Taxa de vendas

O que é uma taxa de vendas?

Uma comissão de venda é uma comissão paga pelos investidores sobre um investimento em um fundo mútuo ao intermediário financeiro,. como um corretor, planejador financeiro ou consultor de investimentos, responsável por efetuar a transação. Essa taxa adicional serve como compensação para o vendedor e é expressa em porcentagem do valor do investimento.

Entendendo as Cobranças de Vendas

Muitos fundos mútuos têm taxas de vendas, que são cotadas em porcentagens e equivalem a uma parte do investimento. Para os investidores, isso significa que seu investimento real no fundo é igual à diferença entre o valor do investimento por ação e a comissão total de venda. Por regulamento, a taxa de venda máxima permitida é de 8,5%, mas a maioria das cargas está dentro da faixa de 3% a 6%.

O nível de cobrança de vendas que um investidor incorre muitas vezes depende das classes de ações específicas de um fundo. Os encargos podem variar de acordo com os diferentes tipos de fundos e classes de ações e, com alguns fundos, não são pagáveis devido às relações com os distribuidores.

Os investidores devem ter certeza de que entendem claramente os encargos de vendas e outras taxas associadas a um fundo. As empresas de fundos normalmente fornecem uma divulgação abrangente de seus encargos de vendas, inclusive em seus prospectos.

Vale lembrar que os encargos de vendas não são considerados no índice de despesas brutas e líquidas de um fundo. Isso porque eles são pagos a intermediários financeiros por sua parceria na venda do fundo, e não para financiar a si mesmo.

Os encargos de vendas podem ser evitados investindo em fundos mútuos sem carga ou fundos negociados em bolsa (ETFs).

Tipos de encargos de vendas

Alguns tipos comuns de cobranças de vendas incluem o seguinte:

• Os encargos de vendas iniciais são pagos como uma porcentagem do preço de compra no momento do investimento. As ações da classe A geralmente têm encargos de vendas iniciais.

• Os encargos de vendas de back-end são pagos como uma porcentagem do preço de venda no momento da venda. Os encargos de vendas de back-end são frequentemente associados a ações B de um fundo.

• Os encargos de vendas diferidas são encargos de vendas de back-end que diminuem ao longo do tempo, muitas vezes chegando a zero. Eles também são chamados de encargos de vendas diferidas contingentes porque a taxa depende do período de retenção.

Críticas às Cobranças de Vendas

Defensores e educadores de investidores frequentemente criticam as cobranças de vendas, com muitos argumentando que elas são totalmente desnecessárias para a maioria dos investimentos atuais.

As taxas de vendas afetam os retornos dos investidores e podem ser difíceis de identificar. Algumas das cobranças de vendas associadas às ações B são frequentemente condenadas. Por exemplo, suponha que um investidor pretenda manter um fundo mútuo por muitos anos e compre ações B com encargos de venda diferida. O investidor pode ignorar os encargos de vendas porque o período de retenção desejado é longo o suficiente para que eles cheguem a zero. No entanto, se surgir uma emergência e os fundos forem necessários antes do previsto, o investidor poderá ser atingido por uma taxa de vendas surpreendente de 5% ou mais.

Felizmente, as cobranças de vendas podem ser evitadas investindo em fundos mútuos sem carga ou fundos negociados em bolsa (ETFs). É importante que os investidores estejam cientes, no entanto, do spread de compra e venda dos ETFs. Um spread de compra e venda alto pode ser tão ruim quanto uma taxa de venda.

Exemplos de cobranças de vendas

Suponha que um investidor coloque $ 10.000 no fundo mútuo XYZ com uma carga inicial de 5,75% para pequenos investidores. O investimento real do investidor no fundo após a taxa de venda seria de $ 9.425. No entanto, as taxas de vendas são apenas um dos vários tipos de taxas de fundos que os investidores podem reduzir ou eliminar.

Em outro caso, um investidor colocou $ 100.000 no fundo mútuo XYZ. A XYZ ainda tem uma carga de front-end de 5,75%, mas reduziu para 4% para investimentos de US$ 25.000 ou mais. Eles também reduzem para 2% para US$ 100.000 ou mais, e para 1% para mais de US$ 1.000.000. Nesse caso, o investimento real do investidor após a taxa de venda é de $ 98.000. Observe que embora o percentual tenha caído, o valor total cobrado aumentou.

Destaques

• Nos fundos mútuos, a taxa de venda é normalmente chamada de 'carga', que pode ser cobrada antecipadamente, no momento da venda ou em algum outro acordo.

• Normalmente cobrados como uma porcentagem fixa do valor da negociação, os encargos de vendas podem ser minimizados ou evitados procurando fundos sem carga ou ETFs.

• Uma taxa de venda é uma taxa adicional paga por um investidor que é usada para compensar o corretor ou vendedor por efetuar essa transação.