Koszt funduszy

Jaki jest koszt środków?

Termin „koszt funduszy” odnosi się do tego, ile banki i instytucje finansowe wydają w celu pozyskania pieniędzy do udzielania pożyczek swoim klientom. Mówiąc prościej, koszt funduszy odnosi się do stopy procentowej, którą banki muszą zapłacić, kiedy pożyczają od banku Rezerwy Federalnej. Spread między kosztem środków a stopą procentową naliczaną kredytobiorcom stanowi jedno z głównych źródeł zysku dla wielu instytucji finansowych. Niższy koszt funduszy zwykle generuje lepsze zwroty dla banków, gdy są wykorzystywane na krótko- i długoterminowe pożyczki dla pożyczkobiorców. Wysokie koszty przerzucają się na kredytobiorców, co oznacza, że muszą płacić wyższe oprocentowanie, aby uzyskać dostęp do kredytu.

Zrozumienie kosztu funduszy

Pożyczanie pieniędzy kosztuje, niezależnie od tego, czy jesteś osobą samotną szukającą kredytu hipotecznego na swój pierwszy dom, czy też dużym bankiem, który chce udzielić tej osobie pożyczki. Kiedy jesteś bankiem, koszty związane z pożyczaniem pieniędzy nazywane są kosztami funduszy. Mówiąc prościej, chodzi o to, ile odsetek bank musi zapłacić, aby pożyczyć pieniądze, aby pożyczyć pieniądze swoim konsumentom. Koszt funduszy jest płacony przez banki i inne instytucje finansowe do banku Rezerwy Federalnej.

W przypadku pożyczkodawców, takich jak banki i SKOK-i, koszt środków determinowany jest stopą procentową płaconą deponentom od produktów finansowych, w tym rachunków oszczędnościowych i lokat terminowych. Chociaż termin ten jest często używany przez całą branżę finansową. W związku z tym większość korporacji jest również pod wpływem kosztów pożyczania środków.

Koszt funduszy i spread odsetkowy netto są koncepcyjnie kluczowymi sposobami zarabiania pieniędzy przez wiele banków. Banki komercyjne naliczają oprocentowanie kredytów i innych produktów, których potrzebują konsumenci, firmy i duże instytucje. Oprocentowanie, jakie banki pobierają od takich pożyczek, musi być wyższe niż oprocentowanie, jakie płacą, aby początkowo uzyskać fundusze – koszt funduszy.

Uwagi specjalne

Związek między kosztem funduszy a stopami procentowymi ma fundamentalne znaczenie dla zrozumienia amerykańskiej gospodarki. Stopy procentowe ustalane są na kilka sposobów. Podczas gdy działalność otwartego rynku odgrywa kluczową rolę, tak samo jak stopa funduszy federalnych (oprocentowanie funduszu federalnego).

Według Fed, stopa funduszy federalnych to „stopa procentowa, po której instytucje depozytowe pożyczają salda rezerw innym instytucjom depozytowym z dnia na dzień”. Dotyczy to największych instytucji o największej wiarygodności kredytowej, ponieważ utrzymują one obowiązkową kwotę wymaganej rezerwy. Wymogi dotyczące rezerwy to limity ustalane przez Rezerwę Federalną, które określają, ile banki muszą przechowywać w swoich skarbcach lub w najbliższym banku Rezerwy Federalnej zgodnie ze swoimi depozytami.

Oznacza to, że stopa funduszy federalnych jest podstawową stopą procentową, według której określane są wszystkie inne stopy procentowe w USA. Jest to kluczowy wskaźnik kondycji amerykańskiej gospodarki. Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) Rezerwy Federalnej publikuje pożądaną stopę docelową w odpowiedzi na warunki gospodarcze w ramach polityki pieniężnej mającej na celu utrzymanie zdrowej gospodarki.

Na przykład w okresie szalejącej inflacji na początku lat 80. stopa funduszy federalnych wzrosła do 20%. W następstwie Wielkiej Recesji w 2007 r. i następującego po niej światowego kryzysu finansowego (który doprowadził do europejskiego kryzysu zadłużenia państwowego ) FOMC utrzymał rekordowo niską docelową stopę procentową na poziomie od 0% do 0,25% w celu pobudzenia wzrostu.

Rezerwa Federalna ogłosiła, że podniesie stopy procentowe po posiedzeniu FOMC w marcu 2022 roku. Zakres docelowy wzrośnie o 25 punktów bazowych do 0,25% do 0,50% z 0% do 0,25%, aby pomóc w walce z rosnącą inflacją. Po raz pierwszy bank centralny podniósł stopy procentowe od 2018 roku.

Jak ustalany jest koszt funduszy

Źródła funduszy, do których instytucje finansowe mogą uzyskać dostęp i które kosztują je, można podzielić na kilka kategorii. Podstawowym źródłem środków są depozyty bankowe, zwane również depozytami podstawowymi. Zazwyczaj mają one formę rachunków czekowych lub oszczędnościowych i są zazwyczaj uzyskiwane po niskich stawkach. Inne kategorie obejmują:

• Kapitał własny

• Emisja długu

• Pieniądz hurtowy lub gotówka znaleziona na rynkach pieniężnych i pożyczona przez banki

Banki udzielają różnych kredytów, przy czym kredyty konsumenckie stanowią lwią część w Stanach Zjednoczonych. Kredyty hipoteczne na nieruchomości, pożyczki pod zastaw domu, pożyczki studenckie, pożyczki samochodowe i pożyczki z kartą kredytową mogą być oferowane ze zmiennymi, regulowanymi lub stałymi stopami procentowymi.

Różnica między średnią stopą zwrotu uzyskiwanego z kredytów a średnią stopą oprocentowania depozytów i innych tego typu środków (lub kosztem środków) nazywana jest spreadem odsetkowym netto i jest wyznacznikiem zysku instytucji finansowej. Podobnie jak w przypadku marży zysku, im większy spread, tym większy zysk realizuje bank. I odwrotnie, im niższy spread, tym mniej rentowny bank.

Koszt funduszy a koszt kapitału

Chociaż mogą wydawać się takie same, koszt funduszy nie jest taki sam jak koszt kapitału. Pamiętaj, że koszt środków odnosi się do tego, ile banki płacą, aby pozyskać środki do pożyczania swoim klientom. Koszt kapitału to jednak całkowita kwota pieniędzy, jakiej potrzebuje firma, aby uzyskać pieniądze, których potrzebuje na swoją działalność.

Kiedy firma potrzebuje pieniędzy (lub kosztu kapitału), może zwrócić się do jednego lub kilku źródeł, aby je zebrać. Może zwrócić się do banku, z którego może pożyczyć kapitał. Niektóre firmy zwracają się również do własnego kapitału,. aby sfinansować swoją działalność i osiągnąć swoje cele.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Niższy koszt środków oznacza, że bank uzyska lepsze zwroty, gdy środki zostaną przeznaczone na pożyczki dla pożyczkobiorców.

• Różnica między kosztem środków a oprocentowaniem kredytobiorców jest dla wielu banków jednym z głównych źródeł zysku.

• Koszt funduszy to kwota, jaką instytucje finansowe muszą zapłacić, aby pozyskać fundusze.

• Fundusze są zwykle pożyczane od banków Rezerwy Federalnej.

• Konsumenci na ogół muszą płacić wyższe odsetki, gdy koszt funduszy jest wyższy.