Skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS)

Czym są skarbowe papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją (TIPS?)?

W świecie obligacji jednymi z najbezpieczniejszych inwestycji są skarbowe papiery wartościowe. Są wydawane przez rząd Stanów Zjednoczonych i posiadają rating AAA, najwyższy poziom wiarygodności kredytowej. Ponieważ odzwierciedlają „pełną wiarę i kredyt” rządu federalnego, mają praktycznie gwarancję, że nigdy nie ogłoszą upadłości.

Jedna kategoria papierów skarbowych ma na celu ochronę inwestycji przed rosnącą inflacją,. znana jako skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją lub TIPS. ich główny wzrost wzrasta wraz ze wzrostem inflacji; odwrotnie, kiedy jest deflacja, tracą na wartości.

Jak działają WSKAZÓWKI?

TIPS mają okres zapadalności wynoszący 5 lat, 10 lat lub 30 lat. Są one powiązane ze wskaźnikiem cen towarów i usług konsumenckich (CPI), co oznacza, że ich zasada jest dostosowana do zmian wskaźnika CPI, który jest głównym miernikiem inflacji. TIPS różnią się od obligacji typu I, innego skarbowego papieru wartościowego, tym, że ich kwota główna jest skorygowana o inflację; w przypadku obligacji typu I, złożona rentowność lub stopa procentowa zmienia się w zależności od zmian CPI.

Oznacza to, że inwestor może nie otrzymać wartości nominalnej lub pełnej wartości swoich TIPS, jeśli zdecyduje się sprzedać go przed terminem zapadalności. Jeśli jednak inwestor trzyma swoje TIPS do terminu zapadalności, otrzymuje albo skorygowany kapitał, albo pierwotny kapitał — w zależności od tego, który z nich jest większy. Jest to jeden ze sposobów, w jaki rząd stara się zachęcić inwestorów do podejmowania długoterminowych zobowiązań poprzez posiadanie obligacji.

Czy TIPS płacą odsetki?

TIPS oferują wypłaty odsetek co pół roku. Jest to tzw. kupon i jest to stała stopa zwrotu, co oznacza, że nie zmienia się przez cały okres obowiązywania obligacji.

Ponadto TIPS mogą być sprzedawane przed terminem zapadalności i są przedmiotem obrotu na rynkach wtórnych, co oznacza, że istnieje możliwość wzrostu cen, ponieważ starsze obligacje oferują większe kupony niż nowsze obligacje.

Jak obliczane są napiwki?

Co miesiąc Biuro Statystyki Pracy publikuje raport o zmianach w kosztach codziennego życia. Raport ten znany jest jako indeks cen konsumpcyjnych. Harmonogram dat premier przedstawia się następująco:

Daty wydania CPI

TTT

TreasuryDirect, strona internetowa amerykańskiego Ministerstwa Skarbu, oferująca możliwość zakupu skarbowych papierów wartościowych, również zawiera odnośniki do danych o CPI i publikuje na tej stronie najbardziej aktualne stopy zwrotu dla TIPS.

Inwestorzy mogą również samodzielnie obliczyć stawki kuponów. Muszą po prostu pomnożyć kapitał skorygowany o połowę stopy procentowej.

Czy WSKAZÓWKI są płynne?

Co ciekawe, chociaż skarbowe papiery wartościowe są cenione za płynność,. co oznacza, że można je łatwo zamienić na gotówkę, skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją nie są uważane za tak płynne jak inne skarbowe papiery wartościowe, po części dlatego, że ich rynek wtórny po prostu nie ma takiego wolumenu, jak inne rynek obligacji.

W jaki sposób wskazówki są podobne do obligacji skarbowych? Czym się różnią?

TIPS są podobne do obligacji skarbowych, ponieważ są mniej zmienne niż akcje. Posiadanie dłużnych papierów wartościowych może stanowić balast do portfela i jest uważane za część zrównoważonej strategii inwestycyjnej, ponieważ skutecznie zabezpiecza przed zmiennością rynku.

TIPS różnią się od innych kategorii obligacji, ponieważ ich kapitał jest powiązany z inflacją, więc przy wysokiej inflacji przewyższają inne rodzaje obligacji. Ale w rzadkich przypadkach, gdy występuje deflacja — jak podczas kryzysu finansowego 2007-2008 — tracą na wartości więcej niż inne rodzaje obligacji.

Jak zainwestować w TIPS? Czy potrzebuję brokera?

TIPS można kupić za pośrednictwem strony internetowej TreasuryDirect, banku lub brokera. Jeśli TIPS są przechowywane na koncie TreasuryDirect, aby je sprzedać, musisz przenieść je do banku, brokera lub dealera, który może je następnie sprzedać w Twoim imieniu. To jest tzw. rynek wtórny.

Jak są opodatkowane napiwki?

