lettjente penger

Hva er enkle penger?

Lette penger, i akademiske termer, betegner en tilstand i pengemengden og pengepolitikken der US Federal R eserve (Fed) lar kontanter bygges opp i banksystemet. Dette senker renten og gjør det lettere for banker og långivere å låne penger til befolkningen.

Lette penger er også kjent som billige penger,. løs pengepolitikk og ekspansiv pengepolitikk.

Forstå enkle penger

Lette penger oppstår når en sentralbank ønsker å få penger til å flyte mellom banker lettere. Når bankene har tilgang til mer penger, går rentene som belastes kundene ned fordi bankene har mer penger enn nødvendig for å investere.

Fed senker typisk renten og letter pengepolitikken når den ønsker å stimulere økonomien og senke arbeidsledigheten. Verdien av aksjer vil ofte stige til å begynne med i perioder med enkle penger - når penger er rimeligere. Men hvis denne trenden fortsetter lenge nok, kan aksjekursene lide på grunn av frykt for inflasjon .

Fed måler behovet for å stimulere økonomien kvartalsvis, og bestemmer seg for om man vil skape mer økonomisk vekst eller stramme inn pengepolitikken.

Fed avveier alle beslutninger om å heve eller senke renten basert på inflasjon. Hvis en enkel pengepolitikk ser ut til å føre til en økning i inflasjonen, kan bankene holde rentene høyere for å kompensere for de økte kostnadene for varer og tjenester.

På baksiden kan låntakere være villige til å betale høyere renter fordi inflasjon reduserer en valutas verdi. En dollar kjøper ikke så mye i perioder med økende inflasjon, så utlåneren får kanskje ikke like mye fortjeneste sammenlignet med når inflasjonen er relativt lav.

Verktøy og metoder for enkle penger

Det største politiske verktøyet for å skape enkle penger er å senke renten, noe som gjør det mindre kostbart å låne. En annen enkel pengepolitikk kan føre til å senke reserveandelen for bankene. Dette betyr at bankene må holde mindre av sine eiendeler i kontanter – noe som fører til at mer penger blir tilgjengelig for låntakere. Fordi mer penger er tilgjengelig for utlån, presses rentene ned. Lette penger har en kaskadeeffekt som starter hos Fed og går ned til forbrukerne.

Under en lettelse av pengepolitikken kan Fed instruere Federal Open Market Committee (FOMC) om å kjøpe statsstøttede verdipapirer på det åpne markedet (kjent som åpne markedsoperasjoner eller OMO). Kjøpet av disse verdipapirene gir penger til menneskene som solgte dem på det åpne markedet. Selgerne har da mer penger å investere.

Banker kan investere overskytende penger på en rekke måter. Landere tjener penger på renten som kreves for utlånte penger. Låntakerne bruker lånene på det de velger, noe som stimulerer andre økonomiske aktiviteter. Prosessen fortsetter på ubestemt tid inntil Fed bestemmer seg for å stramme inn pengepolitikken.

Enkel vs. Stram pengepolitikk

Lette penger og de politiske tiltakene som bidrar til å gjøre penger lettere å låne, kan settes i kontrast til stram pengepolitikk,. som fører til « kjære penger » – eller penger som er dyre å låne eller vanskelig å få tak i. Å stramme inn pengepolitikken skjer ofte som svar på en overopphetet økonomi, preget av høy inflasjon, lav arbeidsledighet og høy BNP-vekst.

Verktøy og metoder for å iverksette stramme, eller sammentrekkende, retningslinjer er faktisk det motsatte av enkle eller løse politiske tiltak. Disse inkluderer å heve renten, selge verdipapirer i det åpne markedet (og dermed fjerne penger fra omløp) og heve reservekravene til bankene.

Fordeler og ulemper med enkle penger

Mens enkle penger brukes til å stimulere økonomien og gjøre lån mindre kostbare, kan for mye lettvinte penger føre til en overopphetet økonomi og voldsom inflasjon. Faktisk er sentralbankens jobb å slå av den enkle pengetappen når en økonomisk oppgang har fått gjennomslag og prisnivået begynner å stige.

TTT

Eksempel på enkle penger: Den store lavkonjunkturen

Lette penger har vært en fasett av økonomiene i store deler av den utviklede verden siden finanskrisen 2008-09 og den store resesjonen som fulgte. På høyden av krisen krasjet aksjemarkedene, arbeidsledigheten økte, konkursene økte og flere store finansinstitusjoner sviktet.

I løpet av denne perioden har Fed sammen med mange andre sentralbanker rundt om i verden redusert rentene til faktisk null, reduserte bankenes reservekrav til effektivt null, og pumpet penger inn i økonomien via åpne markedsoperasjoner og kvantitative lettelser (QE).

Mange økonomer er enige om at omfanget og varigheten av den store lavkonjunkturen, selv om den var blant de dypeste som er registrert, ble kraftig redusert som et resultat av denne enkle pengeinnsatsen.

Ofte stilte spørsmål

Hva er en kortsiktig effekt av en politikk med enkle penger?

Mens det ofte er et tidsforsinkelse mellom et nytt pengepolitisk tiltak og dets virkninger på økonomien, er en kortsiktig effekt lavere renter, noe som gjør lån billigere for låntakere. Ettersom låntakere drar fordel av disse lavere rentene, forbruker de mer og kjøper store eiendeler som boliger lettere. Den langsiktige effekten av dette økte forbruket er en økning i bedriftens fortjeneste og økonomisk vekst.

Hvilke verktøy bruker Fed for å lage en policy for enkle penger?

Fed og andre sentralbanker har flere verktøy til rådighet for å fremme enkle penger. Disse inkluderer å senke renten, senke reservekravet for banker, åpne rabattvinduet, kjøpe eiendeler gjennom åpne markedsoperasjoner (OMO) og kvantitative lettelser (QE).

Hva er kvantitativ lettelse?

Kvantitativ lettelse, også kjent som QE, lar sentralbanker øke pengemengden ved å øke balansen gjennom kjøp av forskjellige typer eiendeler enn de normalt ville gjort via OMO. Disse kan inkludere lengre daterte statsobligasjoner, gjeld utenom statskassen, aksjer eller alternative eiendeler som pantesikrede verdipapirer (MBS).

Hvordan påvirker retningslinjer for enkle penger investorer?

Aksjemarkedene har en tendens til å stige når det er lettvint penger, ettersom avkastningen for innskytere og andre sparere faller, kan de søke avkastning andre steder i markedene. Lette penger bidrar også til å øke de fleste bedrifters fortjeneste og lar dem låne og investere billigere. (Et unntak er imidlertid finanssektoren, som ofte nyter godt av stigende renter i stedet siden de gir lån.) I tillegg har obligasjonskursene en tendens til å stige etter hvert som rentene faller, noe som kommer renteinvestorer til gode.

##Høydepunkter

– Lette penger er en representasjon av hvordan Fed kan stimulere økonomien ved hjelp av pengepolitikk.

– Fed ser ut til å skape enkle penger når den ønsker å senke arbeidsledigheten og øke økonomisk vekst, men en stor bieffekt av å gjøre det er inflasjon.

• Lette penger er når Fed lar kontanter bygges opp i banksystemet – da dette senker rentene og gjør det lettere for banker og långivere å låne penger.

• Når penger er enkle (dvs. billigere) å låne, kan det stimulere forbruk, investeringer og økonomisk vekst.

– Hvis lettpenger vedvarer for lenge, kan det imidlertid føre til høy inflasjon.