Nota promissória
O que é uma Nota Promissória?
Uma nota promissória é um instrumento de dívida que contém uma promessa por escrito de uma parte (o emitente ou emitente da nota) de pagar à outra parte (o beneficiário da nota) uma quantia definida de dinheiro, sob demanda ou em uma data futura especificada. Uma nota promissória normalmente contém todos os termos relativos ao endividamento, como valor principal, taxa de juros, data de vencimento, data e local de emissão e assinatura do emissor.
Embora as instituições financeiras possam emiti-las - por exemplo, você pode ser obrigado a assinar uma nota promissória para fazer um pequeno empréstimo pessoal - as notas promissórias geralmente permitem que empresas e indivíduos obtenham financiamento de outra fonte que não um banco. Essa fonte pode ser um indivíduo ou uma empresa disposta a carregar a nota (e fornecer o financiamento) nos termos acordados. Com efeito, as notas promissórias podem permitir que qualquer pessoa seja um credor.
Como funcionam as notas promissórias
As notas promissórias, bem como as letras de câmbio,. são regidas pela Convenção de Genebra de 1930 de Lei Uniforme sobre Letras de Câmbio e Notas Promissórias. Suas regras também estipulam que o termo “nota promissória” deve ser inserido no corpo do instrumento e deve conter promessa incondicional de pagamento.
Em termos de exigibilidade legal, as notas promissórias situam-se em algum lugar entre a informalidade de um IOU e a rigidez de um contrato de empréstimo. Uma nota promissória inclui uma promessa específica de pagamento e as etapas necessárias para fazê-lo (como o cronograma de pagamento), enquanto um IOU apenas reconhece que existe uma dívida e o valor que uma parte deve à outra.
Um contrato de empréstimo, por outro lado, geralmente declara o direito do credor de recorrer – como a execução hipotecária – em caso de inadimplência do devedor; tais disposições geralmente estão ausentes em uma nota promissória. Embora o documento possa anotar as consequências do não pagamento ou pagamentos intempestivos (como multas por atraso), geralmente não explica os métodos de recurso se o emissor não pagar a tempo.
Notas promissórias incondicionais e vendáveis tornam-se instrumentos negociáveis amplamente utilizados em transações comerciais em vários países.
Notas Promissórias de Empréstimo Estudantil
Muitas pessoas assinam suas primeiras notas promissórias como parte do processo de obtenção de um empréstimo estudantil. Os credores privados normalmente exigem que os alunos assinem notas promissórias para cada empréstimo separado que eles contratam. Algumas escolas, no entanto, permitem que os tomadores de empréstimos estudantis federais assinem uma nota promissória mestre única. Depois disso, o mutuário estudantil pode receber vários empréstimos estudantis federais, desde que a escola certifique a elegibilidade contínua do aluno.
As notas promissórias de empréstimos estudantis descrevem os direitos e responsabilidades dos mutuários estudantis, bem como as condições e os termos do empréstimo. Ao assinar uma nota promissória mestra para empréstimos estudantis federais, por exemplo, o aluno promete reembolsar os valores do empréstimo mais juros e taxas ao Departamento de Educação dos EUA. A nota promissória mestre também inclui as informações pessoais de contato e emprego do aluno, bem como os nomes e informações de contato das referências pessoais do aluno.
Uma Breve História das Notas Promissórias
As notas promissórias têm uma história interessante. Às vezes, eles circulam como uma forma de moeda alternativa, livre do controle do governo. Em alguns lugares, a moeda oficial é de fato uma forma de nota promissória chamada de nota de demanda (uma sem data de vencimento ou prazo fixo, permitindo que o credor decida quando exigir o pagamento).
Nos Estados Unidos, no entanto, as notas promissórias geralmente são emitidas apenas para clientes corporativos e investidores sofisticados. Recentemente, no entanto, as notas promissórias também têm visto um uso crescente quando se trata de vender casas e garantir hipotecas.
Uma nota promissória é normalmente detida pela parte devedora; uma vez quitada a dívida, ela deve ser cancelada pelo beneficiário e devolvida ao emitente.
