Compulsórios
Quais são os requisitos de reserva?
As reservas obrigatórias são a quantidade de dinheiro que os bancos devem ter, em seus cofres ou no banco do Federal Reserve mais próximo,. de acordo com os depósitos feitos por seus clientes. Definido pelo conselho de governadores do Fed, os compulsórios são uma das três principais ferramentas da política monetária – as outras duas ferramentas são as operações de mercado aberto e a taxa de desconto.
Em 15 de março de 2020, o Federal Reserve Board anunciou que os índices de reservas compulsórias seriam fixados em 0%, a partir de 26 de março de 2020. Antes da alteração efetiva em 26 de março de 2020, as taxas de reservas compulsórias nas contas de transações líquidas diferiam com base no montante das contas líquidas de movimentação na instituição.
Entendendo os requisitos de reserva
Os bancos emprestam fundos aos clientes com base em uma fração do dinheiro que eles têm em mãos. O governo faz uma exigência deles em troca dessa capacidade: manter uma certa quantidade de depósitos à mão para cobrir possíveis saques. Esse valor é chamado de compulsório, e é a taxa que os bancos devem manter em reserva e não estão autorizados a emprestar.
O Conselho de Governadores do Federal Reserve define a exigência, bem como a taxa de juros que os bancos recebem sobre as reservas excedentes. O Financial Services Regulatory Relief Act de 2006 deu ao Federal Reserve o direito de pagar juros sobre reservas excedentes. A data efetiva em que os bancos começaram a receber juros foi 1º de outubro de 2011. Essa taxa de juros é chamada de taxa de juros sobre reservas excedentes e serve como proxy da taxa de fundos federais.
O compulsório é outra ferramenta que o Fed tem à sua disposição para controlar a liquidez do sistema financeiro. Ao reduzir o compulsório, o Fed está executando uma política monetária expansionista e, inversamente, quando aumenta o compulsório, está exercendo uma política monetária contracionista. Esta última ação corta a liquidez e provoca um desaquecimento da economia.
Histórico de requisitos de reserva
A prática de manter reservas começou com os primeiros bancos comerciais no início do século XIX. Cada banco tinha sua própria nota que só era utilizada dentro de sua área geográfica de atuação. Trocá-la por outra nota em uma região diferente era caro e arriscado devido à falta de informações sobre fundos no outro banco.
Para superar esse problema, os bancos de Nova York e Nova Jersey providenciaram o resgate voluntário nas agências um do outro, com a condição de que o banco emissor e o banco resgatador mantivessem um depósito acordado de ouro ou seu equivalente. Posteriormente, o National Bank Act de 1863 impôs requisitos de reserva de 25% para os bancos sob sua responsabilidade. Esses requisitos e um imposto sobre as notas estaduais em 1865 garantiram que as notas bancárias nacionais substituíssem outras moedas como meio de troca.
A criação do Federal Reserve e de seus bancos constituintes em 1913 como credor de última instância eliminou ainda mais os riscos e custos necessários para manter as reservas e reduzir as exigências de reservas de seus altos níveis anteriores. Por exemplo, as exigências de reservas para três tipos de bancos sob o Federal Reserve foram fixadas em 13%, 10% e 7% em 1917.
Em resposta à pandemia do COVID-19, o Federal Reserve reduziu o índice de compulsório para zero em todos os níveis de depósito, a partir de 26 de março de 2020. O objetivo dessa redução era impulsionar a economia, permitindo que os bancos usassem liquidez adicional para emprestar a particulares e empresas.
23 de dezembro de 1913
O dia em que o presidente Woodrow Wilson sancionou o Federal Reserve Act, criando assim o Federal Reserve.
Exigências de Reserva vs. Exigências de Capital
Alguns países não têm requisitos de reserva. Esses países incluem Canadá, Reino Unido, Nova Zelândia, Austrália, Suécia e Hong Kong. O dinheiro não pode ser criado sem limites, mas, em vez disso, alguns desses países devem aderir aos requisitos de capital, que é a quantidade de capital que um banco ou instituição financeira deve manter conforme exigido por seu regulador financeiro.
Exemplo de requisitos de reserva
Como exemplo, suponha que um banco tenha $ 200 milhões em depósitos e seja obrigado a manter 10%. O banco agora está autorizado a emprestar US$ 180 milhões, o que aumenta drasticamente o crédito bancário. Além de fornecer uma proteção contra corridas bancárias e uma camada de liquidez,. as exigências de reservas também são usadas como uma ferramenta monetária pelo Federal Reserve. Ao aumentar o compulsório, o Federal Reserve está essencialmente retirando dinheiro da oferta monetária e aumentando o custo do crédito. A redução do compulsório injeta dinheiro na economia, dando aos bancos reservas excedentes, o que promove a expansão do crédito bancário e reduz as taxas.
Correção - 26 de novembro de 2021: uma versão anterior deste artigo informava incorretamente a data em que o Federal Reserve começou a pagar juros aos bancos sobre reservas excedentes.
Destaques
Os compulsórios são uma ferramenta utilizada pelo banco central para aumentar ou diminuir a oferta de moeda na economia e influenciar as taxas de juros.
As reservas obrigatórias estão atualmente definidas em zero como resposta à pandemia de COVID-19.
Reservas compulsórias são o montante de fundos que um banco mantém em reserva para garantir que seja capaz de cumprir as obrigações em caso de saques súbitos.
PERGUNTAS FREQUENTES
O que significa uma menor exigência de reserva?
Um menor compulsório significa que o Federal Reserve está buscando uma política monetária expansionista. O menor compulsório significa que os bancos não precisam manter tanto dinheiro disponível. Isso lhes dá mais dinheiro para empréstimos ao consumidor e às empresas.
Quem define o requisito de reserva?
Nos Estados Unidos, o Federal Reserve Board define os requisitos de reserva. O Federal Reserve Board recebe sua autoridade para definir os requisitos de reserva do Federal Reserve Act. O Conselho estabelece os recolhimentos compulsórios como forma de realizar a política monetária sobre depósitos e outros passivos das instituições depositárias.
O que significa uma exigência de reserva mais alta?
Um compulsório mais alto significa que o Federal Reserve está adotando uma política monetária contracionista. Se os bancos tiverem um compulsório maior, haverá menos dinheiro disponível para emprestar a consumidores e empresas. No entanto, esse dinheiro fornecerá aos bancos um nível de proteção contra possíveis falências bancárias, caso haja uma desaceleração econômica ou uma corrida ao banco.
