Ochrona przed inflacją (IPS)
Co to jest zabezpieczenie chronione przed inflacją (IPS)?
Zabezpieczenia przed inflacją (IPS) to rodzaj inwestycji o stałym dochodzie, która gwarantuje realną stopę zwrotu. Oznacza to, że zrealizowany roczny procentowy zwrot jest korygowany o zmiany cen spowodowane inflacją lub innymi efektami zewnętrznymi. Wyrażanie stóp zwrotu w wartościach realnych, a nie w kategoriach nieskorygowanych o inflację, zwłaszcza w okresach wysokiej inflacji, daje jaśniejszy obraz wartości inwestycji.
Zrozumienie papierów wartościowych chronionych przed inflacją (IPS)
W obligacje zabezpieczone przed inflacją inwestuje się przede wszystkim w dłużne papiery wartościowe, których kapitał obligacji zmienia się w zależności od stopy inflacji. Celem inwestycji indeksowanych do inflacji jest ochrona kapitału i strumienia dochodu inwestycji przed niszczącą siłą inflacji.
Rząd federalny USA jest obecnie wiodącym emitentem tego rodzaju papierów wartościowych, głównie w formie skarbowych papierów wartościowych zabezpieczonych przed inflacją (TIPS) i obligacji oszczędnościowych serii I. Jednak firmy z sektora prywatnego również oferują te produkty chronione przed inflacją. Jednym z przykładów są korporacyjne papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją (CIPS), zwane również obligacjami powiązanymi z inflacją. CIPS to korporacyjny kuzyn TIPS. W wersji korporacyjnej kupon może mieć pułap lub nie; może przejść ze stałego kuponu na zmienny, może być w 100% zmienny i dowolna jego odmiana.
Wszystkie rządowe papiery wartościowe indeksowane do inflacji są porównywane ze wskaźnikiem cen towarów i usług konsumenckich (CPI). CPI mierzy ceny, jakie konsumenci płacą za często kupowane produkty w takich branżach, jak transport, żywność i opieka medyczna. Trwały wzrost CPI generalnie wskazuje, że inflacja rośnie, a siła nabywcza dolara spada.
Pojazdy oszczędnościowe, które zapewniają stałe wypłaty, są szczególnie podatne na wpływ inflacji, przy czym wyższa inflacja obniża wartość wypłaty.
Skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS)
Skarbowe papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją (TIPS) to amerykańskie papiery skarbowe, które uzyskują stałą stopę kuponową i zapewniają ochronę przed inflacją, korygując kwotę główną o stopę inflacji. W czasach inflacji kapitał rośnie; w czasach deflacji kapitał spada.
Mierzony przez zmiany wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI) i wspierany przez rząd, TIPS można kupić od banku, maklera papierów wartościowych, Departamentu Skarbu USA lub dealera papierów wartościowych. Wydane terminy mają 5, 10 lub 30 lat i są sprzedawane w ratach po 100 USD.
Płatności odsetkowe są generowane co pół roku, a odsetki są doliczane do skorygowanego kapitału. Rozważmy na przykład TIP o wartości głównej 2000 USD i stopie kuponu 1% w czasie, gdy stopa inflacji wynosi 5%. Kapitał jest dostosowywany do stopy inflacji, co daje 2100 USD (2 000 USD x 5%). Stopa procentowa jest stosowana do skorygowanego salda kapitału, co daje półroczną płatność w wysokości 10,5 USD (2100 USD x 0,5%) lub całkowitą roczną płatność w wysokości 21 USD (2100 USD x 1%).
TIPS mogą być sprzedawane przed terminem zapadalności lub utrzymywane do terminu zapadalności. Kiedy TIPS zapadają, wypłacana jest większa z pierwotnej lub skorygowanej kwoty głównej.
