Analiza pozioma

Co to jest analiza pozioma?

Analiza pozioma jest używana w analizie sprawozdań finansowych do porównywania danych historycznych, takich jak wskaźniki lub pozycje, w wielu okresach obrachunkowych. Analiza pozioma może używać porównań bezwzględnych lub porównań procentowych, gdzie liczby w każdym kolejnym okresie są wyrażone jako procent kwoty w roku bazowym,. przy czym kwota bazowa jest wymieniona jako 100%. Jest to również znane jako analiza roku bazowego.

Jak działa analiza pozioma

Analiza horyzontalna pozwala inwestorom i analitykom zobaczyć, co wpływało na wyniki finansowe firmy na przestrzeni kilku lat oraz dostrzec trendy i wzorce wzrostu. Ten rodzaj analizy umożliwia analitykom ocenę względnych zmian w różnych pozycjach w czasie i prognozowanie ich w przyszłości. Analiza rachunku zysków i strat,. bilansu i rachunku przepływów pieniężnych w czasie daje pełny obraz wyników operacyjnych i pokazuje, co wpływa na wyniki firmy oraz czy działa ona wydajnie i rentownie.

Analiza krytycznych miar wyników biznesowych, takich jak marże zysku,. obrót zapasami i zwrot z kapitału,. może wykryć pojawiające się problemy i mocne strony. Na przykład zysk na akcję (EPS) mógł rosnąć, ponieważ koszt sprzedanych towarów (COGS) spadał lub ponieważ sprzedaż stale rosła. Wskaźniki pokrycia, takie jak wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia i wskaźnik pokrycia odsetek, mogą pokazać, jak dobrze firma może obsługiwać swój dług dzięki wystarczającej płynności i czy ta zdolność rośnie, czy maleje. Analiza horyzontalna ułatwia również porównywanie wskaźników wzrostu i rentowności wielu firm z tej samej branży.

Ogólnie przyjęte zasady rachunkowości (GAAP) opierają się na spójności i porównywalności sprawozdań finansowych. Stosowanie spójnych zasad rachunkowości, takich jak GAAP, zapewnia spójność i możliwość dokładnego przeglądu sprawozdań finansowych firmy w czasie. Porównywalność to możliwość dokonania przeglądu danych finansowych dwóch lub więcej różnych firm w ramach analizy porównawczej.

Analiza pozioma a analiza pionowa

Podstawowa różnica między analizą pionową a analizą poziomą polega na tym, że analiza pionowa koncentruje się na związkach między liczbami w jednym okresie raportowania lub w jednym momencie w czasie. Analiza pionowa jest również znana jako analiza sprawozdań finansowych o powszechnym rozmiarze.

Na przykład analiza pionowa rachunku zysków i strat powoduje, że każda kwota rachunku zysków i strat jest przekształcana jako procent sprzedaży netto. Jeśli sprzedaż netto firmy wyniosła 2 miliony, zostanie przedstawiona jako 100% (2 miliony dolarów podzielone przez 2 miliony). Jeśli koszt sprzedanych towarów wynosi 1 milion USD, zostanie on przedstawiony jako 50% (1 milion USD podzielony przez sprzedaż w wysokości 2 mln USD).

Z drugiej strony analiza horyzontalna obejmuje kwoty ze sprawozdań finansowych w horyzoncie wielu lat. Analiza pozioma jest również określana jako analiza trendów. Załóżmy, że rok bazowy analizy przypada trzy lata wcześniej. Wszystkie kwoty w bilansach i rachunku zysków i strat do analizy będą wyrażone jako procent kwot roku bazowego. Kwoty sprzed trzech lat prezentowane są jako 100% lub po prostu 100. Kwoty z ostatnich lat zostaną podzielone przez kwoty roku bazowego. Na przykład, jeśli kwota z ostatniego roku była trzy razy większa niż rok bazowy, ostatni rok zostanie przedstawiony jako 300. Ten rodzaj analizy ujawnia trendy w pozycjach pojedynczych, takich jak koszt sprzedanych towarów.

Krytyka analizy horyzontalnej

W zależności od tego, z jakiego okresu rozliczeniowego rozpoczyna analityk i ile okresów rozliczeniowych zostanie wybranych, bieżący okres może wydawać się wyjątkowo dobry lub zły. Na przykład zyski bieżącego okresu mogą wydawać się doskonałe tylko w porównaniu z wynikami z poprzedniego kwartału, ale w rzeczywistości są dość słabe w porównaniu z wynikami za ten sam kwartał w roku poprzednim.

Chociaż zmiana polityki rachunkowości lub wystąpienie zdarzenia jednorazowego może wpłynąć na analizę horyzontalną, to sytuacje te należy również ujawnić w przypisach do sprawozdania finansowego, zgodnie z zasadą spójności.

