Cesja

Co to jest cesja?

Cesja odnosi się do przeniesienia części zobowiązań zakładu ubezpieczeń na reasekuratora. Pozwala to spółce cedującej zmniejszyć swoją ekspozycję, tak aby ryzyko rozkładało się na dwie lub więcej spółek, zamiast spadać na jednego ubezpieczyciela.

Ubezpieczenie można cedować na dwa sposoby: proporcjonalnie lub nieproporcjonalnie. Reasekuracja proporcjonalna to umowa, w której ubezpieczyciel i reasekurator dzielą uzgodniony procent składek i strat. Reasekuracja nieproporcjonalna to system, w ramach którego reasekurator płaci tylko wtedy, gdy straty przekraczają uzgodnioną kwotę.

Jak działa cesja

Firmy ubezpieczeniowe zarabiają pieniądze, przyjmując ryzyko pewnych mało prawdopodobnych zdarzeń, takich jak pożary, wypadki lub powodzie, w zamian za składkę wyższą niż oczekiwana wypłata. Kiedy ubezpieczyciel podejmuje nowe ryzyko, musi zapewnić, że maksymalna wypłata nie doprowadzi do bankructwa firmy ubezpieczeniowej.

Cesja pozwala ubezpieczycielowi na zmniejszenie ryzyka poprzez przeniesienie części z nich na rynek reasekuracyjny, a także części zysków. Krótko mówiąc, ubezpieczyciele sami wykupują polisę ubezpieczeniową, aby uchronić się przed możliwością dokonania dużej wypłaty.

Reasekuracja stwarza ubezpieczycielom i reasekuratorom możliwość czerpania zysków nawzajem, w oparciu o obliczenia aktuarialne, które wyceniają poniesione ryzyko. Załóżmy na przykład, że reasekurator uważa, że ryzyko straty na pewnym pokryciu jest mniejsze niż w rzeczywistości. Jeżeli ubezpieczyciel dysponuje dokładniejszym modelem ryzyka, może rozpoznać, że reasekurator zaniża opłatę za to ubezpieczenie. W takim przypadku ubezpieczyciel po prostu sprzedaje polisy klientom po wyższej stawce i kupuje reasekurację po niższej stawce, blokując zysk arbitrażowy .

660 miliardów dolarów

Globalny rynek reasekuracyjny był wart 660 miliardów dolarów w pierwszej połowie 2021 r., według Statista.

Reasekuracja

Cesja ryzyka na reasekuratora pozwala firmie ubezpieczeniowej na zmniejszenie ogólnej ekspozycji na ryzyko. Reasekuracja może być zawarta przez specjalistyczną firmę reasekuracyjną, taką jak Lloyd's of London lub Swiss Re, przez inną firmę ubezpieczeniową lub przez wewnętrzny dział reasekuracji.

Część reasekuracji może być obsługiwana wewnętrznie, na przykład w przypadku ubezpieczenia komunikacyjnego, poprzez dywersyfikację rodzajów klientów, których przyjmujemy. W innych przypadkach, takich jak ubezpieczenie od odpowiedzialności cywilnej dla dużego międzynarodowego biznesu, mogą być wykorzystywani wyspecjalizowani reasekuratorzy, ponieważ dywersyfikacja nie jest możliwa.

Umowa pomiędzy cedentującym zakładem ubezpieczeń a zakładem reasekuracji będzie zawierała kompleksowe warunki cesji. Umowa reasekuracyjna określi dokładne warunki, na jakich firma reasekuracyjna będzie wypłacać roszczenia.

Istnieją dwa główne rodzaje umów reasekuracyjnych: fakultatywne i traktatowe. W umowie reasekuracji fakultatywnej ubezpieczyciel przenosi jeden rodzaj ryzyka na reasekuratora, co oznacza, że każdy rodzaj ryzyka, który przechodzi na reasekuratora w zamian za składkę musi być negocjowany indywidualnie.

W umowie reasekuracyjnej,. spółka cedująca i firma przyjmująca uzgadniają szeroki zestaw transakcji ubezpieczeniowych, które będą objęte reasekuracją. Na przykład, cedująca firma ubezpieczeniowa może scedować całe ryzyko za szkody powodziowe, a firma przejmująca może zaakceptować całe ryzyko za szkody powodziowe na określonym obszarze geograficznym, takim jak tereny zalewowe.

