez dziesięciolecia niektórzy inwestorzy stracili zaufanie do walut papierowych i znajdują nowe aktywa do kupowania i utrzymywania – w szczególności waluty cyfrowe, takie jak NFT i Bitcoin. Czy te aktywa mają wartość wewnętrzną? A co z bardziej sprawdzonymi towarami, takimi jak złoto?

Czy towary takie jak złoto mają wewnętrzną wartość?

Wcześniej stwierdziliśmy, że wartość wewnętrzną często mierzy się oczekiwanymi przepływami pieniężnymi, a więc jeśli złoto nie jest aktywem generującym przepływy pieniężne, to teoretycznie nie ma wartości wewnętrznej. Warren Buffett w szczególności odradza inwestowanie w złoto, ponieważ jego wartości nie da się oszacować.

Ale przez tysiąclecia złoto było cenione ze względu na jego trwałość i niedobór, funkcjonując jako wszystko, od biżuterii po pieniądze – jako alternatywa dla papierowej waluty. W rzeczywistości dolar amerykański był swego czasu „powiązany” ze złotem kruszcowym, co oznaczało, że jego wartość w stosunku do pieniądza papierowego była z góry określona, ale w 1971 r. prezydent Richard Nixon formalnie odłączył dolara od standardu złota, co oznaczało, że nie jest on już wymienialny. .

Można jednak zastosować wycenę względną do oszacowania wartości złota, na przykład porównując ją z ceną, jaką ludzie płacą za srebro. Złoto jest świadkiem napływu inwestycji w okresach kryzysu gospodarczego, ponieważ coraz więcej ludzi traci wiarę w papierową walutę lub całe systemy finansowe, gdy stają się one dewaluowane.

Czy kryptowaluty mają wartość wewnętrzną?

W podobnym duchu, jaką wartość mają kryptowaluty, takie jak bitcoin, jeśli nie są niczego poparte? Kryptowaluta jest o krok od waluty fiducjarnej, która jest uważana za prawny środek płatniczy i jest powiązana z walutą krajową, taką jak dolar amerykański.

Kryptowaluty nie są dystrybuowane przez banki centralne – to część ich atrakcyjności. Ale może to być również sam powód, dla którego nie mają prawdziwej wartości. Jednak niektórzy twierdzą, że o rzeczywistej wartości bitcoina może świadczyć koszt wytworzenia jednego bitcoina, który byłby co najwyżej minimalny.

Czy transakcje NFT mają wewnętrzną wartość?

Jeszcze dalej, niewymienne tokeny lub NFT to jednostki danych w formacie cyfrowym. Mówi się, że mają niewielką wartość poza kosztem, który ktoś jest gotów za nie zapłacić, właśnie dlatego, że nie są wymienne ani zbywalne. Pomyśl o tym, jak wymienialny jest dolar w relacji i jakie rodzaje produktów i usług możesz otrzymać w zamian za niego.

NFT zostały stworzone w 2014 roku jako sposób na handel sztuką cyfrową, ale jak dotąd wydaje się, że nie mają dla nich niewielkiej wartości poza światem sztuki i przedmiotów kolekcjonerskich. Być może najwłaściwsze jest tu odwieczne powiedzenie: „Jedyną wartością, jaką ma, jest przyjemność posiadania go”.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Analitycy często wykorzystują analizę fundamentalną i techniczną, aby uwzględnić w swoich modelach czynniki jakościowe, ilościowe i percepcyjne.

• W analizie finansowej wartość wewnętrzna to obliczenie wartości aktywów na podstawie modelu finansowego.

• W obrocie opcjami wartość wewnętrzna jest różnicą między aktualną ceną aktywa a ceną wykonania opcji.