Net-værdi-certifikat
Hvad var et Net-Worth-certifikat?
Et nettoværdicertifikat var et instrument, der blev brugt af Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC ), begyndende med passagen af Garn-St. Germain Act i 1982 som en del af et forsøg på at redde nødlidende banker og sparsommeligheder ved at stille nødkapital til rådighed.
Under 1980'ernes opsparings- og lånekrise blev formuebeviset brugt som en form for overbærenhed,. hvor nødlidende banker og sparsommeligheder fik lov til at ansøge om økonomisk bistand i form af formuebeviset. Bevisets størrelse var baseret på bankens nettoformue, og det blev udstedt for en midlertidig periode.
Hvordan Net-Worth-certifikater fungerede
Da indlånsrentestriktioner, der havde eksisteret i årtier, blev ophævet, oplevede banker og sparsommeligheder, at de skulle betale mere i renter på indlån, end de tjente på deres langsigtede investeringer, såsom 30-årige fastforrentede realkreditlån og statsobligationer . Dette resulterede i spare- og lånekrisen, hvor 1.043 opsparings- og låneforeninger mislykkedes i USA mellem 1986 og 1995.
Net-Worth-certifikatprogrammet gav FDIC et middel til at give kriseramte banker og sparsommeligheder tid til at løse deres problemer.
I denne periode håbede man, at den nødlidende bank eller sparsommelighed ville omstrukturere sine investeringer og foretage de nødvendige tilpasninger til nye markedsforhold for at vokse tilbage til en tilstand af solvens. Net-Worth Certificate-programmet var beregnet til at give nødlidende banker og sparsommeligheder et middel til offentlig støtte, der ville minimere regeringens økonomiske ansvar for denne støtte.
Nettoværdicertifikater og finanskrisen i 2008
Netformuescertifikatet er meget lidt brugt i dag. Men under finanskrisen i 2008 foreslog nogle eksperter, herunder den tidligere FDIC-formand William Isaac, at genindføre nettoværdicertifikater for at redde banker, der kæmper, og samtidig bruge minimal statslig indgriben. Dette kom dog aldrig til at ske.
I sin bog fra 2010, Senseless Panic: How Washington Failed America, argumenterede Isaac for, at genoplivningen af Net-Worth Certificate-programmet kunne have undgået behovet for en statslig redningspakke på 700 milliarder dollars til kæmpende banker. Han citerer programmets succes i 1980'erne, hvor programmet blev brugt til at redde 22 af de 29 banker, hvor det blev implementeret, til en pris på $480 millioner til FDIC, eller omkring 0,8% af de nødlidende bankers aktiver. FDIC mistede i gennemsnit 15% af aktiverne i de banker, der ikke blev reddet ved hjælp af Net-worth Certificate Program, og et gennemsnit på 20% af aktiverne i banker, der svigtede under finanskrisen i 2008.
Mens nettoværdicertifikater ikke er blevet brugt til at støtte nødlidende banker eller sparsommeligheder siden opsparings- og lånekrisen, forbliver den lovgivningsmæssige ramme, der tillader brugen, på plads.
Højdepunkter
Nettoværdibeviser kunne effektivt kapitalisere en banks nettoformue, hvilket giver tiltrængt støtte i krisetider.
Et nettoværdibevis var en midlertidig udsættelse af skyldig gæld i nødstilfælde, tilbagestoppet af FDIC, for at forhindre banker i at gå konkurs.
De blev taget flittigt i brug under 1980'ernes opsparing- og udlånskrise, men er siden faldet i unåde og blev ikke rigtig brugt under finanskrisen i 2008.
