Pan. rynek

Co to jest Pan rynek?

Używane jako alegoria, panie. Market to wyimaginowany inwestor wymyślony przez Benjamina Grahama i przedstawiony w jego książce z 1949 r. Inteligentny inwestor. W książce pan Rynek jest hipotetycznym inwestorem, który kieruje się paniką, euforią i apatią (każdego dnia) i traktuje swoje inwestycje jako reakcję na swój nastrój, a nie analizę fundamentalną (lub techniczną). Współczesne interpretacje opisałyby Rynek jako maniakalno-depresyjny, losowo przeskakujący od napadów optymizmu do nastrojów pesymizmu.

Zrozumienie pana rynek

Inwestor i autor Benjamin Graham wymyślił Mr. Rynek jako sprytny sposób zilustrowania potrzeby podejmowania przez inwestorów racjonalnych decyzji dotyczących ich działalności inwestycyjnej, zamiast pozwalania emocjom na odgrywanie roli decyzyjnej. Pan. Rynek uczy, że chociaż ceny wahają się, ważne jest, aby patrzeć na całościowy obraz (podstawy), a nie reagować na tymczasowe reakcje emocjonalne. Graham jest również znany ze swojego ucznia, który odniósł największe sukcesy, Warrena Buffetta , inwestora wartego wiele miliardów dolarów.

Chciwość i strach są obecnie dobrze akceptowanymi cechami charakterystycznymi zaawansowanych systemów rynku kapitałowego. Zachowania stadne na tych rynkach i zamieszkujące je osobniki mogą czasami skłaniać się ku pewnym stereotypom. Pan. Jednym z takich archetypów jest rynek.

Legendarny inwestor Warren Buffett, żarliwy uczeń Benjamina Grahama, jest częstym studentem książki Inteligentny inwestor, szczególnie rozdziału 8, w którym Graham opisuje pana. rynek. Buffett nawet uznał tę książkę za najlepszą książkę o inwestowaniu, jaką kiedykolwiek napisano.

Lekcje rynku

Pan. Rynek jest skłonny stale kupować lub sprzedawać akcje w zależności od tego, czy ostatnio wzrosły lub spadły. Jednak te działania opierają się na emocjach ostatnich wydarzeń, a nie na zdrowych zasadach inwestowania.

Graham i podążający za nim studenci uważają, że inwestorzy lepiej oceniają wartość akcji za pomocą analizy fundamentalnej, a następnie decydują, czy przyszłe perspektywy firmy uzasadniają zakup lub sprzedaż papierów wartościowych.

Ponieważ pan Rynek jest tak emocjonalny, że daje rzetelnym inwestorom możliwość wejścia i wyjścia w sprzyjających momentach. Kiedy pan Rynek staje się zbyt pesymistyczny, wyceny dobrych akcji będą korzystne, pozwalając inwestorom na ich zakup po rozsądnej cenie w stosunku do ich przyszłego potencjału. Kiedy pan Rynek jest zbyt optymistyczny, co może być dobrym momentem na sprzedaż akcji po nieuzasadnionej wycenie.

Przykład pana Market i Warren Buffett

Warren Buffett rezonował z naukami Benjamina Grahama i uwielbia książkę Intelligent Investor.

Warren Buffett kupuje akcje i spółki na dłuższą metę, szukając inwestycji o silnym wzroście i stara się je kupić za rozsądną cenę. Nie oznacza to, że akcje ostatnio spadły. Jeśli firma z czasem będzie się rozwijać,. a cena akcji będzie się wahać, tak długo, jak ta firma będzie się rozwijać, cena akcji powinna z czasem wzrosnąć.

Jednym z przykładów jest Apple Inc. (AAPL). Firma pasuje do kryteriów wzrostu Buffetta, a także firmy, która ma ekonomiczną fosę,. co oznacza, że prawdopodobnie może nadal dobrze sobie radzić, pomimo potencjalnej konkurencji. Do końca 2017 roku firma Buffetta Berkshire Hathaway posiadała ponad 165 milionów akcji Apple. Ta suma wzrosła do początku 2019 r., a firma posiadała 252,2 mln akcji.

Od 2017 r. do połowy 2019 r. akcje Apple odnotowały znaczne wzrosty i spadki. Miał wiele spadków o siedem procent lub więcej, ale ogólnie udało mu się osiągnąć najwyższy w historii poziom 233,47 USD. Na początku 2017 r. kurs akcji wynosił prawie 115 USD.

Od szczytu akcje spadły o ponad 39%, osiągając najniższy poziom 142 142 USD w dniu 3 stycznia 2019 r. Następnie akcje agresywnie odbiły, a przez cały czas pozycja Buffetta w spółce zmieniła się bardzo niewiele. Cel inwestycji nadal opierał się na solidnych fundamentach, a nie na wahaniach cen tworzonych przez pana. rynek. Duża wyprzedaż była okresem pesymizmu dla pana. Rynek, dający ostrożnym inwestorom możliwość zakupu akcji… jeśli zgadzają się z perspektywą Warrena.

Należy zauważyć, że firmy zmieniają się w czasie, dlatego nie jest to rekomendacja do kupowania lub sprzedawania czegokolwiek. Jest to przykład wahań cen, ale inwestorzy stosujący metodologię Grahama lub Buffetta będą trzymać się swoich akcji podczas wzlotów i upadków, zakładając, że długoterminowa perspektywa jest nadal korzystna.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Pan. Rynek cały czas tworzy wzloty i spadki cen akcji, a ostrożni inwestorzy fundamentalni nie są nimi zaniepokojeni, ponieważ patrzą na szerszy, długoterminowy obraz.

• Pan. Rynek to inwestor skłonny do nieprzewidywalnych wahań pesymizmu i optymizmu. Ponieważ giełda składa się z tego typu inwestorów, rynek jako całość przyjmuje te cechy.

• Graham uważa, że ostrożny inwestor może wejść na akcje po korzystnej cenie, gdy pan. Rynek jest zbyt pesymistyczny. Kiedy pan Rynek jest zbyt optymistyczny, inwestorzy mogą szukać wyjścia.