Ochrona stałych wypłat przed inflacją
Jeśli pojazd oszczędnościowy zapewnia stałą wypłatę, taką jak emerytura lub ubezpieczenie społeczne, inflacja może odpowiednio zmniejszyć wartość tej wypłaty. Innym przykładem są certyfikaty depozytowe (CD), których inwestorzy często używają, aby bezpiecznie zarządzać swoimi pieniędzmi i unikać wzlotów i upadków aktywów o podwyższonym ryzyku, takich jak akcje i obligacje. Jednak dla inwestorów długoterminowych płyty CD mogą stanowić inny rodzaj ryzyka, które może być równie szkodliwe jak ryzyko rynkowe – ryzyko inflacji. Jeśli zwrot z inwestycji przynajmniej nie nadąża za stopą inflacji, spowoduje to utratę siły nabywczej w długim okresie.
Na przykład, jeśli 5-letni CD przyniósł 2%, ale inflacja wzrosła średnio o 2,5% w tym okresie, realna stopa zwrotu inwestora wyniosłaby -0,5%. Innymi słowy, inwestor straciłby pieniądze, ponieważ inwestycja nie nadążała za stopą inflacji.
Istnieją strategie, które inwestor może zastosować, aby chronić swoje pieniądze przed inflacją. Aby nadążyć za inflacją, inwestorzy mogą inwestować w skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS), których kapitał jest korygowany o inflację i deflację. Na przykład, w okresach inflacji, kapitał jest zwiększany o stopę inflacji, a jego stała stopa kuponowa jest stosowana do skorygowanego kapitału.
Akcje historycznie przewyższały inflację i mogą być dobrym narzędziem dla inwestorów o wyższych tolerancjach na ryzyko. Dla osób niechętnych do ryzyka, fundusze inwestycyjne, metale szlachetne i fundusze giełdowe (ETF) mogą być realną opcją, ponieważ nie są tak wrażliwe na zmiany rynkowe jak w przypadku akcji.
Dla tych, którzy nie chcą ponosić żadnego ryzyka, korzystną opcją mogą być wysokodochodowe rachunki stałe. Chociaż konta te mogą nie nadążać za inflacją, nadal oferują wyższe zyski niż tradycyjne konta oszczędnościowe.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Większość papierów wartościowych zabezpieczonych przed inflacją inwestuje w dłużne papiery wartościowe, których kapitał obligacji zmienia się w zależności od presji inflacyjnej.
Papier wartościowy chroniony przed inflacją (IPS) to rodzaj obligacji, który gwarantuje inwestorom realną stopę zwrotu.
Roczna stopa zwrotu będzie się zmieniać w zależności od zmian cen wynikających z inflacji lub innych czynników zewnętrznych.
Rząd federalny USA jest głównym emitentem papierów wartościowych zabezpieczonych przed inflacją, w tym skarbowych papierów wartościowych zabezpieczonych przed inflacją (TIPS) i innych obligacji zabezpieczonych przed inflacją.
Firmy z sektora prywatnego oferują również podobne produkty, takie jak korporacyjne papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją (CIPS).
FAQ
Jak obliczane są napiwki?
TIPS, o oprocentowaniu kuponów ustalonych na aukcji, wystawiają dwa odsetki rocznie. Wypłatę odsetek ustala się mnożąc stałą stopę przez skorygowany kapitał. Departament Skarbu Stanów Zjednoczonych zapewnia zasoby dotyczące wskaźnika indeksu, które pozwalają konsumentom określić, jaki jest ich kapitał skorygowany o inflację, aby obliczyć oczekiwaną wypłatę odsetek.
Czy WSKAZÓWKI mogą stracić pieniądze?
Stopa zwrotu może być niższa niż stopa inflacji dla inwestora, który posiada TIPS z ujemną realną stopą zwrotu do terminu zapadalności. Jednak TIPS nie tracą pieniędzy. W terminie zapadalności spłacana jest większa z pierwotnej lub skorygowanej kwoty głównej, a odsetki naliczane są według stałej stopy.
Jak obliczane są obligacje inflacyjne?
Kapitał obligacji indeksowanych do inflacji jest korygowany o inflację. Obligacje te uzyskują stałą stopę kuponu, która jest stosowana do skorygowanego kapitału.
Czy TIPS bezpieczne inwestycje?
Ponieważ stopy procentowe TIPS nie podlegają wahaniom, a kapitał jest dostosowywany do stopy inflacji, są to stosunkowo bezpieczne inwestycje. Ponadto TIPS są wspierane przez rząd USA.
