Ekspozycja rynkowa
Co to jest ekspozycja rynkowa?
Ekspozycja rynkowa odnosi si臋 do kwoty 艣rodk贸w w dolarach lub procentu szerszego portfela,. kt贸ry jest zainwestowany w okre艣lony rodzaj papier贸w warto艣ciowych, sektor rynku lub bran偶臋. Ekspozycja rynkowa jest zwykle wyra偶ona jako procent ca艂o艣ci portfela, na przyk艂ad jako 10% portfela wystawionego na sektor ropy i gazu lub 50 000 USD w akcjach Tesli.
Ekspozycja rynkowa reprezentuje kwot臋, jak膮 inwestor mo偶e straci膰 z powodu ryzyka unikalnego dla konkretnej inwestycji lub klasy aktyw贸w. Jest to narz臋dzie s艂u偶膮ce do pomiaru i bilansowania ryzyka w portfelu inwestycyjnym. Zbyt du偶a ekspozycja na konkretny obszar mo偶e wskazywa膰, 偶e portfel wymaga wi臋kszej dywersyfikacji.
Zrozumienie ekspozycji rynkowej
Ekspozycja rynkowa opisuje potencja艂 ryzyka i zysku dla inwestora przy podziale aktyw贸w w ramach portfela inwestycyjnego. Proporcj臋 aktyw贸w zainwestowanych w dan膮 klas臋 aktyw贸w, segment rynku, region geograficzny, bran偶臋 lub akcje mo偶na wykorzysta膰 do pomiaru stopnia, w jakim inwestor jest nara偶ony na potencjaln膮 strat臋 z powodu tych konkretnych aktyw贸w. "
Ekspozycja rynkowa mo偶e by膰 rozdzielona na podstawie r贸偶nych czynnik贸w, kt贸re nast臋pnie pozwalaj膮 inwestorowi ograniczy膰 ryzyko zwi膮zane z niekt贸rymi inwestycjami poprzez zr贸wnowa偶enie ekspozycji poprzez dywersyfikacj臋 do innych klas aktyw贸w, region贸w lub bran偶. Im wi臋ksza ekspozycja rynkowa danej osoby, tym wi臋ksze ca艂kowite ryzyko rynkowe w tym konkretnym obszarze inwestycyjnym. Koncentracja ekspozycji rynkowej w dowolnym obszarze mo偶e prowadzi膰 do du偶ych strat, je艣li ten obszar zostanie mocno uderzony.
Ekspozycja rynkowa wed艂ug typu inwestycji
Inwestycje mo偶na podzieli膰 na segmenty w zale偶no艣ci od rodzaju danej klasy aktyw贸w. Na przyk艂ad portfel mo偶e sk艂ada膰 si臋 z 20% obligacji i 80% akcji. Ekspozycja rynkowa inwestora na akcje wynosi zatem 80%. Ten inwestor mo偶e straci膰 lub zyska膰 wi臋cej w zale偶no艣ci od wynik贸w akcji ni偶 od wynik贸w obligacji.
Ekspozycja rynkowa wed艂ug regionu
Badaj膮c ekspozycj臋 rynkow膮 w portfelu, inwestor mo偶e r贸wnie偶 zbada膰 udzia艂y wed艂ug lokalizacji geograficznej. Mo偶e to obejmowa膰 oddzielenie inwestycji krajowych od inwestycji gospodarek zagranicznych lub dalszy podzia艂 rynk贸w zagranicznych wed艂ug ich okre艣lonego regionu na 艣wiecie lub jako rynk贸w wschodz膮cych.
Na przyk艂ad inwestor mo偶e mie膰 portfel, kt贸ry jest przydzielony do 50% akcji krajowych i 50% zagranicznych. Je艣li po偶膮dane jest dodatkowe oddzielenie ekspozycji, zagraniczne udzia艂y mog膮 by膰 dalej podzielone, aby pokaza膰 30% na rynkach azjatyckich i 20% na rynkach europejskich. Ponadto mo偶emy opisa膰 segment azjatycki jako przydzielony po 50% na rynki rozwini臋te i wschodz膮ce.
Ekspozycja rynkowa wed艂ug segment贸w bran偶owych
Inwestycje mo偶na r贸wnie偶 podzieli膰 wed艂ug bran偶y lub sektora gospodarczego, w ramach kt贸rego dzia艂aj膮 sp贸艂ki bazowe.
Korzystaj膮c z powy偶szej hipotetycznej 80% ekspozycji rynkowej inwestora na akcje, mo偶e wyst膮pi膰 30% ekspozycja rynkowa na sektor opieki zdrowotnej, 25% ekspozycja na sektor technologiczny,. 20% na sektor us艂ug finansowych, 15% na sektor obronny oraz 10% dla sektora energetycznego. Na zwrot z portfela w wi臋kszym stopniu wp艂ywaj膮 akcje sektora ochrony zdrowia ni偶 akcje sp贸艂ek energetycznych ze wzgl臋du na wi臋ksz膮 ekspozycj臋 rynkow膮 na te pierwsze.
Ekspozycja, dywersyfikacja i zarz膮dzanie ryzykiem
Ekspozycja portfela na okre艣lone papiery warto艣ciowe, rynki lub sektory musi by膰 wzi臋ta pod uwag臋 przy okre艣laniu og贸lnej alokacji aktyw贸w portfela, poniewa偶 dywersyfikacja mo偶e znacznie zwi臋kszy膰 zwroty, jednocze艣nie minimalizuj膮c straty. Na przyk艂ad portfel obejmuj膮cy zar贸wno akcje, jak i obligacje, kt贸ry obejmuje ekspozycj臋 rynkow膮 na oba rodzaje aktyw贸w, zazwyczaj ma mniejsze ryzyko ni偶 portfel z ekspozycj膮 tylko na akcje. Innymi s艂owy, dywersyfikacja w ten spos贸b zmniejsza ryzyko ekspozycji rynkowej.
Dotyczy to alokacji aktyw贸w w r贸偶nych klasach aktyw贸w lub bran偶ach. Korzystaj膮c z powy偶szego przyk艂adu, je艣li inwestor chcia艂 zmniejszy膰 wysok膮 ekspozycj臋 rynkow膮 na opiek臋 zdrowotn膮 z powodu powa偶nych zmian w bran偶y, jakie przynios艂y nowe przepisy federalne, sprzeda偶 50% tych udzia艂贸w zmniejsza t臋 konkretn膮 ekspozycj臋 do 15%.
##Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Ekspozycja rynkowa to odsetek aktyw贸w, kt贸re s膮 zwi膮zane z klas膮 papier贸w warto艣ciowych, konkretn膮 bran偶膮 lub rynkiem geograficznym.
Ekspozycja rynkowa mo偶e by膰 podzielona na r贸偶ne sposoby, aby uzyska膰 wgl膮d w ryzyko, jakie stanowi dla inwestor贸w r贸偶ne rodzaje rynk贸w.
Pomiar i bilansowanie ekspozycji rynkowej dla wszystkich aktyw贸w w zdywersyfikowanym portfelu jest kluczowym aspektem zarz膮dzania ca艂kowitym ryzykiem.
