wartość akcji

Co to jest wartość akcji?

Akcje o wartości to akcje, których aktualna cena akcji jest notowana poniżej ich wartości wewnętrznej — z jakiegokolwiek powodu. Rynek postrzega fundamenty akcji, takie jak zyski, wskaźnik P/E i wartość księgową,. jako mniej solidne niż inne spółki i dlatego są odpowiednio wyceniane. W przeciwieństwie do wzrostów akcji, akcje wartościowe są zwykle starszymi, bardziej ugruntowanymi spółkami, których akcje są sprzedawane po okazyjnych cenach.

Inwestowanie w wartość to strategia, która pozwala akcjonariuszom kupować akcje z oczekiwaniem, że z czasem będą one zyskiwać na wartości, ponieważ rynek wpływa zarówno na ogólną kondycję firmy, jak i jej potencjał.

Co ciekawe, akcje wartościowe historycznie osiągały lepsze wyniki niż akcje spółek wzrostowych, częściowo dlatego, że zazwyczaj oferują dywidendy lub wypłaty gotówkowe. To trochę jak sposób firmy na nagradzanie inwestorów za ich cierpliwość, a także zapewnianie ich, że będą w pobliżu na dłuższą metę.

Wiedza o tym, jak przeanalizować specyficzne cechy wartości akcji, może pomóc doświadczonym inwestorom dostrzec okazję inwestycyjną, o której omówimy poniżej.

Co decyduje o wartości akcji?

Mówiąc najprościej, wartość akcji określają proste zasady podaży i popytu: podaż akcji dostępnych i popyt na akcje. Inwestorzy zajmujący się wartością poszukują na rynku nieefektywności, która powoduje, że naprawdę wartościowe firmy są wyceniane poniżej tego, co są warte.

Jednym ze sposobów zbadania wartości akcji są podstawy, takie jak stosunek ceny do zysku, który jest miernikiem, który ocenia aktualną cenę akcji na podstawie jej zysku na akcję. Wartość akcji ma wskaźnik P/E, który jest niższy niż ogólny rynek, a to właściwie dobra rzecz. Ogólnie rzecz biorąc, im niższy wskaźnik P/E, tym lepiej, ponieważ oznacza to, że płacisz mniej za każdy dolar zarobków.

Dlaczego akcje wartościowe zwykle oferują dywidendy?

Akcje wartościowe zwykle przynoszą dywidendę lub regularne wypłaty gotówki akcjonariuszom z zysków firmy. Wypłaty dywidendy są zwykle dokonywane kwartalnie, chociaż specjalne dywidendy mogą mieć miejsce w dowolnym momencie. Dlaczego firma miałaby oferować dywidendę? Odpowiedź brzmi: ponieważ firmy te są bardziej zaawansowane w swoim cyklu biznesowym, po prostu nie muszą reinwestować wszystkich swoich zysków.

stopa dywidendy firmy ilustruje, jaką część wypłaty firma daje akcjonariuszom w stosunku do ceny jej akcji.

Jeśli stopa dywidendy firmy wynosi 10%, a Ty posiadasz akcje w wysokości 10 000 USD, otrzymasz roczną wypłatę w wysokości 1000 USD (lub 250 USD kwartalnie).

Co to jest „Premia za wartość”?

Większe historyczne zwroty, które akcje wartościowe mogą zapewnić w porównaniu z akcjami wzrostowymi, są znane jako Premia za wartość. Część z nich ma związek z wypłatą dywidendy, ponieważ dojrzałe spółki zachęcają inwestorów, aby zrekompensować im ryzyko, które podejmują kupując akcje. Ponadto oferowanie dywidendy jest jednym ze sposobów, w jaki spółka może zainteresować inwestorów, mimo że odnotowuje powolny wzrost zysków, co miałoby wpływ na kurs jej akcji.

Jak wyceniam akcje firmy?

