Nettoverdi-sertifikat
Hva var et nettoverdisertifikat?
Et nettoverdisertifikat var et instrument som ble brukt av Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC ), og startet med passeringen av Garn-St. Germain Act i 1982 som en del av et forsøk på å redde sviktende banker og sparsommeligheter ved å skaffe nødkapital.
Under 1980-tallets spare- og lånekrise ble formuesertifikatet brukt som en form for overbærenhet der sviktende banker og sparsommeligheter fikk søke om økonomisk bistand i form av formuesertifikatet. Beløpet på sertifikatet var basert på bankens nettoformue, og det ble utstedt for en midlertidig periode.
Hvordan nettoverdisertifikater fungerte
Da innskuddsrentestriksjoner som hadde eksistert i flere tiår ble opphevet, måtte banker og sparsommeligheter betale mer i renter på innskudd enn de tjente på sine langsiktige investeringer, som 30-års fastrentelån og statsobligasjoner . Dette resulterte i spare- og lånekrisen, som så at 1043 spare- og låneforeninger mislyktes i USA mellom 1986 og 1995.
Net-Worth-sertifikatprogrammet ga FDIC et middel til å gi vanskelige banker og sparsommeligheter tid til å løse problemene sine.
I løpet av denne perioden ble det håpet at den sviktende banken eller sparsommeligheten ville restrukturere sine investeringer og gjøre de nødvendige tilpasningene til nye markedsforhold, for å vokse tilbake til en soliditetstilstand. Net-Worth-sertifikatprogrammet var ment å gi sviktende banker og sparsommeligheter et middel til statlig støtte som ville minimere myndighetenes økonomiske ansvar for denne støtten.
Nettverdisertifikater og finanskrisen i 2008
Formuesertifikatet er lite brukt i dag. Under finanskrisen i 2008 foreslo imidlertid noen eksperter, inkludert tidligere FDIC-leder William Isaac, å gjeninnføre nettoverdisertifikater for å redde banker som sliter mens de brukte minimalt med statlig inngripen. Dette skjedde imidlertid aldri.
I sin bok fra 2010, Senseless Panic: How Washington Failed America, argumenterte Isaac for at gjenopplivingen av Net-Worth Certificate Program kunne ha unngått behovet for en statlig redningsaksjon på 700 milliarder dollar til banker som sliter. Han siterer programmets suksess på 1980-tallet, da programmet ble brukt til å redde 22 av de 29 bankene det ble implementert i, til en kostnad på 480 millioner dollar til FDIC, eller omtrent 0,8 % av de mislykkede bankenes eiendeler. FDIC mistet i gjennomsnitt 15 % av eiendelene til bankene som ikke ble lagret ved hjelp av Net-worth Certificate Program, og et gjennomsnitt på 20 % av eiendelene til banker som sviktet under finanskrisen i 2008.
Mens nettoverdisertifikater ikke har blitt brukt til å støtte sviktende banker eller sparsommelighet siden spare- og lånekrisen, forblir regelverket som tillater bruk på plass.
##Høydepunkter
- Nettoverdisertifikater kan effektivt kapitalisere en banks nettoformue, og gi sårt tiltrengt støtte i krisetider.
– Et formuesertifikat var en midlertidig midlertidig utsettelse av gjeld, tilbakestoppet av FDIC, for å forhindre at banker svikter.
– De ble tatt mye i bruk under spare- og lånekrisen på 1980-tallet, men har siden falt i unåde og ble egentlig ikke brukt under finanskrisen i 2008.