Zarówno kapitał, jak i odsetki z TIPS podlegają podatkom federalnym, chociaż są zwolnione z podatków stanowych i lokalnych. Aby zgłosić swój podatek na TIPS, potrzebne są dwa formularze; Formularz 1099-INT, który ilustruje dochód z odsetek, oraz formularz 1099-OID, który pokazuje kapitał. Te podwyżki podatków są należne nie tylko w terminie zapadalności; inwestorzy są zobowiązani do płacenia od nich podatków co roku.

Jak możesz handlować TIPSami? Jakie są przykłady?

Oprócz długoterminowego inwestowania w TIPS, co oznacza utrzymywanie ich do terminu zapadalności, inwestorzy mogą sprzedawać TIPS przed terminem zapadalności na rynku wtórnym. TIPS są również dostępne za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych, funduszy obligacji i funduszy giełdowych lub ETF.

Największym funduszem TIPS ETF jest iShares Barclays TIPS Bond Fund (TIP). Innym funduszem TIPS ETF zarządzanym przez Vanguard jest Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF (TIPS).

Jednak inwestorzy, którzy zdecydują się na posiadanie TIPS utrzymywanych w obligacjach ETF, muszą uważać na okresy ich utrzymywania. Na przykład ETF nie ma daty zapadalności; jednak TIPS tak i często może istnieć znaczna różnica w zyskach między inwestorem posiadającym TIPS do terminu zapadalności lub nie.

Podobnie jak wszystkie obligacje, TIPS mają odwrotną zależność ze stopami procentowymi,. co oznacza, że gdy stopy procentowe rosną, ceny obligacji spadają (i odwrotnie). Dlatego inwestorzy powinni również zwracać uwagę na ryzyko stopy procentowej przy wyborze odpowiedniego dla nich funduszu ETF lub funduszu obligacji.

Czy TIPS to dobra inwestycja?

Ponieważ inflacja nie zniknie w najbliższym czasie, Dan Weil z TheStreet podkreśla jeden z funduszy TIPS ETF jako jeden z najlepszych „funduszy walczących z inflacją”.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Wartość główna TIPS rośnie wraz ze wzrostem inflacji, podczas gdy wysokość odsetek zmienia się w zależności od skorygowanej wartości głównej obligacji.

• Treasury Inflation-Protected Security (TIPS) to obligacja skarbowa indeksowana do wskaźnika inflacji, aby chronić inwestorów przed spadkiem siły nabywczej ich pieniędzy.

• Kwota kapitału jest chroniona, ponieważ inwestorzy nigdy nie otrzymają mniej niż pierwotnie zainwestowany kapitał.

##FAQ

Dlaczego Skarb Państwa wydaje WSKAZÓWKI?

TIPS pojawiły się po raz pierwszy w 1997 r., a oficjalnym powodem ich pojawienia się jest duży popyt ze strony inwestorów na rządowe papiery wartościowe indeksowane inflacją. Niektórzy ekonomiści byli jednak zdziwieni ciągłym emisją TIPS przez rząd, ponieważ stanowią one droższy sposób pożyczania niż tradycyjne obligacje skarbowe.

Jak mogę kupić WSKAZÓWKI Skarbu?

TIPS można kupić bezpośrednio ze strony internetowej TreasuryDirect Departamentu Skarbu USA, przy minimalnym zakupie w wysokości 100 USD. Możesz je również zazwyczaj kupić za pośrednictwem swojego brokera. Istnieje również kilka funduszy inwestycyjnych i ETF, które inwestują w TIPS i inne papiery wartościowe powiązane z inflacją, które można kupować i sprzedawać jak zwykłe akcje.

Jakie plony mają TIPS?

Często rentowność TIPS jest ujemna. Dzieje się tak, ponieważ po uwzględnieniu skutków inflacji realna rentowność jest ujemna. Na przykład, jeśli standardowe 2-letnie obligacje skarbowe przynoszą 1%, ale inflacja wynosi 2%, to realna rentowność wynosi -1%. TIPS mają na celu nadążyć za inflacją, a nie pokonywać inflacji, dzięki czemu możesz mieć nominalny zysk z TIPS, który jest dodatni, ale rzeczywisty zysk jest faktycznie zerowy. Należy pamiętać, że chociaż rentowność TIPS może być ujemna, ich wartość główna wzrośnie wraz z inflacją, co może generować zyski kapitałowe.

Czy mogę kupić TIPS do mojego konta IRA?

TAk. Możesz uwzględnić TIPS i fundusze, które przechowują TIPS na indywidualnym koncie emerytalnym; jednak nie możesz skorzystać z usługi TreasuryDirect, aby kupić je bezpośrednio w IRA. Zamiast tego musiałbyś polegać na brokerze posiadającym Twoje konto emerytalne.

Jakie terminy zapadalności przychodzą WSKAZÓWKI Skarbu?

Pierwotne TIPS zostały ustalone na 20 lat. W 2009 r. zrezygnowano z 20-letnich TIPS na rzecz 30-letnich TIPS. Departament Skarbu USA emituje obecnie 5-letnie, 10-letnie i 30-letnie TIPSy.