Sijil Nilai Bersih
Apakah Sijil Nilai Bersih?
Sijil bernilai bersih ialah instrumen yang digunakan oleh Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan ( FDIC ), bermula dengan kelulusan Garn-St. Akta Germain pada tahun 1982 sebagai sebahagian daripada usaha untuk menyelamatkan bank yang gagal dan berjimat cermat dengan menyediakan modal kecemasan.
krisis simpanan & pinjaman tahun 1980-an, sijil nilai bersih telah digunakan sebagai jenis kesabaran di mana bank yang gagal dan penjimatan dibenarkan untuk memohon bantuan kewangan dalam bentuk sijil nilai bersih. Jumlah sijil adalah berdasarkan nilai bersih bank, dan ia dikeluarkan untuk tempoh sementara.
Cara Sijil Bernilai Bersih Berfungsi
Apabila sekatan kadar deposit yang telah wujud selama beberapa dekad ditarik balik, bank dan simpanan mendapati diri mereka terpaksa membayar lebih banyak faedah ke atas deposit daripada yang mereka peroleh daripada pelaburan jangka panjang mereka, seperti gadai janji kadar tetap 30 tahun dan bon kerajaan . Ini mengakibatkan krisis simpanan dan pinjaman, yang menyaksikan 1,043 persatuan simpanan dan pinjaman gagal di Amerika Syarikat antara 1986 dan 1995.
Program Sijil Bernilai Bersih menyediakan FDIC cara untuk memberi masa kepada bank yang terlibat dan berjimat cermat untuk menyelesaikan masalah mereka.
Dalam tempoh ini, adalah diharapkan bahawa bank yang gagal atau jimat akan menstruktur semula pelaburannya dan membuat pelarasan yang diperlukan kepada keadaan pasaran baharu, untuk berkembang semula menjadi keadaan kesolvenan. Program Sijil Bernilai Bersih bertujuan untuk memberi bank yang gagal dan berjimat cermat sebagai alat sokongan kerajaan yang akan meminimumkan tanggungjawab kewangan kerajaan untuk sokongan itu.
Sijil Nilai Bersih dan Krisis Kewangan 2008
Sijil nilai bersih tidak banyak digunakan hari ini. Walau bagaimanapun, semasa krisis kewangan 2008,. beberapa pakar, termasuk bekas Pengerusi FDIC William Isaac, mencadangkan untuk memperkenalkan semula sijil nilai bersih untuk menyelamatkan bank yang bergelut sambil menggunakan campur tangan kerajaan yang minimum. Ini, bagaimanapun, tidak pernah berlaku.
Dalam bukunya pada 2010, Senseless Panic: How Washington Failed America, Isaac berhujah bahawa pemulihan Program Sijil Bernilai Bersih mungkin telah menghilangkan keperluan untuk menyelamatkan $700 bilion kerajaan bagi bank-bank yang bergelut. Beliau memetik kejayaan program pada tahun 1980-an, apabila program itu digunakan untuk menyelamatkan 22 daripada 29 bank di mana ia dilaksanakan, dengan kos $480 juta kepada FDIC, atau kira-kira 0.8% daripada aset bank yang gagal. FDIC kehilangan purata 15% daripada aset bank yang tidak disimpan menggunakan Program Sijil Bernilai Bersih, dan purata 20% daripada aset bank yang gagal semasa krisis kewangan 2008.
Walaupun sijil bernilai bersih tidak digunakan untuk menyokong bank yang gagal atau berjimat cermat sejak krisis simpanan dan pinjaman, rangka kerja kawal selia yang membenarkan penggunaannya kekal diguna pakai.
##Sorotan
Sijil bernilai bersih boleh memanfaatkan nilai bersih bank dengan berkesan, memberikan sokongan yang sangat diperlukan semasa krisis.
Sijil nilai bersih ialah penangguhan sementara hutang yang terhutang, dihalang oleh FDIC, untuk mengelakkan bank daripada gagal.
Mereka telah digunakan secara meluas semasa krisis simpanan & pinjaman pada tahun 1980-an, tetapi sejak itu tidak lagi disukai dan tidak benar-benar digunakan semasa krisis kewangan 2008.
