Ressegurador

O que é uma resseguradora?

Uma resseguradora é uma empresa que fornece proteção financeira às companhias de seguros. As resseguradoras lidam com riscos que são grandes demais para as companhias de seguros lidarem sozinhas e possibilitam que as seguradoras obtenham mais negócios do que poderiam. As resseguradoras também possibilitam que as seguradoras primárias mantenham menos capital disponível para cobrir perdas potenciais.

Entendendo uma Resseguradora

Uma seguradora primária, que é a seguradora da qual um indivíduo ou empresa adquire uma apólice, transfere o risco para uma resseguradora por meio de um processo chamado cessão. Assim como os segurados pagam prêmios às seguradoras, as seguradoras pagam prêmios às resseguradoras. O preço do resseguro, como o preço do seguro, depende da quantidade de risco. As resseguradoras costumam ter a palavra “Re” em seus nomes (por exemplo, Allianz Re, General Re, Swiss Re).

As resseguradoras também ajudam a espalhar o risco de segurar desastres naturais como terremotos e furacões. Tal evento poderia resultar em mais sinistros do que uma seguradora principal poderia pagar sem falir, uma vez que não apenas haveria um alto valor em dólares de sinistros, mas todos seriam feitos no mesmo período de tempo.

Ao transferir parte do risco (e parte dos prêmios) do seguro desses eventos para diversas resseguradoras, pessoas físicas e jurídicas podem adquirir seguros para esses riscos e as seguradoras conseguem se manter solventes. Historicamente, houve muitos casos em que várias companhias de seguros faliram após uma catástrofe porque não eram solventes o suficiente para pagar o seguro de suas apólices.

O resseguro é um grande negócio, onde, em 2018, as 10 maiores resseguradoras do mundo representavam dois terços dos prêmios emitidos no mercado ressegurador, excluindo o seguro de vida. As duas maiores resseguradoras do mundo, Munich Re (MURGF) e Swiss Re (SSREF), responderam por 30% disso.

Em geral, as principais razões pelas quais uma seguradora buscaria comprar resseguros são: crescer o negócio da seguradora, trazer estabilidade às apólices subscritas, levantar capital via financiamento, buscar proteção contra catástrofes, alienar um tipo específico de negócio de seguros, ganhar experiência, e distribuir o risco.

Configurando o resseguro

A operação de resseguro não é simples, pois há muitos fatores a serem considerados na escolha de uma resseguradora. Por exemplo, as agências de classificação de risco não tratam todas as resseguradoras da mesma forma; seus modelos de capital variam com base nos ratings de solidez financeira da resseguradora. As melhores práticas para a compra de resseguros devem incluir uma taxa de risco baseada na qualidade de crédito do ressegurador, exposição ao risco de mortalidade e concentração de risco ressegurado da empresa cedente ao ressegurador. As empresas de resseguros muitas vezes compram resseguros por conta própria, um termo conhecido como retrocessão.

Muitas apólices estão distribuídas entre várias resseguradoras. Nesse caso, a transação envolveria uma resseguradora líder que negociaria os termos da apólice da qual outras resseguradoras participariam. A resseguradora líder definiria os termos e quaisquer modificações após a assinatura, mas não precisa assumir a maior parte do risco. As demais resseguradoras são conhecidas como seguidores.

Tipos de Resseguro Oferecidos pelas Resseguradoras

As resseguradoras oferecem quatro tipos principais de apólices: facultativa, contratual, proporcional e não proporcional.

Resseguro facultativo: esse seguro é usado quando um único contrato de seguro é tão grande que exige seu próprio resseguro, como uma grande apólice de seguro de vida para um indivíduo extremamente rico.

Resseguro por contrato: o resseguro por contrato é usado quando um contrato de resseguro pode cobrir um grande conjunto de riscos semelhantes.

Resseguro Proporcional: Esse tipo de resseguro permite que seguradoras e resseguradoras primárias compartilhem uma parcela proporcional de prêmios e riscos.

Resseguro não proporcional: com o resseguro não proporcional, o ressegurador cobre as perdas com base no seu porte.

Destaques

• A transferência de risco de uma seguradora para uma seguradora é conhecida como cessão.

• Fazer negócios com uma resseguradora permite que uma companhia de seguros faça mais negócios por si mesma, sendo capaz de assumir mais riscos do que seu balanço patrimonial permitiria.

• As resseguradoras também podem comprar resseguros, termo conhecido como retrocessão.

• Os riscos de uma seguradora são diluídos através da contratação de seguros junto dos resseguradores.

• Uma resseguradora fornece seguro para companhias de seguros.

• As seguradoras pagam os prêmios das resseguradoras da mesma forma que as pessoas físicas pagam os prêmios das seguradoras.