Reasekurator

Co to jest reasekurator?

Reasekurator to firma, która zapewnia ochronę finansową firmom ubezpieczeniowym. Reasekuratorzy zajmują się ryzykiem, które jest zbyt duże, aby firmy ubezpieczeniowe mogły sobie poradzić samodzielnie i umożliwiają ubezpieczycielom uzyskanie większej liczby transakcji, niż byłoby to możliwe w innym przypadku. Reasekuratorzy umożliwiają również pierwotnym ubezpieczycielom utrzymywanie pod ręką mniejszej ilości kapitału potrzebnego do pokrycia potencjalnych strat.

Zrozumienie reasekuratora

Główny ubezpieczyciel, czyli firma ubezpieczeniowa, od której osoba fizyczna lub firma nabywa polisę, przenosi ryzyko na reasekuratora w ramach procesu zwanego cesją. Tak jak posiadacze polis ubezpieczeniowych płacą składki firmom ubezpieczeniowym, firmy ubezpieczeniowe płacą składki reasekuratorom. Cena reasekuracji, podobnie jak cena ubezpieczenia, zależy od wielkości ryzyka. Reasekuratorzy często mają w swoich nazwach słowo „Re” (np. Allianz Re, General Re, Swiss Re).

Reasekuratorzy pomagają również rozłożyć ryzyko ubezpieczania klęsk żywiołowych, takich jak trzęsienia ziemi i huragany. Takie zdarzenie może skutkować większą liczbą roszczeń niż podstawowy ubezpieczyciel mógłby wypłacić bez bankructwa, ponieważ nie tylko byłyby to roszczenia o wysokiej wartości w dolarach, ale wszystkie zostałyby zgłoszone w tym samym okresie.

Przenosząc część ryzyka (i część składek) ubezpieczenia od tych zdarzeń na kilku reasekuratorów, osoby fizyczne i przedsiębiorstwa mogą wykupić ubezpieczenie od tych zagrożeń, a firmy ubezpieczeniowe są w stanie zachować wypłacalność. Historycznie było wiele przypadków, w których wiele firm ubezpieczeniowych wypadło z działalności po katastrofie, ponieważ nie były wystarczająco wypłacalne, aby wypłacić ubezpieczenie z ich polis.

Reasekuracja to duża firma, w której w 2018 r. 10 największych firm reasekuracyjnych na świecie miało dwie trzecie składki przypisanej na rynku reasekuracji, z wyłączeniem ubezpieczeń na życie. Dwie największe firmy reasekuracyjne na świecie, Munich Re (MURGF) i Swiss Re (SSREF), stanowiły z tego 30%.

Ogólnie rzecz biorąc, głównymi powodami, dla których zakład ubezpieczeń chciałby wykupić reasekurację, jest rozwój działalności firmy ubezpieczeniowej, zapewnienie stabilności gwarantowanym polisom, pozyskanie kapitału poprzez finansowanie, poszukiwanie ochrony na wypadek katastrof, zbycie z określonego rodzaju działalności ubezpieczeniowej, zdobycie wiedzy specjalistycznej, i dystrybuować ryzyko.

Konfigurowanie reasekuracji

Transakcja reasekuracyjna nie jest prosta, ponieważ przy wyborze reasekuratora należy wziąć pod uwagę wiele czynników. Na przykład agencje ratingowe nie traktują wszystkich reasekuratorów tak samo; ich modele kapitałowe różnią się w zależności od ocen siły finansowej reasekuratora. Najlepsze praktyki w zakresie zakupu reasekuracji powinny obejmować narzut z tytułu ryzyka oparty na jakości kredytowej reasekuratora, ekspozycji na ryzyko śmiertelności oraz koncentracji reasekurowanego ryzyka firmy cedującej na rzecz reasekuratora. Firmy reasekuracyjne często same kupują reasekurację, termin znany jako retrocesja.

Wiele polis jest rozłożonych na wielu reasekuratorów. W tym przypadku transakcja wiązałaby się z reasekuratorem wiodącym,. który negocjowałby warunki polisy, w której uczestniczyliby inni reasekuratorzy. Reasekurator wiodący ustalałby warunki i ewentualne modyfikacje po podpisaniu, ale nie muszą brać na siebie największej części ryzyka. Pozostali reasekuratorzy nazywani są naśladowcami.

Rodzaje reasekuracji oferowane przez reasekuratorów

Reasekuratorzy oferują cztery główne rodzaje polis: fakultatywną, traktatową, proporcjonalną i nieproporcjonalną.

Reasekuracja fakultatywna: To ubezpieczenie stosuje się, gdy pojedyncza umowa ubezpieczenia jest tak duża, że wymaga własnej reasekuracji, na przykład dużej polisy ubezpieczeniowej na życie dla bardzo zamożnej osoby.

Reasekuracja traktatowa: reasekurację traktatową stosuje się, gdy jedna umowa reasekuracyjna może objąć dużą pulę podobnych ryzyk.

Reasekuracja proporcjonalna: Ten rodzaj reasekuracji pozwala ubezpieczycielom pierwotnym i reasekuratorom dzielić proporcjonalny udział składek i ryzyka.

Reasekuracja nieproporcjonalna: W przypadku reasekuracji nieproporcjonalnej reasekurator pokrywa straty na podstawie ich wielkości.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Przeniesienie ryzyka z firmy ubezpieczeniowej na ubezpieczyciela nazywa się cesją.

• Prowadzenie interesów z reasekuratorem pozwala towarzystwu ubezpieczeniowemu na samodzielne prowadzenie większej działalności dzięki możliwości podjęcia większego ryzyka niż pozwalałby na to jego bilans.

• Firmy reasekuracyjne mogą również same kupować reasekurację, termin znany jako retrocesja.

• Ryzyko firmy ubezpieczeniowej rozkłada się poprzez kupno ubezpieczenia od reasekuratorów.

• Reasekurator zapewnia ubezpieczenie firmom ubezpieczeniowym.

• Firmy ubezpieczeniowe płacą składki reasekuratorów w taki sam sposób, w jaki osoby fizyczne płacą składki firm ubezpieczeniowych.