Akcje nierejestrowane
Czym są akcje nierejestrowane?
Akcje niezarejestrowane, zwane również akcjami ograniczonymi,. to papiery wartościowe, które nie są zarejestrowane w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Zazwyczaj są one emitowane w ramach prywatnych ofert, ofert Regulacji D lub planów świadczeń pracowniczych jako rekompensaty za profesjonalne usługi lub w zamian za finansowanie firmy rozpoczynającej działalność.
Na przykład firma prywatna może wydawać nierejestrowane akcje swoim kadrze kierowniczej i członkom zarządu w ramach pakietu wynagrodzeń.
Zrozumienie niezarejestrowanych akcji
Akcje nierejestrowane zapewniają mniejszą ochronę inwestorów i stwarzają inne rodzaje ryzyka niż papiery wartościowe zarejestrowane. W rezultacie firmy mogą sprzedawać tylko niezarejestrowane akcje „inwestorom kwalifikowanym”.
Aby zostać uznanym za „inwestora kwalifikowanego”, musisz być osobą zamożną (HNWI) lub inwestorem o wysokich dochodach. To, kto kwalifikuje się jako HNWI, różni się w zależności od instytucji finansowej, ale zazwyczaj musisz mieć płynne aktywa, które wahają się od sześciu do siedmiu cyfr. Inwestor o wysokich dochodach zazwyczaj ma dochód w wysokości co najmniej 200 000 USD rocznie lub co najmniej 300 000 USD rocznie w przypadku małżeństw.
W przeszłości nagabywanie lub reklamowanie akcji niezarejestrowanych było zabronione. Jednak w 2013 r. SEC przyjęła Zasadę 506(c) jako część ustawy Jumpstart Our Business Startups (JOBS), zezwalającą na pozyskiwanie i reklamowanie niektórych niezarejestrowanych papierów wartościowych .
Sprzedaż niezarejestrowanych akcji jest zwykle uważana za przestępstwo, ale są wyjątki od tej reguły. Reguła 144 SEC określa warunki, na jakich nierejestrowane akcje mogą być sprzedawane:
Muszą być przetrzymywane przez określony czas.
Musi istnieć odpowiednia informacja publiczna o historycznym działaniu bezpieczeństwa.
Sprzedaż musi wynosić mniej niż 1% pozostających w obrocie akcji i mniej niż 1% średniego wolumenu obrotu z ostatnich czterech tygodni.
Wszystkie normalne warunki handlowe, które mają zastosowanie do każdej transakcji, muszą być spełnione.
Sprzedaż ponad 5000 akcji lub akcji o wartości ponad 50 000 USD musi być wstępnie zarejestrowana w SEC. Wyjątek od tego warunku ma miejsce, gdy sprzedający nie jest powiązany ze spółką, która wyemitowała akcje nierejestrowane (i nie był z nią powiązany co najmniej trzy miesiące) i jest właścicielem akcji dłużej niż rok.
Niezarejestrowane oszustwa giełdowe
Czasami inwestorzy mogą zostać wykorzystani poprzez oszustwa związane z nierejestrowanymi papierami wartościowymi. Oszustwa te zwykle reklamują sprzedaż jako oferty prywatne z niewielkim lub zerowym ryzykiem oraz wysokimi zwrotami.
SEC zaleca, aby inwestorzy, rozważając zainwestowanie w niezarejestrowaną ofertę, zwracali uwagę na niektóre z tych typowych oznak potencjalnego oszustwa:
Roszczenia o wysokich zwrotach przy niewielkim ryzyku lub bez ryzyka
Niezarejestrowani specjaliści ds. inwestycji
Agresywne taktyki sprzedaży
Problemy z dokumentami sprzedaży
Brak wymagań dotyczących wartości netto lub dochodu
Wydaje się, że zaangażowany jest tylko sprzedawca
Pozorne lub wirtualne biura
Firma nie ma dobrej opinii lub nie jest notowana
Niezamówione oferty inwestycyjne
Podejrzane lub nieweryfikowalne biografie kierownictwa lub promotorów
Inwestorzy mogą również dowiedzieć się, czy dany papier wartościowy jest zarejestrowany, sprawdzając go w internetowej bazie danych SEC E DGAR. Wszystkie akcje będące przedmiotem obrotu przeciętnego inwestora zostaną zarejestrowane w bazie danych .
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Inwestorzy mogą zapobiec oszustwom związanym z niezarejestrowanych papierami wartościowymi, sprawdzając, czy dany papier wartościowy jest zarejestrowany w internetowej bazie danych SEC EDGAR.
Akcje nierejestrowane to każda forma akcji spółki, która nie posiada skutecznego oświadczenia rejestracyjnego w aktach SEC.
Akcje niezarejestrowane mają mniejszą ochronę inwestorów i wiążą się z większym ryzykiem, więc pewne kryteria – na przykład bycie inwestorem o wysokich dochodach – są zwykle wymagane w celu sprzedaży tych akcji przez spółkę.
