Soldi facili

Che cos'è il denaro facile?

Il denaro facile, in termini accademici, denota una condizione nell'offerta di moneta e nella politica monetaria in cui la Federal Reserve (Fed) degli Stati Uniti consente alla liquidità di accumularsi all'interno del sistema bancario. Ciò abbassa i tassi di interesse e rende più facile per le banche e gli istituti di credito prestare denaro alla popolazione.

Il denaro facile è anche noto come denaro a buon mercato,. politica monetaria accomodante e politica monetaria espansiva.

Capire i soldi facili

Il denaro facile si verifica quando una banca centrale vuole rendere più facile il flusso di denaro tra le banche. Quando le banche hanno accesso a più denaro, i tassi di interesse applicati ai clienti scendono perché le banche hanno più denaro del necessario per investire.

La Fed in genere abbassa i tassi di interesse e allenta la politica monetaria quando vuole stimolare l'economia e abbassare il tasso di disoccupazione. Il valore delle azioni aumenterà spesso inizialmente durante i periodi di denaro facile, quando il denaro è meno costoso. Ma se questa tendenza continua abbastanza a lungo, i prezzi delle azioni potrebbero risentirne a causa dei timori di inflazione .

La Fed misura trimestralmente la necessità di stimolare l'economia, decidendo se creare maggiore crescita economica o inasprire la politica monetaria.

La Fed valuta qualsiasi decisione di aumentare o ridurre i tassi di interesse in base all'inflazione. Se una politica monetaria accomodante sembra causare un aumento dell'inflazione, le banche potrebbero mantenere i tassi di interesse più alti per compensare l'aumento dei costi per beni e servizi.

D'altro canto, i mutuatari potrebbero essere disposti a pagare tassi di interesse più elevati perché l'inflazione riduce il valore di una valuta. Un dollaro non compra tanto durante i periodi di aumento dell'inflazione, quindi il prestatore potrebbe non raccogliere tanto profitto rispetto a quando l'inflazione è relativamente bassa.

Strumenti e metodi per soldi facili

Il più grande strumento politico per generare soldi facili è abbassare i tassi di interesse, rendendo i prestiti meno costosi. Un'altra facile politica monetaria potrebbe portare ad abbassare il coefficiente di riserva per le banche. Ciò significa che le banche devono mantenere meno delle loro attività in contanti, il che porta a una maggiore disponibilità di denaro per i mutuatari. Poiché è disponibile più denaro per il prestito, i tassi di interesse vengono spinti più in basso. Il denaro facile ha un effetto a cascata che parte dalla Fed e arriva ai consumatori.

Durante un allentamento della politica monetaria, la Fed può incaricare il Federal Open Market Committee (FOMC) di acquistare titoli garantiti dal Tesoro sul mercato aperto (noto come operazioni di mercato aperto o OMO). L'acquisto di questi titoli dà denaro alle persone che li hanno venduti sul mercato aperto. I venditori hanno quindi più soldi da investire.

Le banche possono investire denaro in eccesso in diversi modi. I prestatori guadagnano denaro sull'interesse addebitato per il denaro prestato. I mutuatari spendono i prestiti per qualunque cosa scelgano, il che stimola altre attività economiche. Il processo continua indefinitamente fino a quando la Fed non decide di inasprire la politica monetaria.

Politica monetaria facile e rigida

Il denaro facile e le misure politiche che aiutano a rendere il denaro più facile da prendere in prestito possono essere contrastate con una politica monetaria restrittiva,. che porta a " caro denaro " - o denaro costoso da prendere in prestito o difficile da trovare. L'inasprimento della politica monetaria è spesso fatto in risposta a un'economia surriscaldata, caratterizzata da inflazione elevata, bassa disoccupazione e crescita elevata del PIL.

Strumenti e metodi per attuare politiche restrittive o restrittive sono effettivamente l'opposto di misure politiche facili o flessibili. Questi includono l'aumento dei tassi di interesse, la vendita di titoli sul mercato aperto (rimuovendo così denaro dalla circolazione) e l'aumento dei requisiti di riserva per le banche.

