Zadzwoń za gotówkę lub nic
Co to jest połączenie typu „gotówka albo nic”?
Wezwanie typu cash-or-nothing (CONC) to opcja, która ma wynik binarny: wypłaca ustaloną kwotę, jeśli akcje bazowe przekraczają z góry określony próg lub cenę wykonania,. lub nie wypłacają nic.
Zrozumienie połączenia Cash-or-Nothing
Ponieważ jest to opcja kupna,. wypłata CONC zależy tylko od tego, czy instrument bazowy zamknie się powyżej ceny wykonania (tj. w money ) w dniu wygaśnięcia. Nie ma jednak znaczenia, jak głęboko jest w pieniądzu, ponieważ wypłata jest ustalona. Z drugiej strony, cena sprzedaży typu „gotówka albo nic” (CONP) przyniosłaby wypłatę, gdyby cena bazowa spadła poniżej poziomu wykonania.
Ten rodzaj opcji jest również znany jako opcja binarna lub cyfrowa i może być porównywany z wezwaniem na aktywa lub nic (AONC). Różnica polega na tym, że opcje typu „ gotówka albo nic” są rozliczane w gotówce, podczas gdy opcje AONC przyjmują fizyczną dostawę akcji lub aktywów bazowych.
Jak sama nazwa wskazuje, opcje typu „gotówka albo nic” rozliczane są w gotówce. Nabywca płaci za opcję premię, a rozliczenie gotówkowe wypłaca lub nie. Wypłata zależy tylko od tego, czy aktywa bazowe zamkną się powyżej ceny wykonania (w pieniądzu) w dniu wygaśnięcia. Nie ma znaczenia, jak głęboko jest w pieniądzu, ponieważ wypłata jest ustalona.
Chociaż wszystkie opcje cyfrowe mogą wydawać się proste, różnią się one od opcji waniliowych i mogą być przedmiotem obrotu na nieuregulowanych platformach. W związku z tym mogą wiązać się z większym ryzykiem nieuczciwej działalności. Inwestorzy, którzy chcą inwestować w opcje binarne, powinni korzystać z platform regulowanych przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd ( SEC ), Komisję ds. Obrotu Towarowymi Kontraktami Terminowymi ( CFTTC ) lub inne organy regulacyjne.
Opcje binarne noszą również piętno bycia instrumentem hazardowym, ponieważ albo płacą, albo nie, a wynik wydaje się bardzo często pozostawiony przypadkowi. Standardowe opcje płacą na ruchomej skali, więc im głębiej przeniosą pieniądze, tym wyższa wypłata, a to daje im większe poczucie bycia wehikułem inwestycyjnym lub handlowym niż wehikułem zakładów, chociaż rozróżnienie jest w dużej mierze bardziej dostrzegane niż prawdziwe.
Opcje binarne to styl amerykański lub styl europejski,. w zależności od indywidualnego rynku i aktywów bazowych.
Opcje cyfrowe w stylu amerykańskim automatycznie uruchamiają się w momencie, gdy dostaną pieniądze, w przeciwieństwie do standardowych opcji w stylu amerykańskim. Oznacza to, że posiadacz otrzymuje wypłatę natychmiast, zamiast czekać na wygaśnięcie. Jest to podobne do opcji jednodotykowych.
Gotówka albo nic kontra aktywa albo nic
Istnieją inne rodzaje opcji binarnych, w tym połączenia typu „aktywa albo nic” i opcje put „ aktywa albo nic”. Jednak chociaż nazwa sugeruje, że rozliczają się z fizyczną dostawą aktywów bazowych, nie zawsze jest to poprawne.
W zależności od opcji, wypłatą może być cena gotówkowa aktywów bazowych w momencie wygaśnięcia. I jest cyfrowy, tj. wszystkie lub żadne, więc jeśli cena bazowa jest wyższa od ceny wykonania, płaci cenę bazową. Jeśli nie jest powyżej strajku, wypłata wynosi zero.
Opcje cyfrowe w stylu europejskim działają tylko w momencie wygaśnięcia. Większość opcji cyfrowych jest w stylu europejskim.
Przykład połączenia „Gotówka albo nic”
Załóżmy na przykład, że indeks Standard & Poor's 500 (indeks S&P 500 ) jest obecnie notowany na poziomie 2090 o godzinie 12:45, 2 czerwca. Inwestor jest uparty na indeksie S&P 500 i uważa, że przed końcem tego dnia handlowego. Inwestor kupuje 10 opcji kupna S&P 500 Index 2100 typu „gotówka albo nic” o 12:45 za 50 USD za kontrakt. Jeśli indeks S&P 500 zamknie się powyżej 2100 na koniec dnia handlowego, 2 czerwca, inwestor otrzyma 100 USD za kontrakt lub zysk w wysokości 50 USD za kontrakt. I odwrotnie, jeśli indeks S&P 500 zamknie się poniżej 2100, inwestor traci całą swoją inwestycję, czyli 500 USD.
Niewielkie zamknięcie w pieniądzu to wszystko, czego potrzebuje posiadacz połączenia, aby zyskać. Jeśli inwestor uważa, że aktywa bazowe zamkną się znacznie wyżej niż cena wykonania, wówczas opcja standardowa („waniliowa”) może być lepszym wyborem, ponieważ umożliwia posiadaczowi udział w tym zysku. Koszt również powinien być niższy.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Wezwania typu "gotówka albo nic" to rodzaj opcji cyfrowej lub binarnej używanej w handlu na rynku Forex, która albo się opłaca, albo wygasa bezwartościowo.
Wezwania typu "gotówka albo nic" rozliczają się z gotówką i zostaną wypłacone, jeśli instrument bazowy wzrośnie powyżej strajku przed wygaśnięciem.
W szczególności opcje te płacą pełną wartość, jeśli warunek jest spełniony, lub zero, jeśli nie; nie ma częściowej lub wielokrotnej płatności.