Korzyści z cesji

Cesja pozwala ubezpieczycielom zapewnić ochronę przed zdarzeniami, których inaczej nie byliby w stanie obsłużyć ze względu na możliwą wysokość wypłaty. Jeśli pewien rodzaj wypadku ma bardzo małe prawdopodobieństwo, ale bardzo wysoką wypłatę, jedna firma ubezpieczeniowa może nie być w stanie wystawić polisy, nawet przy stosunkowo wysokiej składce.

Reasekuracja umożliwia ubezpieczycielom zapewnienie ochrony poprzez przeniesienie części ryzyka na innego ubezpieczyciela, a także części składek. Działa to z korzyścią dla wszystkich zainteresowanych: zarówno ubezpieczyciel, jak i reasekurator mogą liczyć na zysk netto, podczas gdy ubezpieczony jest w stanie uzyskać ochronę, której potrzebuje do prowadzenia działalności.

Przykład cesji

Ciekawy przykład cesji pojawia się w zbiorach ubezpieczeń jądrowych, które obejmują ochronę elektrowni jądrowych. W Stanach Zjednoczonych operatorzy elektrowni płacą roczne składki w wysokości ponad 1 miliona dolarów za reaktor. Chociaż wypadki zdarzają się niezwykle rzadko, pojedyncze poważne zdarzenie może spowodować miliardy dolarów odpowiedzialności – znacznie więcej niż jeden ubezpieczyciel może sobie poradzić.

W rezultacie wiele krajów posiada pule ubezpieczeń jądrowych, które zapewniają ochronę na wypadek takiej ewentualności, rozpraszając ryzyko wśród wielu operatorów elektrowni. W Stanach Zjednoczonych pula ubezpieczeń nuklearnych może pokryć do 13 miliardów dolarów strat.

Ale nawet ta kwota może nie wystarczyć na pokrycie naprawdę katastrofalnego wypadku. Z tego powodu wiele basenów jądrowych zapewnia sobie nawzajem reasekurację, dzieląc w ten sposób część swojego ryzyka i składek. Ponieważ jest bardzo mało prawdopodobne, aby dwa katastrofalne zdarzenia miały miejsce w tym samym czasie, ustalenia te umożliwiają operatorom jądrowym uzyskanie ochrony ubezpieczeniowej, która w innym przypadku byłaby trudna do uzyskania.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Cesja ryzyka pozwala ubezpieczycielom zapewnić ochronę przed zdarzeniami, których inaczej nie byliby w stanie pokryć.

• Przeniesienie ryzyka na reasekuratora może odbywać się na dwa sposoby – proporcjonalnie lub nieproporcjonalnie.

• Reasekuracja nieproporcjonalna wymaga zapłaty od reasekuratora tylko wtedy, gdy straty przekraczają uzgodnioną kwotę.

• Reasekuracja proporcjonalna to umowa, w której ubezpieczyciel i reasekurator dzielą procent składek i strat.

• Cesje to zobowiązania z portfela polis firmy ubezpieczeniowej, które są przenoszone na reasekuratora.

FAQ

Co to jest umowa cesji?

Zgodnie z prawem cesja jest prawnym przeniesieniem prawa lub interesu osoby na inną osobę. Jest to powszechnie używane w odniesieniu do cesji długów (osoba A przenosi zobowiązanie dłużne od pożyczkobiorcy B, aby zaspokoić dług A na stronę C) lub do nieruchomości, gdzie osoba fizyczna może zrezygnować z odsetek w zamian za zapłatę.

Jak obliczany jest współczynnik cesji?

Współczynnik cesji lub stopa cesji to udział zobowiązania ubezpieczeniowego, który przechodzi na reasekuratorów. Oblicza się ją na podstawie wartości składek wypłaconych reasekuratorom, wyrażonej jako procent składek ogółem.

Co to jest reasekuracja cedowana i akceptowana?

Reasekuracja cedowana i zaakceptowana odnosi się do części ryzyka, którą ubezpieczyciel przenosi na inną firmę w celu reasekuracji. Główny ubezpieczyciel jest również znany jako strona cedująca, a reasekurator znany jest jako strona przyjmująca.