Сертификат собственного капитала

Что такое сертификат чистой стоимости?

Сертификат собственного капитала был инструментом, используемым Федеральной корпорацией страхования депозитов ( FDIC ), начиная с прохождения Garn-St. Закон Жермена 1982 года в рамках усилий по спасению обанкротившихся банков и сберегательных касс путем предоставления экстренного капитала.

Во время ссудно- сберегательного кризиса 1980 -х годов сертификат собственного капитала использовался в качестве вида терпения,. когда обанкротившимся банкам и сберегательным организациям разрешалось обращаться за финансовой помощью в форме сертификата собственного капитала. Сумма сертификата основывалась на собственном капитале банка и была выдана на временный период.

Как работают сертификаты Net-Worth

Когда ограничения по депозитным ставкам, существовавшие десятилетиями, были сняты, банкам и сберегательным организациям пришлось выплачивать больше процентов по депозитам, чем они получали от своих долгосрочных инвестиций, таких как 30-летние ипотечные кредиты с фиксированной процентной ставкой и государственные облигации. . Это привело к сберегательно-кредитному кризису, в результате которого в период с 1986 по 1995 год в Соединенных Штатах обанкротилось 1043 сберегательно-кредитных ассоциации.

Программа Net-Worth Certificate Program предоставила FDIC возможность дать банкам и сберегательным организациям время для решения своих проблем.

В течение этого периода была надежда, что обанкротившийся банк или сберегательная касса реструктурируют свои инвестиции и внесут необходимые коррективы в новые рыночные условия, чтобы вернуться в состояние платежеспособности. Программа Net-Worth Certificate Program была предназначена для того, чтобы предоставить обанкротившимся банкам и сберегательным организациям средство государственной поддержки, которое минимизировало бы финансовую ответственность правительства за эту поддержку.

Сертификаты собственного капитала и финансовый кризис 2008 г.

Сертификат собственного капитала сегодня мало используется. Однако во время финансового кризиса 2008 года некоторые эксперты, в том числе бывший председатель FDIC Уильям Исаак, предложили повторно ввести сертификаты собственного капитала, чтобы спасти испытывающие трудности банки при минимальном вмешательстве государства. Однако этого так и не произошло.

В своей книге 2010 года Бессмысленная паника: как Вашингтон подвел Америку Исаак утверждал, что возрождение программы сертификатов Net-Worth могло бы устранить необходимость в государственной помощи в размере 700 миллиардов долларов испытывающим трудности банкам. Он ссылается на успех программы в 1980-х годах, когда программа использовалась для спасения 22 из 29 банков, в которых она была реализована, что обошлось FDIC в 480 миллионов долларов, или около 0,8% активов обанкротившихся банков. FDIC потеряла в среднем 15% активов банков, которые не были спасены с помощью Программы сертификации собственного капитала, и в среднем 20% активов банков, потерпевших крах во время финансового кризиса 2008 года.

Хотя сертификаты собственного капитала не использовались для поддержки обанкротившихся банков или сберегательных касс после кризиса ссудно-сберегательных касс, нормативно-правовая база, позволяющая их использование, остается в силе.

Особенности

• Сертификаты собственного капитала могут эффективно капитализировать собственный капитал банка, обеспечивая столь необходимую поддержку во время кризиса.

• Сертификат собственного капитала был экстренной временной отсрочкой погашения долгов при поддержке FDIC, чтобы предотвратить банкротство банков.

• Они широко использовались во время ссудно-сберегательного кризиса 1980-х годов, но с тех пор потеряли популярность и не использовались во время финансового кризиса 2008 года.