Ações classificadas

O que são Ações Classificadas?

Ações classificadas são ações de uma empresa de capital aberto que possuem diferentes classes de ações, geralmente denotadas por ações Classe A e ações Classe B. Uma descrição detalhada das diferentes classes de ações ordinárias e suas características específicas é estabelecida nos estatutos e nos estatutos de uma empresa, mas na maioria das vezes as ações classificadas diferem pelo número de votos, ou falta de votos, conferidos pela posse dessas ações. As ações classificadas também podem diferir por direitos de dividendos. Nos fundos mútuos, as cotas de fundos classificados diferem pela estrutura de taxas.

Entendendo as Ações Classificadas

As ações classificadas são um exemplo de estrutura de capital complexa. Empresas com estruturas de capital complexas podem ter uma combinação de diversas variedades de classes de ações ordinárias, com cada classe de ações carregando diferentes direitos de voto e taxas de dividendos.

Privilégios de voto são a principal razão pela qual as empresas criam diferentes classes de ações, além de direitos de dividendos e preferência de liquidação. As ações preferenciais geralmente não têm direito a voto, mas garantem um dividendo fixo, enquanto as ações ordinárias têm direito a voto para o conselho de administração na assembleia geral anual.

Para fornecer uma melhor defesa contra aquisições hostis,. as ações Classe A, com mais votos por ação, são frequentemente emitidas para pessoas de dentro, como a alta administração e os diretores da empresa. Embora as ações Classe A normalmente ofereçam mais benefícios aos acionistas, os investidores de varejo não devem se preocupar com as diferentes classes de ações, se a empresa for bem administrada.

Classe de Ações Preferenciais

Os investidores às vezes optam por um investimento em ações preferenciais, que funcionam como um cruzamento entre ações ordinárias e investimentos de renda fixa. Assim como as ações ordinárias, as ações preferenciais não têm data de vencimento, representam a propriedade da empresa e são contabilizadas como patrimônio no balanço da empresa. Em comparação com um título, as ações preferenciais oferecem uma taxa de distribuição fixa,. sem direito a voto e um valor nominal.

As ações preferenciais também estão acima das ações ordinárias na estrutura de capital de uma empresa. Portanto, as empresas devem pagar dividendos sobre ações preferenciais antes de pagar dividendos para classes de ações ordinárias. Em caso de liquidação ou falência, os acionistas preferenciais também receberão seu pagamento antes dos detentores de ações ordinárias.

Classes de Ações de Fundos Mútuos

Os fundos mútuos vendidos por consultores podem ter diferentes classes de ações, com cada classe possuindo uma estrutura de taxa e cobrança de vendas exclusiva. As cotas de fundos mútuos Classe A cobram uma carga inicial, têm taxas 12b-1 mais baixas e um nível abaixo da média de despesas operacionais. As ações de fundos mútuos de classe B cobram uma carga de back-end e têm taxas 12b-1 e despesas operacionais mais altas. As ações de fundos mútuos de classe C são consideradas de carga de nível - não há carga de front-end, mas aplica-se uma carga de back-end baixa, assim como taxas 12b-1 e despesas operacionais relativamente mais altas.

A carga de back-end, conhecida como taxa de vendas diferida contingente (CDSC),. pode ser reduzida ou eliminada dependendo de quanto tempo as ações foram detidas. As ações classe B normalmente têm um CDSC que desaparece em menos de um ano a partir da data da compra. As ações da classe C geralmente começam com um CDSC mais alto que só desaparece completamente após um período de 5 a 10 anos.

Exemplo do mundo real de ações classificadas

A estrutura de ações multiclasse do Google surgiu como resultado da reestruturação da empresa em Alphabet Inc. em outubro de 2015 (NASDAQ: GOOG). Os fundadores Sergey Brin e Larry Page detinham menos do que a maioria das ações da empresa, mas desejavam manter o controle sobre as principais decisões de negócios. A empresa criou três classes de ações da empresa como resultado. As ações classe A são detidas por investidores regulares e valem um voto por ação. As ações classe B, detidas principalmente por Brin e Page, têm 10 votos por ação. As ações da Classe C são normalmente detidas por funcionários e não têm direito a voto. A estrutura dá maior controle de votação aos fundadores, embora configurações semelhantes tenham se mostrado impopulares entre os acionistas médios no passado.

Destaques

Nos fundos mútuos, as cotas de fundos classificados diferem pela estrutura de taxas.
As ações classificadas na maioria das vezes diferem pelo número de votos, ou falta de votos, conferidos pela posse dessas ações. As ações classificadas também podem diferir por direitos de dividendos.
Ações classificadas são ações de uma empresa de capital aberto que possuem diferentes classes de ações, geralmente denotadas por ações Classe A e ações Classe B.