Garn St. Ustawa o niemieckich instytucjach depozytowych
Czym był Garn-St. Ustawa o niemieckich instytucjach depozytowych?
Garn St. Ustawa o instytucjach depozytowych w Niemczech została uchwalona przez Kongres w 1982 roku. Głównym celem było złagodzenie presji na banki oraz oszczędności i pożyczki, które wzrosły po podniesieniu stóp przez Rezerwę Federalną w celu zwalczania inflacji. Instytucje finansowe, które we wcześniejszych latach podjęły ryzyko stopy procentowej, udzielając pożyczek o niskich stopach, stanęły w obliczu ujemnych spreadów, gdy Fed podniósł oprocentowanie depozytów na początku lat osiemdziesiątych.
Ustawa była następstwem powołania przez Ustawę o Kontroli Pieniężnej (MCA) Komitetu ds. Deregulacji Instytucji Depozytowych,. który rozpoczął wycofywanie pułapów oprocentowania depozytów bankowych. Wszystkie te akty są dziś powszechnie rozumiane, że przyczyniły się do późniejszego kryzysu oszczędnościowo-kredytowego w latach 80. i 90. XX wieku.
Zrozumienie Garn-St. Ustawa o niemieckich instytucjach depozytowych
Inflacja w Stanach Zjednoczonych znacznie wzrosła w połowie lat 70. po zerwaniu ostatnich powiązań między dolarem amerykańskim a złotem za rządów Nixona i ponownie pod koniec lat 70., przekraczając 10% na początku 1980 r. Po Rezerwie Federalnej, pod rządami przewodniczącego Paula Volckera zaczął agresywnie podnosić stopy procentowe w latach osiemdziesiątych, tendencja ta w końcu się odwróciła, a inflacja oscylowała w granicach 2,5-5,0% przez większość lat osiemdziesiątych.
Tradycyjne banki znalazły się pośrodku, ponieważ płaciły więcej za swoje depozyty, niż zarabiały na kredytach hipotecznych, które zostały zaciągnięte we wcześniejszych latach przy znacznie niższych stopach procentowych. Podjęli ogromne ryzyko związane ze stopą procentową poprzez niedopasowanie terminów zapadalności, długoterminowe udzielanie niskooprocentowanych kredytów hipotecznych oraz zaciąganie bardzo krótkoterminowych pożyczek na lokaty bankowe o zmiennym oprocentowaniu. Nie mogąc wyjść z niższych stóp procentowych swoich długoterminowych aktywów o stałym oprocentowaniu, banki traciły płynność.
Jednocześnie rozporządzenie Fed Q,. które wcześniej ograniczało banki oraz oszczędności i pożyczki (znane jako S&L lub thrifts) przed podnoszeniem oprocentowania depozytów, zostało wycofane dla rachunków depozytowych innych niż rachunki czekowe w ramach MCA. Inwestorzy i deponenci gromadzili się na kontach funduszy powierniczych rynku pieniężnego, kontach CD i kontach oszczędnościowych, aby uzyskać wyższe stopy procentowe, a korporacje opracowały alternatywy, takie jak umowy odkupu. W miarę jak rosły wypłacane przez nich oprocentowanie depozytów, a odsetki od istniejących kredytów hipotecznych pozostawały stałe, banki znalazły się w sytuacji ścisku.
Po stronie użyczania tytuł VIII Garn-St. Germain Depository Act, „Alternative Mortgage Transactions”, upoważniła banki do oferowania kredytów hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu. Ustawa przyniosła jednak również znaczne korzyści dla właścicieli nieruchomości konsumenckich, ponieważ umożliwiała konsumentom lokowanie obciążonej hipoteką nieruchomości w funduszach powierniczych inter-vivos bez uruchamiania klauzuli wymagalnej sprzedaży, która umożliwia bankom przejęcie i odzyskanie należnego salda na nieruchomości obciążonej hipoteką, gdy własność tej nieruchomości jest przenoszona. Ułatwiało to właścicielom nieruchomości przekazywanie nieruchomości nieletnim i spadkobiercom, a także pozwalało bogatym chronić posiadane nieruchomości przed wierzycielami lub ugodą sądową.
Wielu analityków uważa, że ustawa była jednym z czynników przyczyniających się do kryzysu oszczędności i pożyczek (S&L),. który doprowadził do jednego z największych ratowań rządowych w historii Stanów Zjednoczonych, który kosztował około 124 miliardów dolarów.
Przejście ustawy
Garn St. Ustawa o instytucjach depozytowych Germain została nazwana na cześć sponsorów kongresmana Fernanda St. Germain, demokrata z Rhode Island i senator Jake Garn, republikanin z Utah. Współsponsorami projektu byli kongresman Steny Hoyer i senator Charles Schumer. Ustawa przeszła przez Izbę ze znaczną marżą 272-91. Ustawa przeszła również do Senatu i została podpisana przez prezydenta Reagana w październiku 1982 r.
Niezamierzone konsekwencje
Garn St. Ustawa o instytucjach depozytowych w Niemczech usunęła pułap stóp procentowych dla banków i kasy oszczędnościowych, upoważniła je do udzielania pożyczek komercyjnych i dała agencjom federalnym możliwość zatwierdzania przejęć banków. Jednak gdy przepisy zostały rozluźnione, S&L zaczęły angażować się w działania wysokiego ryzyka w celu pokrycia strat, takie jak pożyczki na nieruchomości komercyjne i inwestycje w obligacje śmieciowe.
Deponenci w S&L nadal kierowali pieniądze na te ryzykowne przedsięwzięcia, ponieważ ich depozyty były ubezpieczone przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Oszczędnościowo-Pożyczkowych (FSLIC).
Ostatecznie wielu analityków uważa, że ustawa była jednym z czynników przyczyniających się do kryzysu oszczędnościowego i kredytowego, który zaowocował jednym z największych rządowych ratowań w historii USA, który kosztował około 124 miliardów dolarów. Długoterminowe konsekwencje obejmowały przewagę 2/28 kredytów hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu, które mogły ostatecznie przyczynić się do kryzysu kredytów subprime i Wielkiej Recesji w 2008 roku.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Garn-St. Ustawa o niemieckich instytucjach depozytowych złagodziła presję banków i miała na celu walkę z inflacją.
Ten akt został nazwany na cześć kongresmana Fernanda St. Germain i senator Jake Garn. Współsponsorami byli kongresman Steny Hoyer i senator Charles Schumer.
Tytuł VIII Garn-St. Ustawa o depozytach w Niemczech pozwalała bankom oferować kredyty hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu.