Hipotecas vs Notas Promissórias
proprietários geralmente pensam em suas hipotecas como uma obrigação de reembolsar o dinheiro emprestado para comprar sua residência. Mas, na verdade, é uma nota promissória que eles também assinam, como parte do processo de financiamento, que representa aquela promessa de pagar o empréstimo, junto com os prazos de pagamento. A nota promissória estipula o tamanho da dívida, sua taxa de juros e taxas de atraso. Nesse caso, o credor fica com a nota promissória até que o empréstimo hipotecário seja quitado. Ao contrário da escritura de confiança ou hipoteca em si, a nota promissória não é registrada nos registros de terras do condado.
A nota promissória também pode ser uma maneira pela qual as pessoas que não se qualificam para uma hipoteca podem comprar uma casa. A mecânica do negócio, comumente chamada de take-back m ortgage,. é bastante simples: o vendedor continua retendo a hipoteca (recuperando-a) da residência, e o comprador assina uma nota promissória dizendo que pagará o preço do a casa mais uma taxa de juros acordada em parcelas regulares. Os pagamentos da nota promissória geralmente resultam em fluxo de caixa mensal positivo para o vendedor.
Normalmente, o comprador fará um grande adiantamento para aumentar a confiança do vendedor na capacidade do comprador de fazer pagamentos futuros. Embora varie de acordo com a situação e o estado, a escritura da casa é frequentemente usada como forma de garantia e é revertida para o vendedor se o comprador não puder fazer os pagamentos. Há casos em que um terceiro atua como credor em uma hipoteca de retomada ao invés de vendedor, mas isso pode tornar as coisas mais complexas e propensas a problemas legais em caso de inadimplência.
A Perspectiva Fiscal
Do ponto de vista do proprietário que quer vender, a composição da nota promissória é bastante importante. É melhor, do ponto de vista fiscal, obter um preço de venda mais alto para sua casa e cobrar do comprador uma taxa de juros mais baixa. Desta forma, os ganhos de capital serão isentos de impostos na venda da casa, mas os juros da nota serão tributados.
Por outro lado, um preço de venda baixo e uma taxa de juros alta são melhores para o comprador porque ele poderá amortizar os juros e, depois de pagar fielmente ao vendedor por um ano ou mais, refinanciar a uma taxa de juros mais baixa por meio de uma hipoteca tradicional de um banco. Ironicamente, agora que o comprador acumulou capital na casa, provavelmente não terá problemas em obter financiamento do banco para comprá-la.
Tipos de Notas Promissórias
Notas Promissórias de Crédito Corporativo
As notas promissórias são comumente usadas nos negócios como meio de financiamento de curto prazo. Por exemplo, quando uma empresa vendeu muitos produtos, mas ainda não recebeu os pagamentos por eles, pode ficar com pouco dinheiro e incapaz de pagar os credores. Nesse caso, pode solicitar que aceitem uma nota promissória que poderá ser trocada por dinheiro no futuro, após o recebimento de suas contas a receber. Alternativamente, pode solicitar ao banco o dinheiro em troca de uma nota promissória a ser reembolsada no futuro.
As notas promissórias também oferecem uma fonte de crédito para empresas que esgotaram outras opções, como empréstimos corporativos ou emissões de títulos. Uma nota emitida por uma empresa nessa situação corre um risco maior de inadimplência do que, digamos, um título corporativo. Isso também significa que a taxa de juros de uma nota promissória corporativa provavelmente fornecerá um retorno maior do que um título da mesma empresa – alto risco significa retornos potenciais mais altos.
Essas notas geralmente precisam ser registradas no governo do estado em que são vendidas e/ou na Securities and Exchange Commission (SEC). Os reguladores revisarão a nota para decidir se a empresa é capaz de cumprir suas promessas. Caso a nota não seja registrada, o investidor tem que fazer sua própria análise para saber se a empresa é capaz de cumprir o serviço da dívida. Nesse caso, as vias legais do investidor podem ser um pouco limitadas em caso de inadimplência. Empresas em apuros podem contratar corretores de alta comissão para enviar notas não registradas ao público.
Notas Promissórias de Investimento
Investir em notas promissórias, mesmo no caso de retoma de hipoteca, envolve risco. Para ajudar a minimizar esses riscos, um investidor precisa registrar a nota ou tê-la reconhecida em cartório para que a obrigação seja registrada publicamente e legal. Além disso, no caso da hipoteca de take-back, o comprador da nota pode até mesmo fazer uma apólice de seguro de vida do emitente. Isso é perfeitamente aceitável porque se o emissor falecer, o titular da nota assumirá a propriedade da casa e despesas relacionadas que podem não estar preparados para lidar.
