Certyfikat wartości netto

Co to był certyfikat wartości netto?

Certyfikat wartości netto był instrumentem używanym przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów ( FDIC ), począwszy od przejścia Garn-St. Germain Act z 1982 r. w ramach wysiłków na rzecz ratowania upadających banków i kas oszczędnościowych poprzez zapewnienie kapitału awaryjnego.

Podczas kryzysu oszczędnościowo-pożyczkowego lat 80 -tych certyfikat wartości netto był używany jako rodzaj wyrozumiałości,. w ramach którego upadające banki i kasy oszczędnościowe mogły ubiegać się o pomoc finansową w postaci zaświadczenia o wartości netto. Wysokość certyfikatu została oparta na wartości netto banku i została wydana na okres przejściowy.

Jak działały certyfikaty wartości netto

Kiedy zniesiono obowiązujące od dziesięcioleci ograniczenia dotyczące oprocentowania depozytów, banki i kasy oszczędnościowe musiały spłacać więcej odsetek od depozytów, niż zarabiały na swoich długoterminowych inwestycjach, takich jak 30-letnie kredyty hipoteczne o stałym oprocentowaniu i obligacje rządowe . Doprowadziło to do kryzysu oszczędnościowo-pożyczkowego, w wyniku którego w latach 1986-1995 w Stanach Zjednoczonych upadły 1043 stowarzyszenia oszczędnościowo-pożyczkowe.

Program certyfikatów Net-Worth zapewnił FDIC środki, które dały ogarniętym walką bankom i oszczędnym czas na rozwiązanie ich problemów.

W tym okresie oczekiwano, że upadający bank lub oszczędny bank zrestrukturyzuje swoje inwestycje i dokona niezbędnych dostosowań do nowych warunków rynkowych, aby powrócić do stanu wypłacalności. Program certyfikatów Net-Worth miał na celu zapewnienie upadającym bankom i gospodarkom środków wsparcia rządowego, które zminimalizują odpowiedzialność finansową rządu za to wsparcie.

Certyfikaty wartości netto i kryzys finansowy 2008

Certyfikat wartości netto jest dziś mało używany. Jednak podczas kryzysu finansowego w 2008 r. niektórzy eksperci, w tym były przewodniczący FDIC William Isaac, zasugerowali ponowne wprowadzenie certyfikatów wartości netto w celu ratowania banków znajdujących się w trudnej sytuacji przy minimalnej interwencji rządu. Do tego jednak nigdy nie doszło.

W swojej książce z 2010 roku Senseless Panic: How Washington Failed America Isaac argumentował, że wznowienie programu certyfikatów Net-Worth mogło zapobiec potrzebie pomocy rządowej w wysokości 700 miliardów dolarów dla zmagających się z trudnościami banków. Przytacza sukces programu w latach 80., kiedy program został wykorzystany do uratowania 22 z 29 banków, w których został wdrożony, kosztem FDIC 480 milionów dolarów, czyli około 0,8% aktywów upadłych banków. FDIC straciła średnio 15% aktywów banków, które nie zostały uratowane za pomocą Programu Certyfikatów Wartości Netto i średnio 20% aktywów banków, które upadły podczas kryzysu finansowego z 2008 roku.

Chociaż certyfikaty wartości netto nie były wykorzystywane do wspierania upadających banków lub kas oszczędnościowych od czasu kryzysu oszczędnościowo-pożyczkowego, ramy regulacyjne, które pozwalają na ich wykorzystanie, pozostają w mocy.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Certyfikaty wartości netto mogą skutecznie kapitalizować majątek netto banku, zapewniając bardzo potrzebne wsparcie w czasach kryzysu.

• Certyfikat wartości netto był nagłym tymczasowym odroczeniem zaciągniętych długów, powstrzymywanym przez FDIC, aby zapobiec upadkowi banków.

• Były szeroko wykorzystywane podczas kryzysu oszczędnościowo-pożyczkowego w latach 80., ale od tego czasu wypadły z łask i nie były tak naprawdę wykorzystywane podczas kryzysu finansowego w 2008 roku.