Nettóvirðisvottorð
Hvað var nettóvirðisvottorð?
Nettóvirðisskírteini var tæki notað af Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC ), sem byrjaði með yfirferð Garn-St. Germain lögum árið 1982 sem hluti af viðleitni til að bjarga föllnum bönkum og sparnaði með því að leggja fram neyðarfjármagn.
Í sparnaðar- og lánakreppunni á níunda áratugnum var eignaskírteinið notað sem tegund umburðarlyndis þar sem föllnu bankarnir og sparnaðarsinnar fengu að sækja um fjárhagsaðstoð í formi eignarskírteinisins. Upphæð skírteinsins var miðuð við hreina eign bankans og var það gefið út tímabundið.
Hvernig Net-Worth vottorð virkuðu
Þegar innlánsvaxtahöftum sem verið höfðu í áratugi var aflétt urðu bankar og sparifjáreigendur að þurfa að greiða meira út í vexti af innlánum en þeir græddu af langtímafjárfestingum sínum, svo sem 30 ára föstum vöxtum og ríkisskuldabréfum. . Þetta leiddi til sparnaðar- og lánakreppunnar, sem varð til þess að 1.043 sparnaðar- og lánasamtök féllu í Bandaríkjunum á árunum 1986 til 1995.
Net-Worth Certificate Program veitti FDIC leið til að gefa erfiðum bönkum og sparnaði tíma til að leysa vandamál sín.
Á þessu tímabili var vonast til að bankinn eða sparnaðurinn myndi endurskipuleggja fjárfestingar sínar og gera nauðsynlegar breytingar á nýjum markaðsaðstæðum til að vaxa aftur í greiðslugetu. Net-Worth Certificate Program var ætlað að veita föllnum bönkum og sparnaði leið til ríkisstuðnings sem myndi lágmarka fjárhagslega ábyrgð stjórnvalda á þeim stuðningi.
Nettóvirðisskírteini og fjármálakreppan 2008
Eiginfjárskírteinið er lítið notað í dag. Hins vegar, í fjármálakreppunni 2008,. lögðu sumir sérfræðingar, þar á meðal fyrrverandi FDIC stjórnarformaður William Isaac, til að endurnýja nettóvirðisskírteini til að bjarga bönkum í erfiðleikum með lágmarks ríkisafskipti. Þetta varð þó aldrei að veruleika.
Í bók sinni 2010, Senseless Panic: How Washington Failed America, hélt Isaac því fram að endurvakning Net-Worth Certificate Program hefði getað komið í veg fyrir þörfina á 700 milljarða dala björgun stjórnvalda til bönkum í erfiðleikum. Hann vitnar í velgengni áætlunarinnar á níunda áratugnum, þegar áætlunin var notuð til að bjarga 22 af 29 bönkum sem hún var innleidd í, og kostaði FDIC 480 milljónir dollara, eða um 0,8% af eignum föllnu bankanna. FDIC tapaði að meðaltali 15% af eignum bankanna sem voru ekki vistaðar með Net-worth Certificate Program og að meðaltali 20% af eignum banka sem féllu í fjármálakreppunni 2008.
Þó að eiginfjárskírteini hafi ekki verið notuð til að styðja við fallandi banka eða sparnað síðan í sparnaðar- og lánakreppunni, er regluverkið sem gerir ráð fyrir notkun þeirra áfram til staðar.
Hápunktar
Eiginfjárskírteini gætu í raun eignfært hreina eign banka, veitt mjög nauðsynlegan stuðning á krepputímum.
Nettóvirðisskírteini var neyðartilvik tímabundin frestun á skuldum, stöðvuð af FDIC, til að koma í veg fyrir að bankar falli.
Þeir voru mikið notaðir í sparnaðar- og lánakreppunni á níunda áratugnum, en hafa síðan fallið úr vegi og voru í raun ekki notaðir í fjármálakreppunni 2008.