Vantaggi e svantaggi di Easy Money

Mentre il denaro facile viene utilizzato per stimolare l'economia e rendere meno costosi i prestiti, troppo denaro facile può portare a un'economia surriscaldata e a un'inflazione dilagante. In effetti, il compito della banca centrale è chiudere il rubinetto del denaro facile una volta che la ripresa economica ha preso piede e il livello dei prezzi inizia a salire.

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Esempio di soldi facili: la grande recessione

Il denaro facile è stato un aspetto delle economie di gran parte del mondo sviluppato dalla crisi finanziaria del 2008-2009 e dalla Grande Recessione che ne è seguita. Al culmine della crisi, i mercati azionari sono crollati, la disoccupazione è aumentata vertiginosamente, i fallimenti sono aumentati e diverse grandi istituzioni finanziarie hanno fallito.

Durante quel periodo, la Fed, insieme a molte altre banche centrali in tutto il mondo, ha ridotto i tassi di interesse portandoli a zero effettivamente, ha ridotto i requisiti di riserva delle banche a zero effettivamente e ha pompato denaro nell'economia tramite operazioni di mercato aperto e allentamento quantitativo (QE).

Molti economisti concordano sul fatto che la portata e la durata della Grande Recessione, sebbene tra le più profonde mai registrate, sono state notevolmente ridotte a causa di questi sforzi di denaro facile.

Domande frequenti

Qual è l'effetto a breve termine di una politica di denaro facile?

Sebbene vi sia spesso un intervallo di tempo tra una nuova misura di politica monetaria ei suoi effetti sull'economia, un effetto a breve termine è la riduzione dei tassi di interesse, che rende i prestiti più convenienti per i mutuatari. Man mano che i mutuatari traggono vantaggio da questi tassi più bassi, consumano di più e acquistano più facilmente beni di grandi dimensioni come le case. L'effetto a lungo termine di questo aumento dei consumi è un aumento dei profitti aziendali e della crescita economica.

Quali strumenti utilizza la Fed per creare una politica monetaria facile?

La Fed e le altre banche centrali hanno a disposizione diversi strumenti per promuovere il denaro facile. Questi includono l'abbassamento dei tassi di interesse, l'abbassamento dell'obbligo di riserva per le banche, l'apertura della finestra di sconto, l'acquisto di attività attraverso operazioni di mercato aperto (OMO) e misure di allentamento quantitativo (QE).

Che cos'è l'allentamento quantitativo?

Conosciuto anche come QE, il quantitative easing consente alle banche centrali di aumentare l'offerta di moneta facendo crescere i propri bilanci attraverso l'acquisto di diversi tipi di attività rispetto a quanto farebbero normalmente tramite l'OMO. Questi potrebbero includere titoli del Tesoro a più lunga scadenza, debito non del Tesoro, azioni o attività alternative come titoli garantiti da ipoteca (MBS).

In che modo le politiche di denaro facile influiscono sugli investitori?

I mercati azionari tendono a salire quando c'è denaro facile, poiché i rendimenti per i depositanti e altri risparmiatori scendono, possono cercare rendimenti altrove nei mercati. Il denaro facile aiuta anche ad aumentare i profitti della maggior parte delle aziende e consente loro di prendere in prestito e investire in modo più economico. (Un'eccezione, tuttavia, è il settore finanziario, che spesso beneficia invece dell'aumento dei tassi di interesse poiché concede prestiti.) Inoltre, i prezzi delle obbligazioni tendono ad aumentare quando i tassi scendono, a vantaggio degli investitori a reddito fisso.

Mette in risalto

• Il denaro facile è una rappresentazione di come la Fed può stimolare l'economia usando la politica monetaria.

• La Fed cerca di creare denaro facile quando vuole ridurre la disoccupazione e aumentare la crescita economica, ma un importante effetto collaterale di farlo è l'inflazione.

• Il denaro facile è quando la Fed consente alla liquidità di accumularsi all'interno del sistema bancario, poiché ciò abbassa i tassi di interesse e rende più facile per le banche e gli istituti di credito prestare denaro.

• Quando il denaro è facile (cioè meno costoso) da prendere in prestito, può stimolare la spesa, gli investimenti e la crescita economica.

• Se il denaro facile persiste troppo a lungo, tuttavia, può portare a un'inflazione elevata.