Dla inwestorów poszukujących „nieoszlifowanych diamentów” — akcji, których wartość ma wkrótce wzrosnąć — istnieją trzy powszechne techniki, których mogą użyć do identyfikacji akcji o wysokiej wartości wewnętrznej:

Jednym ze sposobów jest analiza fundamentalna,. która wykorzystuje wskaźniki ilościowe, aby znaleźć prawdziwą wartość akcji. Wskaźniki te obejmują między innymi wskaźniki ceny do zysków, ceny do wartości księgowej, wskaźniki zadłużenia do kapitału własnego oraz przewidywany wzrost zysków.
Innym sposobem jest zastosowanie modelu dyskontowania dywidendy (DDM), który zakłada, że bieżąca wartość wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych może określać wewnętrzną wartość firmy. Jest to dobra metoda oceny w szczególności akcji blue chipów (o dużej kapitalizacji).
Jeśli firma doświadczyła wykupu lewarowanego, wyceny można również dokonać na podstawie przepływów pieniężnych lub zysków przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA).

Kto jest inwestorem o największej wartości?

Nie ma nic taniego w Warren Buffett, który zgromadził fortunę przekraczającą 100 miliardów dolarów. Biznesmen i filantrop, Buffett wygenerował swoje bogactwo poprzez inwestycje wartościowe, znajdując firmy, w które można zainwestować, które były przedmiotem obrotu znacznie poniżej ich wewnętrznej wartości, a następnie utrzymywał je przez długi czas. W 2013 r. Buffett opublikował swoje podstawy inwestowania w liście do akcjonariuszy swojej firmy Berkshire Hathaway.

Jego główne dania na wynos to:

Nie musisz być ekspertem, aby odnieść sukces jako inwestor.
Powinieneś skupić się na długoterminowym potencjale zarobkowym firmy – mówi, że jeśli nie możesz obliczyć jej 5-letnich zwrotów, to nie powinieneś w nią inwestować.
Nie spekuluj. Inwestycje Buffetta obejmują firmy o ugruntowanej pozycji, takie jak firmy tekstylne, firmy ubezpieczeniowe i producenci towarów konsumpcyjnych.
Nie daj się wciągnąć w wyprzedaże oparte na emocjach ani nie słuchaj ekspertów, którzy mówią, że wiedzą, co rynek zrobi dalej. Ilekroć je słyszy, Buffett mówi: „Przypomina mi się zjadliwy komentarz Mickeya Mantle'a: „Nie wiesz, jak łatwa jest ta gra, dopóki nie wejdziesz do kabiny nadawczej”.

Jakie są obecnie najlepsze akcje?

Ponieważ gospodarka spowolniła z powodu zagrożenia wieloma wariantami COVID, niektóre sektory, takie jak komunikacja, usługi komunalne i opieka zdrowotna, odnotowały wzrost. Media i opieka zdrowotna to zazwyczaj sektory wartości, które mogą wytrzymać korekty rynkowe. Brian O'Connell z TheStreet.com wyjaśnia, w jaki sposób jeden kluczowy wskaźnik wartości może pomóc w odkryciu ukrytych perełek.

Jaka jest prawdziwa wartość akcji?

Inwestorzy wartościowi, tacy jak Warren Buffett, nie wierzą w hipotezę efektywnego rynku, która zakłada, że akcje są przez cały czas efektywnie wyceniane. Dlatego starają się określić „prawdziwą wartość” akcji, badając jej podstawy. Jedną z najpopularniejszych metod jest zbadanie stosunku ceny do zysku (wskaźnik P/E).

Czy powinienem inwestować w akcje wzrostowe czy wartościowe?

Wzrost czy wartość? To, w jaki rodzaj akcji powinieneś inwestować, zależy od tego, jakim jesteś inwestorem i jaka jest Twoja tolerancja na ryzyko. Ogólnie rzecz biorąc, inwestowanie w akcje wartościowe i wzrostowe jest zdrową strategią inwestycyjną, ponieważ razem tworzą zrównoważony portfel. Czasami cykl koniunkturalny sprzyja wzrostowi, a innym razem prowadzi do wartości. Posiadanie zdrowej mieszanki może zwiększyć prawdopodobieństwo, że inwestor osiągnie bardziej spójne stopy zwrotu w czasie.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Akcje wartościowe są notowane na poziomach, które są postrzegane jako poniżej ich wartości podstawowych.
Wspólne cechy akcji wartościowych to wysoka stopa dywidendy, niski wskaźnik P/B i niski wskaźnik P/E.
Akcje wartościowe mają zazwyczaj okazyjną cenę, ponieważ inwestorzy postrzegają firmę jako niekorzystną na rynku.