Net Worth -todistus
Mikä oli Net Worth -sertifikaatti?
Nettovarallisuustodistus oli Federal Deposit Insurance Corporationin ( FDIC ) käyttämä instrumentti, joka alkoi Garn-St. Germain Act vuonna 1982 osana pyrkimystä pelastaa kaatuvia pankkeja ja säästöjä tarjoamalla hätäpääomaa.
1980-luvun säästö- ja lainakriisin aikana nettovarallisuustodistusta käytettiin eräänlaisena suvaitsevaisuuden tyyppinä, jossa kaatuvat pankit ja säästäjät saivat hakea taloudellista apua nettovarallisuustodistuksen muodossa. Sertifikaatin määrä perustui pankin nettovarallisuuteen ja se myönnettiin määräaikaiseksi.
Kuinka Net Worth -sertifikaatit toimivat
Kun vuosikymmeniä voimassa olleet talletuskorkorajoitukset purettiin, pankit ja säästäjät joutuivat maksamaan enemmän korkoa talletuksistaan kuin ansaitsivat pitkäaikaisilla sijoituksillaan, kuten 30 vuoden kiinteäkorkoisilla asuntolainoilla ja valtion obligaatioilla. . Tämä johti säästö- ja lainakriisiin, jonka seurauksena 1 043 säästö- ja lainayhdistystä kaatui Yhdysvalloissa vuosina 1986-1995.
Net-Worth Certificate -ohjelma tarjosi FDIC:lle keinon antaa vaikeuksissa oleville pankeille ja säästäjille aikaa ratkaista ongelmansa.
Tänä aikana toivottiin, että kaatuva pankki tai säästöpankki järjestäisi uudelleen sijoituksensa ja tekisi tarvittavat mukautukset uusiin markkinaolosuhteisiin kasvaakseen takaisin vakavaraiseksi. Net-Worth Certificate -ohjelman tarkoituksena oli antaa kaatuville pankeille ja säästöyhtiöille valtion tukikeino, joka minimoi valtion taloudellisen vastuun tästä tuesta.
Net Worth -todistukset ja vuoden 2008 finanssikriisi
Nettovarallisuustodistusta käytetään nykyään vähän. Kuitenkin vuoden 2008 finanssikriisin aikana jotkin asiantuntijat, mukaan lukien entinen FDIC:n puheenjohtaja William Isaac, ehdottivat nettovarallisuustodistusten uudelleen käyttöönottoa vaikeuksissa olevien pankkien pelastamiseksi käyttämällä mahdollisimman vähän valtion väliintuloa. Tämä ei kuitenkaan koskaan toteutunut.
Vuoden 2010 kirjassaan Senseless Panic: How Washington Failed America Isaac väitti, että Net-Worth Certificate Program -ohjelman elvyttäminen olisi voinut välttää 700 miljardin dollarin valtion tukipaketin vaikeuksissa oleville pankeille. Hän mainitsee ohjelman menestyksen 1980-luvulla, jolloin ohjelmaa käytettiin pelastamaan 22 niistä 29 pankista, joissa se toteutettiin, mistä aiheutui 480 miljoonan dollarin kustannukset FDIC:lle eli noin 0,8 % epäonnistuneiden pankkien varoista. FDIC menetti keskimäärin 15 % niiden pankkien varoista, joita ei pelastettu Net-worth Certificate Program -ohjelman avulla, ja keskimäärin 20 % vuoden 2008 finanssikriisin aikana kaatuneiden pankkien varoista.
Vaikka nettovarallisuusvarmenteita ei ole käytetty kaatuvien pankkien tai säästöjen tukemiseen säästö- ja lainakriisin jälkeen, niiden käytön mahdollistava sääntelykehys on edelleen voimassa.
##Kohokohdat
Nettovarallisuustodistukset voisivat tehokkaasti hyödyntää pankin nettovarallisuutta ja tarjota kipeästi kaivattua tukea kriisiaikoina.
Nettovarallisuustodistus oli FDIC:n velkojen kiireellinen väliaikainen lykkäys pankkien kaatumisen estämiseksi.
Niitä otettiin laajalti käyttöön 1980-luvun säästö- ja lainakriisin aikana, mutta ne ovat sittemmin jääneet pois suosiosta, eikä niitä juuri käytetty vuoden 2008 finanssikriisin aikana.