Częstym problemem związanym z analizą horyzontalną jest to, że agregacja informacji w sprawozdaniach finansowych mogła zmieniać się w czasie, tak że przychody, wydatki, aktywa lub zobowiązania mogą przesuwać się między różnymi kontami, a zatem wydają się powodować rozbieżności przy porównywaniu sald kont z jeden okres do następnego. Rzeczywiście, czasami firmy zmieniają sposób podziału swoich segmentów biznesowych, aby utrudnić wykrycie horyzontalnej analizy trendów wzrostu i rentowności. Na dokładną analizę mogą mieć wpływ zdarzenia jednorazowe i opłaty księgowe.

Przykład analizy poziomej

Analiza pozioma zazwyczaj pokazuje zmiany od okresu bazowego w dolarach i procentach. Na przykład oświadczenie, które mówi, że przychody wzrosły o 10% w ostatnim kwartale, opiera się na analizie horyzontalnej. Zmiana procentowa jest obliczana poprzez podzielenie zmiany dolara między rokiem porównawczym a rokiem bazowym przez wartość pozycji w roku bazowym, a następnie pomnożenie ilorazu przez 100.

Załóżmy na przykład, że inwestor chce zainwestować w firmę XYZ. Inwestor może chcieć ustalić, jak firma rozwijała się w ciągu ostatniego roku. Załóżmy, że w roku bazowym firma XYZ odnotowała dochód netto w wysokości 10 milionów dolarów i zatrzymany zysk w wysokości 50 milionów dolarów. W bieżącym roku firma XYZ odnotowała dochód netto w wysokości 20 mln USD i zatrzymany zysk w wysokości 52 mln USD. W związku z tym zysk netto wzrósł o 10 mln USD, a zysk zatrzymany o 2 mln USD rok do roku. W związku z tym dochód netto spółki ABC wzrósł o 100% ((20 mln USD - 10 mln USD) / 10 mln USD * 100) rok do roku, podczas gdy zyski zatrzymane wzrosły tylko o 4% ((52 mln USD - 50 mln USD) / 50 mln USD * 100 ).

TTT

Firma XYZ

Często zadawane pytania dotyczące analizy poziomej

Jak przeprowadzana jest analiza pozioma?

Aby przeprowadzić analizę poziomą:

1. Wybierz pozycję, saldo konta lub współczynnik, który chcesz przeanalizować.

2. Wybierz rok bazowy i porównaj dolarową i procentową zmianę w kolejnych latach z rokiem bazowym.

3. Oblicz zmianę procentową, dzieląc najpierw zmianę dolara między rokiem porównawczym a rokiem bazowym przez wartość pozycji w roku bazowym, a następnie mnożąc iloraz przez 100.

Jakie są zalety analizy poziomej?

Analiza horyzontalna jest cenna, ponieważ analitycy oceniają przeszłe wyniki wraz z obecną sytuacją finansową lub wzrostem firmy. Pojawiają się trendy, które można wykorzystać do prognozowania przyszłych wyników. Analiza pozioma może być również wykorzystana do porównania firmy z konkurentami z tej samej branży.

Jak inwestor może wykorzystać analizę horyzontalną?

Inwestorzy mogą korzystać z analizy horyzontalnej, aby określić trendy w sytuacji finansowej i wydajności firmy w czasie, aby określić, czy chcą zainwestować w tę firmę. Jednak inwestorzy powinni połączyć analizę poziomą z analizą pionową i innymi technikami, aby uzyskać prawdziwy obraz kondycji finansowej i trajektorii firmy.

Jaka jest różnica między analizą poziomą a analizą pionową?

Podstawowa różnica między analizą pionową a analizą poziomą polega na tym, że analiza pionowa koncentruje się na związkach między liczbami w jednym okresie raportowania lub w jednym momencie w czasie. Analiza pozioma analizuje określone elementy zamówienia, wskaźniki lub czynniki w kilku okresach, aby określić zakres zmian i ich trendy.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

— Zwykle przedstawia się go jako procentowy wzrost w stosunku do tej samej pozycji w roku bazowym.

• Analizę poziomą można manipulować, aby bieżący okres wyglądał lepiej, jeśli jako porównanie wybrane zostaną określone okresy historyczne o słabych wynikach.

• Analiza pozioma umożliwia użytkownikom sprawozdań finansowych łatwe dostrzeżenie trendów i wzorców wzrostu.

• Analiza horyzontalna pokazuje wzrost i sytuację finansową firmy na tle konkurencji.

• Analiza horyzontalna jest wykorzystywana przy przeglądzie sprawozdań finansowych firmy w wielu okresach.