Nieuczciwy handlarz
Co to jest nieuczciwy trader?
Nieuczciwy trader to trader, który działa lekkomyślnie i niezależnie od innych, zwykle ze szkodą dla instytucji zatrudniającej tradera i być może klientów. Nieuczciwi handlowcy zazwyczaj bawią się inwestycjami wysokiego ryzyka, które mogą generować ogromne straty lub zyski.
Nieuczciwi handlowcy są jednak określani jako tacy tylko wtedy, gdy przegrywają, co generuje zachęty, które tworzą pokusę nadużycia. Jeśli ich transakcje są niezwykle dochodowe, nikt nie nazywa ich „nieuczciwymi”, a w rzeczywistości są bardziej skłonni do otrzymania ogromnej premii - ale jeśli są ryzykowne, zakłady przegrywają, są nieuczciwe i mogą kosztować firmę miliony, a nawet miliardy dolarów w stratach.
Wyjaśnienie nieuczciwych handlarzy
Banki przez lata opracowały zaawansowane modele wartości zagrożonej (VaR) w celu kontrolowania obrotu instrumentami – które stanowiska mogą nimi handlować, kiedy mogą nimi handlować i ile w danym okresie. W szczególności dokładnie ustalany i monitorowany jest limit transakcji, nie tylko po to, by chronić bank, ale także po to, by zadowolić regulatorów. Kontrole wewnętrzne nie są jednak w 100% niezawodne. Zdeterminowany trader może znaleźć sposób na obejście systemu, aby spróbować osiągnąć ogromne zyski.
Często są łapani w złych transakcjach, a następnie zmuszani przez regulatorów do publicznego ujawnienia – ku zakłopotaniu banku. Trzeba się zastanowić, ilu drobnych nieuczciwych traderów zostało po cichu zwolnionych przez bank, ponieważ bank nie chce negatywnej reklamy, która towarzyszy wiadomościom, że wewnętrzne kontrole handlowe nie zostały odpowiednio opracowane lub wdrożone.
Przykłady nieuczciwych handlowców
Wśród najbardziej znanych nieuczciwych traderów ostatnich lat jest Nick Leeson,. były trader instrumentów pochodnych w singapurskim biurze brytyjskiego Barings Bank. W 1995 roku Leeson poniósł duże straty w wyniku nieautoryzowanego handlu dużymi ilościami kontraktów terminowych i opcji Nikkei . Leeson zajmował duże pozycje w instrumentach pochodnych na Nikkei, które lewarowały kwotę pieniędzy postawioną w transakcjach.
W pewnym momencie Leeson miał 20 000 kontraktów terminowych na Nikkei o wartości ponad 3 miliardów dolarów. Duża część strat pochodziła z dekoniunktury w Nikkei po wielkim trzęsieniu ziemi w Japonii, które spowodowało szeroką wyprzedaż w Nikkei w ciągu tygodnia. Całkowita strata 233-letniego Barings Bank wyniosła grubo ponad 1 miliard dolarów i ostatecznie doprowadziła do jego bankructwa. Leeson został oskarżony o oszustwo i odsiedział kilka lat w więzieniu w Singapurze.
Nowsze przykłady to Bruno Iksil, „London Whale”, który w 2012 roku poniósł 6,2 miliarda dolarów strat w JP Morgan oraz Jerome Kerviel, który był częściowo lub całkowicie odpowiedzialny za ponad 7 miliardów dolarów strat w Société Générale w 2007 roku. JP Morgan Dyrektor generalny Jaime Dimon zwlekał z uświadomieniem sobie ogromu strat „London Whale”, nazywając ten incydent „burzą w czajniczku”. Później, ku swemu rozczarowaniu, musiał przyznać się do prawdy o nieuczciwym handlowcu swojego banku.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Istnieją znane przykłady nieuczciwych traderów, z których niektórzy stracili miliardy dolarów, a nawet doprowadzili do upadku dużych i stabilnych banków lub domów maklerskich.
Nieuczciwy trader to pracownik firmy finansowej, który angażuje się w nieautoryzowane działania, często obarczone wysokim ryzykiem, które przynoszą firmie duże straty.
Nieuczciwi handlowcy często próbują ukryć straty po dokonaniu ryzykownych zakładów, ponieważ istnieje sytuacja pokusy nadużycia: jeśli zakład się opłaci, mogą otrzymać ogromne bonusy, jeśli się nie powiedzie, zostaną tylko zwolnieni.