Essas notas são oferecidas apenas a investidores corporativos ou sofisticados que podem lidar com os riscos e têm o dinheiro necessário para comprar a nota (as notas podem ser emitidas por uma quantia tão grande quanto o comprador estiver disposto a carregar). Depois que um investidor concorda com as condições de uma nota promissória, ele pode vendê-la (ou até mesmo os pagamentos individuais dela) para outro investidor, como um título.
As notas são vendidas com desconto em relação ao seu valor de face devido aos efeitos da inflação consumindo o valor dos pagamentos futuros. Outros investidores também podem fazer uma compra parcial da nota, comprando os direitos de um certo número de pagamentos – mais uma vez, com desconto no valor real de cada pagamento. Isso permite que o titular da nota levante uma quantia de dinheiro rapidamente, em vez de esperar que os pagamentos se acumulem.
Investir em Notas Promissórias
Ao contornar bancos e credores tradicionais, os investidores em notas promissórias estão assumindo o risco do setor bancário sem ter o tamanho organizacional para minimizar esse risco, espalhando-o por milhares de empréstimos. Esse risco se traduz em retornos maiores - desde que o beneficiário não deixe de pagar a nota.
No mundo corporativo, essas notas raramente são vendidas ao público. Quando são, geralmente é a mando de uma empresa em dificuldades que trabalha por meio de corretores sem escrúpulos que estão dispostos a vender notas promissórias que a empresa pode não conseguir honrar.
No caso de retoma de hipotecas, as notas promissórias tornaram-se uma ferramenta valiosa para concluir vendas que, de outra forma, seriam prejudicadas pela falta de financiamento. Esta pode ser uma situação vantajosa para o vendedor e o comprador, desde que ambas as partes compreendam completamente no que estão se metendo.
Se você deseja realizar uma compra ou venda de hipoteca, você deve conversar com um profissional jurídico e visitar o cartório antes de assinar qualquer coisa.
Destaques
Uma nota promissória é um instrumento financeiro que contém uma promessa escrita por uma parte (o emissor ou emitente da nota) de pagar à outra parte (o beneficiário da nota) uma quantia definida de dinheiro, seja sob demanda ou em uma data futura especificada.
Uma nota promissória normalmente contém todos os termos relativos ao endividamento, como valor principal, taxa de juros, data de vencimento, data e local de emissão e assinatura do emissor.
Em termos de exigibilidade legal, as notas promissórias situam-se entre a informalidade de um IOU e a rigidez de um contrato de empréstimo.
PERGUNTAS FREQUENTES
Quais são os prós e contras de uma nota promissória?
Uma nota promissória pode ser vantajosa quando uma entidade não consegue encontrar um empréstimo de um credor tradicional, como um banco. No entanto, notas promissórias podem ser muito mais arriscadas porque o credor não possui os meios e a escala de recursos encontrados nas instituições financeiras. Ao mesmo tempo, questões legais podem surgir tanto para o emissor quanto para o beneficiário em caso de inadimplência. Por isso, obter uma nota promissória com firma reconhecida pode ser importante.
O que é um exemplo de nota promissória?
Um exemplo de nota promissória é uma nota promissória de crédito corporativo. Para esse tipo de nota promissória, uma empresa normalmente buscará um empréstimo de curto prazo. No caso de uma startup em crescimento com pouco caixa à medida que expande suas operações, os termos do contrato podem seguir que a empresa paga o empréstimo assim que suas contas a receber forem cobradas. Há vários outros tipos diferentes de notas promissórias, incluindo notas promissórias de investimento, hipotecas take-back e notas promissórias de empréstimos estudantis.
O que contém uma Nota Promissória?
Uma forma de instrumento de dívida, uma nota promissória representa uma promessa escrita por parte do emissor de pagar a outra parte. Uma nota promissória incluirá os termos acordados entre as duas partes, como data de vencimento, principal, juros e assinatura do emissor. Essencialmente, uma nota promissória permite que entidades, além das instituições financeiras, forneçam mecanismos de empréstimo a outras entidades.
